[article-cftcreports]

Составляем среднесрочный торговый лист и обсуждаем ситуацию на рынке с точки зрения отчетов CFTC и технического анализа.

В обзоре представлено описание ситуации на наиболее популярных финансовых инструментах, а также информация о действиях крупных спекулянтов по данным последних отчётов COT и предыдущего периода.

Если вы хотите использовать отчёты CFTC в своей торговой практике, нужно понимать, что для объективной оценки ситуации недостаточно знать данные последнего отчёта. Важна динамика — сравнение статистики действий крупных спекулянтов текущего периода с предыдущим, поэтому в мы упоминаем оба значения.

Ключевые темы

• Торговый лист на текущую неделю
• E-Mini S&P500 (ESM19)
• Индекс доллара (DXY)
• Евро (EURUSD)
• Швейцарский франк (USDCHF)
• Британский фунт (GBPUSD)
• Японская цена (USDJPY)
• Нефть WTI (CLJ19)
• Канадский доллар (USDCAD)
• Золото (XAUUSD)
• Cеребро (XAGUSD)
• Австралийский доллар (AUDUSD)
• Новозеландский доллар (NZDUSD)
• Российский рубль (USDRUB)
• Резюме

Торговый лист на текущую неделю

Инструмент	Комментарии по текущей ситуации на рынке	1. 03	8. 03
**E-Mini S&P500 (ESM19)	В четверг на дневном таймфрейме был пробит уровень поддержки, тренд теперь медвежий, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 1 - 6 марта.
***Dollar Index (DXM19)	Во вторник на дневном таймфрейме был пробит уровень сопротивления, тренд теперь бычий, развивается коррекционная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 26 - 28 февраля.
***EUR (E6M19)	Во вторник на дневном таймфрейме был пробит уровень поддержки, тренд теперь медвежий, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции по EURUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 26 февраля - 4 марта.
***CHF (S6M19)	Валютная пара USDCHF остается в бычьем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по USDCHF будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 27 февраля - 5 марта.
***GBP (B6M19)	Валютная пара GBPUSD остается в бычьем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по GBPUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 20 - 25 февраля.
***JPY (J6M19)	Валютная пара USDJPY остается в бычьем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по USDJPY будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 26 - 28 февраля.
***WTI (CLJ19)	Рынок остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 1 - 5 марта.
***CAD (D6M19)	Валютная пара USDCAD остается в восходящем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по USDCAD будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 26 февраля - 1 марта.
***XAU (GCJ19)	Рынок остается в нисходящем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 19 - 21 февраля.
***XAG (SIK19)	Рынок остается в нисходящем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 19 - 21 февраля.
***AUD (A6M19)	Валютная пара AUDUSD остается в нисходящем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 25 - 27 февраля.
**NZD (N6M19)	Валютная пара NZDUSD остается в нисходящем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 25 - 27 февраля.
**RUB (R6M19)	Валютная пара USDRUB остается в нисходящем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 14 - 18 февраля.

	Обозначения, которые определяют качество возможных сделок в течение новой недели - потенциал прибыли, отношение прибыли и риска, мнение крупных игроков, прочие факторы:
****	отличный
***	хороший
**	посредственный
*	малоинтересный (боковые тренды и т.п.)
	Обозначения, определяющие изменение мнения крупных спекулянтов, направление индикатора нетто-позиции COT в отчётном и предыдущем периодах:
или	- крупные спекулянты покупают актив, указанный в первом столбце
или	- крупные спекулянты продают актив, указанный в первом столбце
или	- зелёный цвет стрелок означает, что направление тренда Daily соответствует мнению крупных спекулянтов
или	- синий цвет стрелок означает, что направление тренда Daily не соответствует мнению крупных спекулянтов

Если вы хотите получить больше информации о тактике торговли на отбой, отчетах CFTC и других аспектах торговли на рынке, ознакомьтесь с видеокурсами «Горизонтальные уровни в трейдинге», «Трейдинг. Успешный старт 2.0» и «Трейдинг с профессионалами».

E-Mini S&P500 (ESM19)

В четверг на дневном таймфрейме был пробит уровень поддержки, тренд теперь медвежий, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 1 — 6 марта.

Индикатор COT укрепляется. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты покупают, мнение профессионалов не сочетается с направлением среднесрочного тренда и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Индекс доллара (DXY)

Во вторник на дневном таймфрейме был пробит уровень сопротивления, тренд теперь бычий, развивается коррекционная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 26 — 28 февраля.

Индикатор COT развернулся. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты начали покупать доллар, хеджеры — продают, мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на Daily.

Евро (EURUSD)

Во вторник на дневном таймфрейме был пробит уровень поддержки, тренд теперь медвежий, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции по EURUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 26 февраля — 4 марта.

Индикатор СОТ снижается. Крупные спекулянты продают евро, мнение профессионалов сочетается с технической картинкой рынка.

Швейцарский франк (USDCHF)

Валютная пара USDCHF остается в бычьем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по USDCHF будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 27 февраля — 5 марта.

Индикатор СОТ укрепился, но не развернулся. Крупные спекулянты продают франк, мнение профессионалов сочетается с технической картинкой рынка.

Британский фунт (GBPUSD)

Валютная пара GBPUSD остается в бычьем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по GBPUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 20 — 25 февраля.

Индикатор COT укрепляется. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты покупают фунт, мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на Daily.

Японская йена (USDJPY)

Валютная пара USDJPY остается в бычьем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по USDJPY будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 26 — 28 февраля.

Индикатор COT снижается, крупные спекулянты продают йену, мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на Daily.

Нефть WTI (CLJ19)

Рынок остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 1 — 5 марта.

Индикатор нетто-позиции СОТ укрепляется. Крупные спекулянты покупают нефть. Мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на Daily.

Канадский доллар (USDCAD)

Валютная пара USDCAD остается в восходящем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по USDCAD будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 26 февраля — 1 марта.

Индикатор COT развернулся. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продают канадский доллар, хеджеры — покупают, мнение профессионалов сочетается с технической картинкой рынка.

Золото (XAUUSD)

Рынок остается в нисходящем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 19 — 21 февраля.

Индикатор COT развернулся. Крупные спекулянты продают золото. Мнение профессионалов сочетается с технической картиной рынка.

Серебро (XAGUSD)

Рынок остается в нисходящем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 19 — 21 февраля.

Индикатор COT развернулся, при этом отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продают, хеджеры — покупают. Мнение профессионалов сочетается с технической картиной рынка.

Австралийский доллар (AUDUSD)

Валютная пара AUDUSD остается в нисходящем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 25 — 27 февраля.

Индикатор нетто-позиции COT развернулся. Крупные спекулянты продают, хеджеры — покупают, мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на дневном таймфрейме.

Новозеландский доллар (NZDUSD)

Валютная пара NZDUSD остается в нисходящем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 25 — 27 февраля.

Индикатор COT укрепляется. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты покупают, мнение профессионалов не сочетается с технической картинкой рынка и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Российский рубль (USDRUB)

Валютная пара USDRUB остается в нисходящем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 14 — 18 февраля.

Индикатор СОТ укрепляется, крупные спекулянты покупают рубль. Мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на дневном таймфрейме.

Резюме

С точки зрения среднесрочной торговли, финансовыми инструментами с близкой к завершению коррекцией на Daily и/или потенциально наиболее перспективным отношением прибыли к рискам можно назвать: GBPUSD, USDJPY, NZDUSD.

В скором времени могут быть достойны внимания в зависимости от глубины коррекции рынка: EURUSD, XAUUSD, AUDUSD.

Остальные финансовые инструменты торгового листа также могут быть интересны, но на этих рынках сигналы на отбой на Daily, вероятно, появятся не ранее, чем через неделю.

Как читать торговый лист:

• Как определить точку входа в рынок
• Что такое торговый лист и зачем он нужен
• Использование отчетов CFTC и роль индикатора СОТ в торговом плане
• Использование индикатора СОТ для подтверждения точек входа в рынок
• Использование отчетов CFTC и определение направления выхода рынка из флэтов и треугольников

Попутного тренда!

Оригинал статьи на английском вы можете найти на сайте Stockbrokers, международном рейтинге брокеров. Автором обзора является Блэйн Райнкенсмейер.

Основанная почти 40 лет назад компания Interactive Brokers (IBKR) известна как лидер биржевой индустрии в области комиссий, маржинальных ставок и обеспечения торговли на международных рынках.

Компании есть что предложить даже искушенным трейдерам, поскольку благодаря ее универсальной платформе, те имеют возможность торговать на более чем 120 биржевых площадках в 26 странах, одновременно заключая сделки по акциям, опционам, биржевым фондам, фьючерсам, форекс-инструментам и казначейским обязательствам.

Комиссионное вознаграждение

Рейтинг по версии Stockbrokers: 1 (из 16)

Поскольку основными клиентами Interactive Brokers являются институциональные и частные профессиональные трейдеры, то для компании очень важно обеспечить наиболее выгодную линейку комиссий. По нашим самым строгим оценкам, им это удается.

Преимущества

• Компания Interactive Brokers не принимает плату за поток ордеров, что служит ключевым элементом обеспечения качественного исполнения ордеров.
• IBKR лидирует среди брокеров по обеспечению самого низкого уровня маржи – она варьируется от 3.68% до 2.68% для клиентов с суммами свыше 1 миллиона долларов на брокерском счете.

Возможные ограничения

• Торговля относительно небольшими ордерами (например, несколько сотен акций) через IBKR очень выгодна. Однако, при увеличении объемов сделок (до нескольких тысяч акций и больше), торговля через этого брокера может быстро стать дорогостоящей.
• Начинающие и случайные инвесторы также должны знать о минимальных требованиях и разных выплатах, взимаемых компанией. Например, необходимо поддерживать счет свыше 100.000$ или выплачивать комиссионные (по крайней мере, 30$ в месяц), чтобы не быть обвиненным в отсутствии активности, за что будет взиматься дополнительная плата до 20$ в месяц.

Минимальный депозит	0.00$
Фиксированная комиссия при торговле акциями	0.00$
Фиксированная комиссия при торговле опционами	0.00$
Комиссия за опционный контракт	0.70$
Комиссия за торговлю взаимными фондами	14.95$
Торговля биржевыми фондами (ETFs) без комиссии	48

Платформы и инструменты

Рейтинг по версии Stockbrokers: 3 (из 16)

Продвинутая торговая платформа, которую предлагает Interactive Brokers — Автоматизированное рабочее место трейдера (TWS), поддерживает торговлю любыми инструментами, включая глобальные активы. Хотя TWS не предназначена для начинающих инвесторов, она по праву занимает место среди лучших платформ торговой индустрии.

Преимущества

• Для менее опытных трейдеров компания IBKR предлагает веб-платформу WebTrader, которая включает только основные элементы, необходимые для эффективной торговли и управления портфелем.
• Контрольные списки могут включать от акций до индивидуальных опционных контрактов, фьючерсов, форекс-инструментов, варрантов по усмотрению трейдера. Для настройки доступно 453 элемента данных.
• Также доступна мобильная версия TWS (IBot), использующая интеллектуальный алгоритм для быстрого обслуживания запросов клиента через чат (или голосовые запросы в приложении IB TWS iPhone). Здесь поддерживается информация о состоянии портфеля, ордерах, котировках и т.д. Например, трейдер может спросить «последняя цена GOOG?» или запросить «график AAPL против MSFT», либо дать распоряжение «купить 100 акций FB».
• Широко используются инструменты торговли, предназначенные для опытных трейдеров: алгоритмическая торговля, лаборатория опционных стратегий, лаборатория волатильности, риск-навигатор, сканер рынка, конструктор стратегий и портфеля, и это лишь немногое из того, что доступно в TWS.

Возможные ограничения

• Поиск конкретных акций для сделки может показаться запутанным из-за огромного числа ценных бумаг, доступных для торговли. Например, напечатав «AAPL» для выбора акций Apple непрофессиональный трейдер может быть сбит с толку, увидев весь набор возможных совпадений.
• Графики сделаны добротно и являются удивительно точными. Однако, доступны только девять графических инструментов и более ста технических индикаторов, что уступает лидерам, специализирующимся в этом направлении.
• Автоматизированные инструменты технического анализа (например, Recognia) доступны только для платного приложения.

Веб-платформа	да
Стационарная платформа (Windows)	да
Контрольные списки  (с полным описанием)	453
Графические инструменты	9
Индикаторы технического анализа	121
Опционные цепочки (с полным набором характеристик)	37
ТВ-трансляция в режиме реального времени	да
Виртуальная торговля	да

Исследование рынка (рисерч) 

Рейтинг по версии Stockbrokers: 7 (из 16)

В то время как ключевые данные, по которым делалась проверка, присутствуют (например, поиск десяти лучших активов для данного биржевого фонда), проведение анализа рынка через TWS для выбора акций, фондов, бондов и взаимных фондов чрезвычайно затруднено. Тем не менее, платформа TWS включает продвинутые инструменты анализа, которые могут пригодиться опытным трейдерам, вроде сканирования рынка и тестирования на исторических данных.

Преимущества

• Основные элементы исследования включают многочисленные скринеры, широкие возможности для бэк-тестирования и инструменты анализа портфеля, которые превосходно настроены.
• Для трейдеров, которые хотели бы проводить специальные исследования, компания предлагает множество сторонних сервисов, включая Morningstar, которые доступны за отдельную абонентскую плату. Любой купленный пакет услуг сторонних поставщиков интегрируется непосредственно в TWS.
• Если отступить от традиционных исследований, то «Портфельный анализ» обеспечивает трейдеру отчет уровня хедж-фонда относительно доходности его портфеля. Компания Interactive Brokers также предлагает бесплатную версию и для трейдеров, не являющихся клиентами данного брокера, где можно подключить все свои отдельные счета и получать отчеты. Это не столь детализировано и удобно как, скажем у Personal Capital, но, безусловно, является незаменимым инструментом для трейдеров и инвесторов, распределяющих активы среди многочисленных брокеров и инвестиционных компаний.

 

Возможные ограничения

Выполнение даже базового рисерча для акций, биржевых и взаимных фондов не сравнится с традиционным брокерским сервисом, предоставляемым в таких компаниях, как Fidelity, TD Ameritrade или Charles Schwab. Клиентам, прежде всего, придется научиться ориентироваться в TWS, чтобы найти необходимую информацию.

Исследование акций	да
Исследование акций - отчеты	1
Исследование биржевых фондов (ETFs)	да
Исследование взаимных фондов	нет
Исследование внебиржевого рынка «Розовые листы»	да
Исследование инструментов с фиксированной доходностью	да
Исследование фьючерсов	да
Исследование форекс-инструментов	да

Клиентский сервис

Рейтинг по версии Stockbrokers: 13 (из 16)

Чтобы оценить клиентский сервис, StockBrokers в партнерстве с исследовательской группой Confero, имеющей опыт изучения уровня обслуживания клиентов, провела необходимую проверку на всей территории Соединенных Штатов. Для нашего «Обзора брокеров 2019» были проведены 300 проверок обслуживания клиентов в течение более десяти недель.

Результаты:

• среднее время установки соединения: 1-2 минуты;
• средний уровень качества связи: 7.3 из 10;
• средний уровень профессионализма консультантов: 6.4 из 10;
• общая оценка: 7.14 из 10;
• рейтинг: 13 (из 16 брокеров)

Мобильная торговля

Рейтинг по версии Stockbrokers: 4 (из 16)

Мобильная торговля через Interactive Brokers хорошо поддерживается на всех мобильных устройствах и обеспечивает все функциональные возможности, необходимые трейдерам для эффективного управления их портфелями.

Преимущества

• Interactive Brokers имеет все необходимые атрибуты профессионального брокера от молниеносной поставки рыночных данных до полноценного исполнения ордеров и управления портфелем.
• Механизм исполнения ордеров, хотя сначала может и показаться запутанным, обеспечивает быстрый и детализированный вход в рынок, осуществимый даже на устройствах с компактным форм-фактором.
• Поддержка Apple Watch.

Возможные ограничения

• Графики выглядят неоднозначно. Некоторые востребованные элементы, вроде сравнения индексов и акций, отсутствуют.
• К другим недостаткам можно отнести невозможность настройки экрана, отсутствие котировок второго уровня и возможность установки лишь базовых сигналов для акций без поддержки настраиваемых уведомлений.

Приложение iPhone	да
Приложение Android	да
Приложение Apple Watch	да
Синхронизируемый контрольный список	да
Сигналы по акциям (основные параметры)	да
Графики (после закрытия торгов)	да

Инвестиционные предложения

Рейтинг по версии Stockbrokers: 1 (из 16)

Компания Interactive Brokers обеспечивает самые разнообразные инвестиционные предложения и лидирует с большим отрывом в различных областях, включая предоставление доступа на мировые рынки, типы ордеров и возможности управления кэшем.

Преимущества

• Поддержка всех видов инвестиций, включая 65 (!) различных типов ордеров.
• Возможность торговать на более чем 120 международных рынках в 31 стране.
• На любые свободные наличные средства сверх 10.000$ начисляется процент, что является редкостью для большинства брокерских компаний. Процент варьируется в зависимости от остатка на счете – чем выше баланс счета, тем больше процент.

Возможные ограничения

• Розничная торговля на рынке форекс не доступна клиентам из Соединенных Штатов.
• Предлагается всего 48 биржевых фондов (ETF) без комиссии.

Приложение iPhone	да
Приложение Android	да
Приложение Apple Watch	да
Синхронизируемый контрольный список	да
Сигналы по акциям (основные параметры)	да
Графики (после закрытия торгов)	да

Резюме

Общий рейтинг по версии Stockbrokers: 5 (из 16)

В то время, как компания Interactive Brokers не подходит для случайных инвесторов, она является лидером по обеспечению торговли на международных рынках и стоимости обслуживания, что может быть привлекательно для профессиональных трейдеров.

Преимущества

• Лидер по доступу на международные рынки.
• Самые низкие маржинальные требования.
• Огромный выбор типов ордеров для профессионалов.

Возможные ограничения

• Взимается плата за отсутствие торговой активности.
• Слабый клиентский сервис.
• Сложная навигация торговой платформы.

Эксклюзивное предложение

• Новые клиенты, открывающие счета в настоящий момент, получают специальную маржинальную ставку.

Таким образом, учитывая лидирующие позиции по уровню комиссий, более 60 различных типов ордеров, крайне низкий уровень маржинального обеспечения, поддержку всех возможных инвестиций, торговлю на более чем 120 международных рынках и эффективную торговую платформу, подходящую для профессиональных трейдеров, можно утверждать, что компания Interactive Brokers является хорошим выбором для инвесторов, входящих в ее целевую аудиторию.

Если вы ищите брокера для опционной торговле, читайте также статью о том, как выбрать брокера для торговли биржевыми опционами.

В этой статье мы рассмотрим еще одно свойство лимбической системы из топ-тройки свойств, которые уносят средства трейдеров в небытие, пожалуй, чаще других. Это уверенность трейдера в том, что в какой-то одной конкретной сделке рынок должен двигаться в одном и только одном направлении.

А должен ли рынок?

Влиянию этого свойства лимбической системы в большей степени подвержены опытные трейдеры, нежели начинающие. Тот, кто торгует на финансовых рынках достаточно долго, выбрал свой собственный набор инструментов, с которыми комфортно работать, знает специфику этих инструментов, имеет торговый лист и торговый план, ведёт торговый дневник.

Это свойство лимбической системы можно охарактеризовать как разновидность жадности. Обозначить ее, условно, можно фразой «рынок не может пойти». Что это означает?

Это означает, что когда трейдер попадает под негативное влияние данной эмоции, он размышляет примерно следующим образом: «Рынок не может пойти в противоположном направлении, он пойдёт именно вверх, со стопроцентной вероятностью, потому что…». И приводит ряд причин, по которым рынок должен пойти именно в этом направлении.

Иногда такой трейдер действительно оказывается прав. Но мы должны понимать, что стопроцентных сигналов на рынке не существует. Какой бы очевидной ни была прибыль, которую гипотетически мы можем получить в одной конкретной сделке, она не может быть гарантирована со 100% вероятностью. Более того, если в настоящий момент большинство говорит о том, что «рынок должен идти именно в этом направлении», вероятнее всего, это неправильное решение.

Опытный трейдер, который по каким то причинам решил чрезвычайно сильно рисковать в одной сделке может быть крайне деструктивен не только по отношению к своим деньгам, но и по отношению к капиталам окружающих его новичков. Он может говорить очень убедительно, соответственно, начинающие трейдеры, которые его слушают, тоже оказываются в зоне риска, возможного негативного влияния эмоции, которая в настоящий момент владеет его разумом.

В этом случае, как правило, трейдер принимает решение открыть позицию объёмом, на порядок превышающим тот, который является для него стандартным в торговле на рынке. Например, если стандартный объём – это 5 контрактов, то он может открыть позицию объёмом в десять, двадцать или пятьдесят. Происходит это, потому что трейдер уверен, что рынок «должен» идти именно в этом направлении. В нашем примере – вверх. Позиция открывается на покупку.

Предположим, что рынок начинает двигаться против него, и, с точки зрения его торгового плана и технического анализа формируется сигнал, свидетельствующий о том, что он не прав, нужно закрывать позицию. В нашем случае пробивается уровень поддержки, то есть формируется новый минимум, который ниже предыдущего, соответственно, с точки зрения технического анализа, тенденция более не является бычьей.

Если трейдер не закрывает в этом случае свою бычью позицию, то можно сказать что он «женился на позиции». Несмотря на факты свидетельствующие о его неправоте, трейдер будет убеждать себя и окружающих в том что это лишь краткосрочная коррекция, и рынок всё равно пойдёт в том направлении, в котором он держит позицию.

Стоит ли жениться на позиции

Вторая стадия реализации данной эмоции наступает, когда трейдер начинает опровергать свою торговую стратегию, действовать против своего собственного торгового плана.

Когда говорят, что трейдер «женился» на своей позиции, подразумевается, что он, несмотря на наличие факторов, свидетельствующих о том, что он не прав, что в соответствии с его торговым планом нужно уходить из рынка, закрывать позицию, не делает этого. Потому что он изначально, как мы помним, считал, что в этой конкретной сделке рынок «должен» двигаться в том направлении, которое он определил как правильное.

«Женитьба на позиции» приводит к наиболее деструктивным для торгового счёта трейдера последствиям. В этом случае, если рынок идёт против трейдера, он не закрывает позицию, считая, что рынок все равно развернётся. Он надеется и верит, что рынок пойдёт в «его» направлении. Так включается ещё одна крайне деструктивная для рынка эмоция – надежда.

Чаще всего, если трейдер «женился на позиции», то он закроет её лишь в тот момент, когда на счету не останется практически ничего.

Пожалуй, одна из наиболее известных историй, когда трейдер, «женившись на позиции», уничтожил свой торговый капитал, все средства, которыми он управлял – это история банка Бэрингс, приведшая к громкому банкротству одного из старейших банков в истории вследствие торговли, которую осуществлял трейдер Ник Лисон. Впоследствии он написал книгу «Как я обанкротил банк Бэрингс».

Трейдер действовал крайне эмоционально, использовал опционные комбинации, которые не просто позволяют зарабатывать на росте или на падении рынка, но позволяют извлекать прибыль из ситуаций, когда рынок стоит на месте.

Произошло очень мощное движение в противоположном направлении, динамика рынка была не такой, которая была ему выгодна. Но, вместо того чтобы реагировать на данное движение, закрывать убыточные позиции или защищать себя от ещё больших убытков, трейдер предпринимал действия, прямо противоположные своему торговому плану. Как результат – уничтожил один из старейших банков.

Эту проблему можно сравнить с проблемой опытных водителей. Напомню, что, согласно статистике, большинство водителей, которые имеют стаж 3-5 лет, как это ни странно на первый взгляд, попадают в ДТП чаще, чем те, кто только начинает изучать процесс управления автомобилем.

Причина заключается в том, что начинающий водитель, как правило, смотрит по сторонам и использует тот скоростной режим, который ему рекомендован. Водитель же со стажем может ошибочно полагать, что знает о процессе управления автомобилем достаточно для того, чтобы импровизировать и далеко не всегда следовать правилам дорожного движения.

Так и опытный трейдер может считать, что в этой конкретной сделке практически со стопроцентной вероятностью рынок будет двигаться в конкретном направлении.

Когда трейдер принимает решение открыть позицию с риском в пять, в десять раз превышающим его стандартный риск, торговать вне торгового плана, то вероятность получения убытков огромных масштабов, как и вероятность «жениться на позиции» увеличивается многократно.

Поэтому нужно знать о существовании этого свойства лимбической системы. Это классика. Коварство его заключается в том, что, чаще всего, когда оно реализуется, у трейдера на счету в управлении уже не одна-две тысячи долларов, а на порядок более серьёзные суммы. Соответственно, и потери более масштабные.

В данной статье частично отражены идеи 11-го урока курса «Трейдинг. Успешный старт 2.0». Также читайте другие статьи о том, как эмоции мешают в торговле на финансовых рынках.

[article-cftcreports]

Составляем среднесрочный торговый лист и обсуждаем ситуацию на рынке с точки зрения технического анализа. В обзоре представлено описание ситуации на наиболее популярных финансовых инструментах.

Последний отчет COT до шатдануа был опубликован 21 декабря 2018 года. Отчеты с этой даты будут публиковаться в хронологическом порядке, начиная с отчета, ранее запланированного к выпуску в пятницу, 28 декабря 2018 года (на основе данных за понедельник, 24 декабря 2018). CFTC опубликовала этот отчет в пятницу, 1 февраля 2019 года. После этого CFTC планирует публиковать один отчет во вторник, а другой — в пятницу каждой недели, пока отчеты не будут соответствовать текущему графику.

На сегодняшний день динамика изменений отчётов CFTC недоступна, поэтому сейчас следует анализировать только график цены финансового инструмента.

Ключевые темы

• E-Mini S&P500 (ESH19)
• Индекс доллара (DXY)
• Евро (EURUSD)
• Швейцарский франк (USDCHF)
• Британский фунт (GBPUSD)
• Японская цена (USDJPY)
• Нефть WTI (CLJ19)
• Канадский доллар (USDCAD)
• Золото (XAUUSD)
• Cеребро (XAGUSD)
• Австралийский доллар (AUDUSD)
• Новозеландский доллар (NZDUSD)
• Российский рубль (USDRUB)
• Резюме

Если вы хотите получить больше информации о тактике торговли на отбой, отчетах CFTC и других аспектах торговли на рынке, ознакомьтесь с видеокурсами «Горизонтальные уровни в трейдинге», «Трейдинг. Успешный старт 2.0» и «Трейдинг с профессионалами».

E-Mini S&P500 (ESH19)

Рынок остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалсь точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 27 — 28 февраля.

Индекс доллара (DXY)

Во вторник на дневном таймфрейме был пробит уровень поддержки, тренд теперь медвежий, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 21 — 22 февраля.

Евро (EURUSD)

Во вторник на дневном таймфрейме был пробит уровень сопротивления, тренд теперь бычий для EURUSD, развивается коррекционная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 21 — 25 февраля.

Швейцарский франк (USDCHF)

Валютная пара USDCHF остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалсь точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции по USDCHF будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 19 — 21 февраля.

Британский фунт (GBPUSD)

Во вторник на дневном таймфрейме был пробит уровень сопротивления, тренд теперь бычий для GBPUSD, развивается коррекционная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 21 — 25 февраля.

Японская йена (USDJPY)

Валютная пара USDJPY остается в бычьем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по USDJPY будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 26 — 28 февраля.

Нефть WTI (CLJ19)

Рынок остается в восходящем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 25 — 27 февраля.

Канадский доллар (USDCAD)

В пятницу на дневном таймфрейме был пробит уровень сопротивления, тренд теперь бычий для USDCAD, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 27 февраля — 1 марта.

Золото (XAUUSD)

В пятницу на дневном таймфрейме был пробит уровень поддержки, тренд теперь медвежий, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 19 — 21 февраля.

Серебро (XAGUSD)

В пятницу на дневном таймфрейме был пробит уровень поддержки, тренд теперь медвежий, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 19 — 21 февраля.

Австралийский доллар (AUDUSD)

Валютная пара AUDUSD остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции по AUDUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 26 — 27 февраля.

Новозеландский доллар (NZDUSD)

Валютная пара NZDUSD остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции по NZDUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 25 — 27 февраля.

Российский рубль (USDRUB)

Валютная пара USDRUB остается в медвежьем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции по USDRUB будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 14 — 18 февраля.

Резюме

С точки зрения среднесрочной торговли, финансовыми инструментами с близкой к завершению коррекцией на Daily и/или потенциально наиболее перспективным отношением прибыли к рискам можно назвать: EURUSD, Индекс Доллара.

В скором времени могут быть достойны внимания в зависимости от глубины коррекции рынка: GBPUSD.

Остальные финансовые инструменты торгового листа также могут быть интересны, но на этих рынках сигналы на отбой на Daily, вероятно, появятся не ранее, чем через неделю.

Как читать торговый лист:

• Как определить точку входа в рынок
• Что такое торговый лист и зачем он нужен
• Использование отчетов CFTC и роль индикатора СОТ в торговом плане
• Использование индикатора СОТ для подтверждения точек входа в рынок
• Использование отчетов CFTC и определение направления выхода рынка из флэтов и треугольников

Попутного тренда!

В предыдущей статье мы уже упомянули те преимущества, которые дает торговая платформа «thinkorswim», предлагаемая компанией TD Ameritrade. Воспользоваться большинством из этих преимуществ может любой желающий, просто открыв демо-счет.

Как открыть счёт

Процедура открытия счета достаточно проста и занимает буквально несколько минут. Так, с главной страницы компании необходимо перейти на вкладку «thinkorswim» и затем на регистрацию демо-счета («papermoney»). Выглядит это следующим образом:

После чего перейти по ссылке и заполнить простую форму. Можно воспользоваться уже готовой ссылкой. В принципе, все поля могут быть заполнены произвольными данными, кроме «Email address», куда придет подтверждение регистрации демо-счета. После успешной регистрации появится такое окно:

Как видно на скриншоте, демо-счет дается на 60 дней, после чего его можно продлить. В противном случае придется регистрировать новый – на новые данные и новый email. Здесь же по ссылке «click here» можно скачать установочный файл торговой платформы.

После установки на рабочем столе появится ярлык, с помощью которого будет осуществляться вход в рабочую программу — для этого нужно будет указать логин и пароль, указанные при регистрации.

Чтобы не вводить каждый раз логин, его можно сохранить, кликнув на расположенный там же «замочек». Также для лучшей работы платформы рекомендуется сразу установить максимальный объем памяти (1280) в параметрах загрузки (шестеренка слева от кнопки «Log in»).

Как пользоваться платформой

Итак, состоялась первая загрузка платформы thinkorswim. И вот здесь начинается самое интересное. На первый взгляд работа в платформе может показаться чем-то невероятно сложным и запутанным, даже для тех, кто понимает английский язык. Но, если немного разобраться, то все не так уж страшно.

Весь экран разбит на зоны, предназначенные для тех или иных целей:

Конечно, есть огромное число пользовательских настроек как по каждому окну, так и по торговой платформе в целом. По мере знакомства с платформой каждый пользователь сможет узнать все ее нюансы. Для начала можно оставить настройки по умолчанию, так как они вполне подходят для первого знакомства.

Поскольку речь идет о демо-версии, то наиболее интересными представляются возможности платформы по анализу тех или иных рыночных инструментов и тестированию торговых стратегий. Поэтому можно оставить только рабочую область, просто свернув боковые панели (нажать на соответствующие стрелочки).

Например, выбрав окно «charts» можно построить любое количество графиков в разных стилях и с разными индикаторами. При этом, нет необходимости в каждом новом окошке вводить символ рыночного инструмента, а можно в первом задать цвет для данного инструмента и затем загружать его, просто выбрав данный цвет. Таким образом можно задать до 9 рыночных инструментов. С каждым из этих графиков можно работать отдельно, а можно их синхронизировать для комплексного анализа.

Для просмотра опционов выбирается опция «analyze» и затем «options», после чего необходимо задать искомый фьючерс или акцию. Например, выбрав фьючерс на евро, мы можем увидеть все доступные опционы и текущие характеристики по ним, включая максимальные/минимальные цены за 52 недели, подразумеваемую волатильность, значение VWAP, греки и другие.

Прямо здесь же можно посмотреть профиль риска по любому опциону, для чего используется вкладка «risk profile». Перемещая линию страйка по графику, можно видеть соответствующий риск:

Особое внимание стоит уделить такой опции, как «thinkBack» или, другими словами, тестированию на исторических данных. С помощью этой опции можно тестировать различные опционные стратегии, изменяя параметры сделки, и тут же видеть полученный результат. Можно воспользоваться как готовыми комбинациями, вроде вертикальных/сезонных спрэдов или кондор/баттерфляй, так и сформировать собственную комбинацию. Например, ниже показан вариант вертикального спрэда на акции «Tesla»:

Как открывать позиции

Ну, и непосредственно заключение и отслеживание сделок. Для торговли открывается окно «trade». Здесь необходимо выбрать «All products», после чего выбирается интересующий инструмент (например, AAPL).

В рабочей зоне появляются все доступные опционы, из которых можно выбрать любой для торговли. Торговля происходит нажатием правой клавиши мыши на соответствующую цену (bid или ask) — на выбор будет предложено несколько комбинаций, в том числе и отдельный опцион. При нажатии на соответствующий вариант отправляется запрос и затем происходит подтверждение в появившемся окне.

Отслеживание открытых позиций происходит во вкладке «monitor». Что характерно, здесь сразу видны позиции по всем счетам (фьючерсы, опционы, форекс). Таким образом, можно формировать и тестировать сложные стратегии с разными инструментами, включая покрытые опционы или хеджирование фьючерсных позиций с помощью опционов и т.д.

Думаю, для первого знакомства с программой thinkorswim этого вполне достаточно. В последующих статьях рассмотрим конкретные настройки для каждого инструмента, а также протестируем наиболее популярные опционные стратегии с помощью демо-торговли и опции «thinkBack».

 

В этой статье мы рассмотрим проблему иррациональности в принятии финансовых решений. Существует мнение, на мой взгляд, ошибочное, что люди при принятии финансовых решений действуют максимально рационально, следуют логике и здравому смыслу. При этом статистика торговли большинства трейдеров указывает на обратное. Далее мы обсудим причины и возможные решения данной проблемы.

Причины иррациональности

Если рассмотрим исследования, связанные с изучением этого вопроса, мы убедимся, что большинство людей при принятии финансовых решений действуют скорее иррационально, чем рационально. Поскольку иррациональные модели поведения свойственны человеку в ситуациях связанных с неопределенностью, деньгами и необходимостью быстро принять решение. Как бы странно, на первый взгляд, это ни звучало.

Выбирая портфель бумаг для инвестирования, либо начиная изучать процесс торговли на финансовых рынках и торговать на рынке, собственно процессу человек уделяет очень мало времени с точки зрения анализа возможных сценариев развития событий, сложностей, с которыми может столкнуться.

Рассмотрим причины подобной иррациональности детально, на примере эксперимента, в котором участвовали два студента.

В рамках данного эксперимента первый студент предлагает второму сумму от одного до ста долларов. Эта сумма не принадлежит первому студенту, а является, условно говоря, банком, к которому студенты никакого отношения не имеют.

Если второй студент соглашается на ту часть суммы, которая ему предлагается, то первый студент получает остаток от данной суммы.

Например, если первый студент предлагает второму деньги в размере 50 долларов, то, соответственно, второй студент получает 50 долларов, если он соглашается. Первый студент получает остаток, то есть тоже 50 долларов. Если второй студент отказывается от средств, которые ему предлагаются, то первый студент не получает ничего.

Если мы с вами находимся в роли второго студента, и нам предлагают деньги, то, по логике, мы должны согласиться получить эти средства, особенно учитывая, что для получения этих средств не требуется абсолютно ничего. Нужно просто сказать «да».

Что произошло в случае реализации данного эксперимента на практике? Сторона №1 предлагает 50 долларов стороне №2, и сторона №2, по понятным причинам, соглашается. Это тот сценарий, который нам подсказывает неокортекс – как можно отказаться от денег, которые нам предлагают, не требуя ничего взамен?

Но, если в процесс принятия решения вмешивается лимбическая система, как это обычно происходит при эмоциональной торговле на рынке, то всё идёт наперекосяк.

Так вот, в реальности сторона №2 отказывалась от денег более чем в 50% случаев. Эксперимент проводился не только среди студентов. В качестве испытуемых были мужчины, часто семейные, находившиеся в достаточно сложном финансовом положении. Казалось бы, ответ на вопрос, стоит ли принять ли денежную сумму, даже если она меньше ожиданий, очевидный. Но сторона №2 часто отказывалась от предложения получить средства ввиду того, что сумма, которую ей предлагали, была ниже ожиданий. Чтобы «наказать» сторону №1.

Очевидно, что это абсолютно иррациональное решение. Но статистика говорит о том, что люди часто принимают именно такие иррациональные финансовые решения, особенно в условиях стресса. Среднестатистический человек является крайне эмоциональным существом. Поэтому у большинства людей нет предрасположенности торговать на рынке, нет врождённых навыков, которые позволили бы быть эффективным трейдером. Более того, большинство, как мы видим, принимает иррациональные финансовые решения и зачастую прилагает больше усердий выбирая стиральную машину нежели инвестируя кровно заработанные средства на финансовых рынках.

Как оградить себя от влияния эмоций

Люди, которые принимают иррациональные финансовые решения, не могут стать хорошими трейдерами без воспитания в себе определённых качеств характера. Далеко не каждый может быть хорошим трейдером потому что большинство людей действуют абсолютно иррационально, когда речь идёт о финансах, особенно, когда в процесс принятия решения вмешиваются эмоции.

А если в процесс принятия финансовых решений вмешиваются эмоции, то лимбическая система берет управление на себя, а мы уже знаем, что она «не умеет» торговать на финансовых рынках.

Для того чтобы оградить себя от влияния эмоций, воздействия лимбической системы на торговлю, нужно иметь торговый план, следовать ему, уважать правила управления капиталом и рисками. Всё просто. В теории. На практике же действовать по плану и быть дисциплинированным чрезвычайно сложно. Именно в этом кроется причина печальной статистики доходности большинства трейдеров.

Отсутствие дисциплины характерно не только для мира трейдинга — сколько людей покупают абонементы в тренажёрный зал и какая доля из них затем посещает его? Загуглите, результат вас удивит.

На деле же, если мы говорим, например, об инвестировании на рынке акций, решения, которые принимают инвесторы, чаще всего, являются иррациональными. Среднестатистический инвестор, видя изменения цен акций на мониторе, часто начинает действовать крайне эмоционально. Вместо того чтобы подождать цену, которая может быть намного интересней текущей, он может пытаться купить акции с текущих отметок.

Причиной может являться недавняя убедительная email-рассылка, советы анонимных доброжелателей на форумах или поверхностный но красноречивый обзор бизнеса данной компании в популярном блоге на YouTube.

То есть, покупка может быть совершена эмоционально, на основании слухов, предрассудков, или неоправданного оптимизма. Без предварительного фундаментального анализа компании, ее денежных потоков и даже графика движения цены.

Текущая цена на рынке в такие моменты не играет особой роли, вспомните криптовалютный ажиотаж 2018 года. Когда глашатаи очередной псевдоинвестиционной схемы звонко проповедуют на каждом углу, что цена будет удваиваться каждые полгода, то здравый смысл зачастую отступает.

Если мы говорим о процессе торговли, большинство начинающих трейдеров не уделяет должного времени процессу изучения торговли на рынке, в том числе психологии торговли и риск-менеджмента. Напротив, в эмоциональном порыве стремятся как можно быстрее начать торговать, опасаясь того, что вдруг рынок изменится и куда-то уйдёт.

В трейдинге и инвестировании этот эффект называется FOMO — fear of missing out, или боязнь упустить возможность, которая кажется благоприятной.

Риск-менеджмент, мани-менеджмент и психология торговли

На практике рынок никуда «не уходит». Поэтому действовать рекомендуется максимально, насколько это возможно, рационально. Изучить процесс торговли на рынке, прописать торговый план, протестировать торговую концепцию, познакомиться с наиболее частыми ошибками других трейдеров. Подумать, сколько времени вы готовы уделять процессу торговли и, как следствие, определить какой именно таймфрейм подходит больше всего именно вам.

Чем более точно вы ответите на эти вопросы, и чем более точным будет торговый план, основанный на видении роли процесса торговли в вашей жизни, тем меньше вероятность того, что вы будете принимать иррациональные решения.

Остановимся подробнее на трех фактах связанных с финансовыми рынками:

1. Большинство трейдеров теряют деньги на рынке.
2. Большинство трейдеров не следуют правилам управления капиталом и рисками.
3. Большинство трейдеров действуют эмоционально, принимая финансовые решения.

Эти три факта тесно взаимосвязаны – и относятся к ошибкам из области риск-менеджмента, мани-менеджмента и психологии торговли. Зная о том, что подобные ошибки могут нас подстерегать, мы в определенной степени уже готовы к тому, чтобы не совершать их.

Любой трейдер, даже если у него есть торговый план, в какой-то торговый день может начать действовать иррационально. Если он начал торговать на рынке, несмотря на то, что в торговом плане было прописано, что после получения убыточной сделки, торговать нельзя, не исключено, что будут нарушены и другие пункты торгового плана. Это эмоциональная торговля и эмоциональные решения, которые с большой долей вероятности могут нанести существенный ущерб торговому счёту.

Резюме

Эмоциональная торговля — это проблема. Если эта проблема возникает часто, то первое, что нужно сделать – это признать факт наличия проблемы. То есть понять, что мы сами являемся главной причиной того, что теряем деньги на рынке. За последние десять лет я имел возможность пообщаться с сотнями трейдеров и могу с уверенностью сказать, что многие не готовы признать этот факт. Часто во всех проблемах обвиняют какую-то третью силу — инсайдеров, других трейдеров, сам рынок. В этом случае шансов преуспеть в трейдинге нет, поскольку делегируя ответственность за свои решения человек никогда не начнёт решать проблемы являющиеся причинами его неудач.

Все люди ошибаются, это нормально. При этом важно анализировать собственные ошибки, иначе придётся их повторять снова и снова. Для этого нужно вести торговый дневник. Он позволит анализировать собственную торговлю, и понять, насколько эмоционально или, напротив, в соответствии с торговым планом мы действуем.

Это мощнейший инструмент, дополняющий торговый план, который научит быть дисциплинированным и максимально эффективным в принятии торговых решений. В дневнике нужно фиксировать, когда мы открыли или закрыли позицию, анализировать причины открытия и закрытия позиций и записывать результат.

Регулярный анализ причин входа в рынок позвонил разобраться в собственных ошибках. Привычка сперва записать причину входа, а затем открывать позицию позволит в значительной степени избежать стремления отыграться. Иногда сразу станет понятно что позицию открывать вообще стоит.

Также проблема эмоциональной торговли иногда решается переходом на больший таймфрейм. В этом случае сделок будет совершаться меньше и меньше времени нужно будет уделять анализу рынка. Будет больше времени подумать, стоит ли открывать позицию и соответствует ли она торговому плану.

Это может охладить эмоции, которые трейдер испытывает в процессе торговли, и оказать положительный эффект на результативность торговли.

Но лучшим способом борьбы с данной проблемой является ведение торгового дневника и следование торговому плану. Вне зависимости от того, торгуем ли мы на рынке либо инвестируем в какие-либо инструменты, связанные с финансовыми рынками.

В этой статье, в продолжение рассуждений о лимбической системе, мы поговорим о стадном инстинкте, который достоин того, чтобы быть первым в списке деструктивных эмоций, способствующих уничтожению капитала трейдера.

Влияние стадного инстинкта

Стадный инстинкт приводит к уничтожению капиталов не только начинающих трейдеров, но даже долгосрочных инвесторов со стажем. При этом, чаще он реализуется на первых порах изучения финансовых рынков, когда трейдер начинает анализировать финансовые активы и, возможно, впервые смотрит на графики движения цен, имея при этом реальный торговый счёт.

Представим, что мы наблюдаем за графиком движения какого-либо актива, выходит какая-то новость. Начинается активное движение рынка, цена растёт. Чаще всего подобные резкие ценовые рывки, формирующиеся сразу после выхода новостей, выглядят наиболее драматично на небольших таймфреймах – пятиминутных или минутных, что производит чрезвычайное впечатление на начинающих трейдеров.

В такие моменты у среднестатистического трейдера, не имеющего торгового плана, знаний о правилах управления капиталом и рисками, возникает жгучее желание действовать в том же направлении, в котором действует большинство.

Цены на финансовых рынках, как мы знаем, начинают активно расти или снижаться вследствие того, что на рынке локально происходит изменение баланса сил между покупателями и продавцами.

Уделив некоторое время изучению фундаментального анализа, можно с лёгкостью убедиться, что подобные ценовые движения далеко не всегда продолжаются в направлении, которое было намечено сразу после выхода новости. Но из-за влияния стадного инстинкта у начинающего трейдера появляется желание начать покупать прямо сейчас, «пока не поздно», пока рынок не ушёл ещё дальше и окно возможностей не закрылось. В такой момент трейдер может открыть эмоциональную позицию на покупку (если цена растёт), даже если это противоречит его торговому плану или правилам управления капиталом и рисками.

Сразу после этого зачастую цена начинает двигаться в противоположном направлении, что также является нормой для большинства ликвидных финансовых рынков, когда на выходе новости цена стремительно растет, затем падает, а уже потом стабилизируется, когда рынок возвращается в своё нормальное состояние.

Новички, как правило, открывают позиции в точках завершения ценовых движений в сторону, противоположную дальнейшему направлению движения цен. В нашем примере, после резкого бычьего рывка, цена начинает снижаться, и среднестатистический начинающий трейдер, действуя эмоционально, как правило, закрывает позиции на покупку и открывает позиции на продажу. По его логике, если рынок не пошёл вверх и начал активно двигаться вниз, то теперь он точно будет снижаться.

После подобной продажи, рынок некоторое время движется вниз, затем вновь начинает двигаться против трейдера — после резких движений на выходе новостей цена постепенно возвращается в адекватное состояние, когда вновь начинают действовать тактики торговли на пробой и отбой. При этом для начинающего трейдера в нашем примере это уже не важно, поскольку в какой-то момент времени, после очередного движения рынка против его позиции, трейдер капитулирует. Если бы трейдер знал о том, как действовать во время выхода новостей, он бы не покупал на максимуме и затем, действуя эмоционально, не переворачивал позицию в момент начала коррекции (что является классикой поведения новичка на рынке).

Именно поэтому на выходе новостей торгуют и получают прибыль от данного процесса единицы из десятков тысяч. Для того чтобы оградить себя от влияния стадного инстинкта, не рекомендуется вести торги в момент выхода новостей.

Ключевые причины рассмотренной выше проблемы заключаются в отсутствии плана, незнании правил управления капиталом и рисками. Это эмоциональная торговля, не имеющая ничего общего с трейдингом как бизнесом.

«Интуитивная торговля» тоже ничего общего с профессиональной торговлей на рынке не имеет, потому что чаще всего также подразумевает торговлю под воздействием эмоций. Даже если трейдер, торгуя интуитивно, некоторое время успешно предугадывает движения рынка, то рано или поздно при отсутствии торгового плана у него появится неоправданная уверенность в своих силах и он начнёт торговать эмоционально, что сведёт на нет все приложенные до этого усилия.

Совсем другая ситуация наблюдается, если следовать торговому плану. В этом случае, даже если у нас возникает непреодолимое желание покупать, потому что рынок активно растёт на факте выхода новости, мы всегда можем открыть наш торговый план и согласовать с ним свои действия. Открыв торговый план, и не видя записи, согласно которой, если рынок активно растёт на выходе новости, нужно покупать, мы принимаем решение не покупать в рамках данного движения.

Очевидно, что это проще сказать, чем сделать, и торговый план не всегда спасёт вас от эмоционального входа в рынок, но чем больше будет таких «барьеров» защищающих ваш торговый счёт от вас самих, тем лучше.

К чему приводит жадность

Эмоции, уничтожающие торговый счёт, могут подстерегать трейдера не только до момента открытия позиций, но и после. И следующая эмоция, которую трейдер испытывает при торговле на рынке и входит в топ-тройку эмоций, приводящих к уничтожению счетов трейдеров — жадность.

Жадность в её классическом проявлении в торговле на рынке реализуется следующим образом. Предположим, трейдер открывает позицию на покупку, действует при этом согласно торговому плану, ставит тейкпрофит, стоп-лосс и системно рассчитывает объём позиций. В нашем примере рынок движется в том направлении, которое трейдер изначально прогнозировал и в котором открыл позицию.

Предвкушая достижение цели, трейдер перемещает тейкпрофит ещё дальше. Перемещает его не потому, что есть реальные предпосылки того, что рынок будет и далее двигаться в этом направлении, а просто потому, что хочет получить бОльшую прибыль.

Если же желание переместить тейкпрофит в больший плюс не связано с ошибкой в установке тейкпрофита или с тем, что рынок пробивает все возможные уровни, а с точки зрения анализа рынка есть реальные предпосылки достижения цели, то перемещать тейкпрофит ни в коем случае нельзя. При отсутствии этого набора факторов перемещение тейкпрофита является следствием элементарной жадности. Это классическая эмоциональная торговля, которая в долгосрочной перспективе гарантированно приведёт к уничтожению торгового счёта.

Переместив тейкпрофит таким образом, нарушив собственный торговый план, мы можем получить в одной конкретной сделке бОльшую прибыль, но в долгосрочной перспективе это аукнется досадными последствиями. Поскольку, если мы правильно рассчитали потенциал прибыли изначально, то рынок может развернуться до факта достижения той цели, которую мы выбрали как цель №2, в которую переместили наш тейкпрофит.

В лучшем случае мы закроем позицию с меньшей прибылью, чем могли бы получить, если бы закрыли позицию в той точке, где хотели закрыть её изначально. В худшем – из прибыльной позиции мы не получим ни копейки профита, а наша позиция закроется с убытком.
Такое также случается, если трейдер начинает вести себя некорректно по отношению к своему торговому счёту.

Жадность – это еще одна причина уничтожения множества торговых счетов. Одним из инструментов борьбы с данной эмоцией является наличие торгового плана. Торговый план — это мощнейший инструмент, позволяющий трейдеру дисциплинированно следовать тем принципам, которые работают на финансовых рынках.

Резюме

Торговый план позволяет быть дисциплинированным, максимально эффективно действовать на рынке, минимизировать вероятность убыточных сделок, влияние жадности и стадного инстинкта на торговлю. Используя торговый план, естественно, мы должны быть уверены, что значения соотношения прибыль/риск, принципы точек входа в рынок, которые заложены в торговый план, оправданы и доказали свою эффективность.

Если начинать торговать на рынке без торгового плана, то с большой вероятностью можно попасть под негативное влияние всех перечисленных выше эмоций. Следование же торговому плану – это возможность перехватить управление у лимбической системы до того момента, когда она взяла инициативу на себя и «начала торговать» на нашем торговом счёте в обход неокортекса.

[article-cftcreports]

Составляем среднесрочный торговый лист и обсуждаем ситуацию на рынке с точки зрения технического анализа. В обзоре представлено описание ситуации на наиболее популярных финансовых инструментах.

Последний отчет COT до шатдануа был опубликован 21 декабря 2018 года. Отчеты с этой даты будут публиковаться в хронологическом порядке, начиная с отчета, ранее запланированного к выпуску в пятницу, 28 декабря 2018 года (на основе данных за понедельник, 24 декабря 2018). CFTC опубликовала этот отчет в пятницу, 1 февраля 2019 года. После этого CFTC планирует публиковать один отчет во вторник, а другой — в пятницу каждой недели, пока отчеты не будут соответствовать текущему графику.

На сегодняшний день динамика изменений отчётов CFTC недоступна, поэтому сейчас следует анализировать только график цены финансового инструмента.

Ключевые темы

• E-Mini S&P500 (ESH19)
• Индекс доллара (DXY)
• Евро (EURUSD)
• Швейцарский франк (USDCHF)
• Британский фунт (GBPUSD)
• Японская цена (USDJPY)
• Нефть WTI (CLJ19)
• Канадский доллар (USDCAD)
• Золото (XAUUSD)
• Cеребро (XAGUSD)
• Австралийский доллар (AUDUSD)
• Новозеландский доллар (NZDUSD)
• Российский рубль (USDRUB)
• Резюме

Если вы хотите получить больше информации о тактике торговли на отбой, отчетах CFTC и других аспектах торговли на рынке, ознакомьтесь с видеокурсами «Горизонтальные уровни в трейдинге», «Трейдинг. Успешный старт 2.0» и «Трейдинг с профессионалами».

E-Mini S&P500 (ESH19)

Рынок остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалсь точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 21 — 22 февраля.

Индекс доллара (DXY)

Рынок остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалсь точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 19 — 21 февраля.

Евро (EURUSD)

Валютная пара EURUSD остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 19 — 21 февраля.

Швейцарский франк (USDCHF)

Валютная пара USDCHF остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалсь точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции по USDCHF будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 19 — 21 февраля.

Британский фунт (GBPUSD)

Валютная пара GBPUSD остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 19 — 21 февраля.

Японская йена (USDJPY)

Валютная пара USDJPY остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции по USDJPY будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 14 — 20 февраля.

Нефть WTI (CLJ19)

Рынок остается в восходящем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 7 — 12 февраля.

Канадский доллар (USDCAD)

Валютная пара USDCAD остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции по USDCAD будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 21 — 22 февраля.

Золото (XAUUSD)

Рынок остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 11 — 15 февраля.

Серебро (XAGUSD)

Рынок остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 13 — 15 февраля.

Австралийский доллар (AUDUSD)

Валютная пара AUDUSD остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции по AUDUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 19 — 21 февраля.

Новозеландский доллар (NZDUSD)

Валютная пара NZDUSD остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции по NZDUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 19 — 21 февраля.

Российский рубль (USDRUB)

В пятницу на дневном таймфрейме был пробит уровень поддержки, тренд теперь медвежий для USDRUB, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции по USDRUB будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 14 — 18 февраля.

Резюме

С точки зрения среднесрочной торговли, финансовыми инструментами с близкой к завершению коррекцией на Daily и/или потенциально наиболее перспективным отношением прибыли к рискам можно назвать: USDCHF, GBPUSD, EURUSD, USDCAD, серебро.

В скором времени могут быть достойны внимания в зависимости от глубины коррекции рынка: золото, EURJPY.

Остальные финансовые инструменты торгового листа также могут быть интересны, но на этих рынках сигналы на отбой на Daily, вероятно, появятся не ранее, чем через неделю.

Как читать торговый лист:

• Как определить точку входа в рынок
• Что такое торговый лист и зачем он нужен
• Использование отчетов CFTC и роль индикатора СОТ в торговом плане
• Использование индикатора СОТ для подтверждения точек входа в рынок
• Использование отчетов CFTC и определение направления выхода рынка из флэтов и треугольников

Попутного тренда!

Ранее мы уже рассказывали о том, почему под давлением эмоций, трейдеры совершают ошибки. В этой статье мы рассмотрим фактор, который оказывает максимально деструктивное влияние на процесс торговли – это страх.

Наряду с жадностью и надеждой, страх в первую очередь проявляется, когда рынок идет против позиции, которую открыл трейдер, а также когда цена движется в том направлении, которое изначально прогнозировалось, в котором собственно и открыта сделка в настоящий момент.

В каждом из этих случаев страх оказывает негативное влияние на финальный результат, если трейдер поддается ему.

Корректировка стоп-приказа

Первое, и, пожалуй, наиболее часто встречающееся проявление страха при торговле на финансовых рынках – это корректировка стоп-приказа.

Предположим, трейдер открывает позицию на покупку, ориентируясь на то, что рынок будет двигаться вверх. Трейдер действует по торговому плану, рассчитывает потенциал прибыли и риска, соотношение profit/loss, объем позиции. Все идет по плану.

Но, когда рынок начинает двигаться против трейдера и подходит к стоп-приказу, трейдер может начать мыслить примерно следующим образом: «Я немножко передвину StopLoss и если рынок дойдет до этой точки, тогда я точно закрою позицию». Естественно, этом случае речь идёт о передвижении стопа против себя, то есть об увеличении рисков.

Очевидно, что такое действие является следствием эмоциональной торговли и жестким нарушением правил управления капиталом и рисками. Риск на сделку теперь выше изначально запланированного, а отношение потенциальной прибыли к рискам — ниже.

Как правило, в этом случае трейдер оправдывает свои действия желанием не быть «выбитым» из рынка спонтанным движением, которое может произойти вследствие каких-либо событий.

Если трейдером овладевает страх, и если рынок будет и далее двигаться против его позиции, то он передвинет StopLoss еще несколько раз. В таких случаях позиция может быть закрыта с огромным убытком, который может существенно превышать первоначально запланированные уровни риска на сделку.

Страх заставляет трейдера перемещать StopLoss против себя, игнорируя все возможные правила управления капиталом и рисками и свой торговый план, в надежде на то, что рынок развернется. Зачастую именно это реальная причина подобных действий.

Но ведь цена может и не развернуться. Мы не можем угадывать, куда двинется рынок, это не имеет ничего общего с отношением к трейдингу как к бизнесу. Действовать необходимо только по факту возникновения ярко выраженных сигналов.

Для того чтобы в максимальной степени владеть собой, контролировать эмоции, которые проявляются у каждого трейдера в процессе торговли, бороться с негативными последствиями этих эмоций, необходимо вести торговый план и действовать в его рамках.

Корректировка StopLoss – это хрестоматийный пример ситуации, когда трейдер уходит от правил управления капиталом и рисками после входа в рынок.

Если трейдер по факту ликвидации подобной позиции посмотрит, где он изначально планировал закрыть ее, то, вероятнее всего, поймет, что нужно было закрывать ее сразу, в момент достижения первоначального стоп-лосса. Не было никакого смысла надеяться на то, что рынок развернется, потому что рынок всегда прав, и он сам покажет, когда нужно переоткрывать позицию на покупку, если такой сигнал сформируется.

Причиной возникновения проблемы перемещения стоп-лосса является недостаток дисциплины, поскольку трейдер не следует торговому плану. Иногда – это следствие того, что торговый план не прописан, то есть является не жестким регламентом, а всего лишь набором правил, которые трейдер лишь иногда использует в процессе торговли.

Терпи, трейдер! Не фиксируй преждевременно

Следующий пример реализации страха в процессе торговли – это преждевременная фиксация прибыли. Мы уже отмечали, что страх может оказывать негативное влияние на процесс торговли не только в момент, когда рынок идет против трейдера, но и в тот момент, когда цена идет в запланированном направлении.

Преждевременная фиксация прибыли — проблема, встречающаяся у трейдеров, которые уже имеют некоторый опыт, и реже – у начинающих трейдеров. Она не проявляется в каждой сделке, но у определенной категории трейдеров возникает довольно часто, и может затрагивать до 20-30% сделок.

Это проблема, связанная с ситуациями, когда трейдер входит в рынок в рамках торгового плана, учитывает правила управления капиталом и рисками, определяет точку входа в рынок по торговому плану. То есть все изначально происходит правильно, как в предыдущем случае.

Но когда рынок начинает двигаться в направлении, которое трейдер изначально планировал, то еще до момента достижения цели (будь то TakeProfit или определенная ценовая отметка, на уровне которой планировалось закрыть позицию), трейдер, не дожидаясь данной отметки, капитулирует: закрывает свою позицию и фиксирует положительный финансовый результат.

Казалось бы, что плохого в том, что трейдер закрывает позицию, ведь он закрывает ее с прибылью?

 

Проблема заключается в том, что, если мы закрываем позицию до достижения цели, то нарушаем правила риск-менеджмента. Запланированное отношение прибыль/риск не выдерживается. Если такая ошибка допускается достаточно часто, то среднее отношение profit/loss по торговому счету снижается, возникает риск ухудшения долгосрочной статистики по торговому счёту.

То есть действуя эмоционально, стремясь получить краткосрочную небольшую прибыль, трейдер ставит под угрозу свою главную цель — получать прибыль в каждом торговом периоде (месяц, квартал, полугодие) и формировать растущий график доходности.

Если регулярно нарушать правила управления рисками, результат будет предсказуемо негативным. Если мы не следуем правилам управления рисками, то берем на себя обязательство торговать чаще прибыльно, чем убыточно. А в этом нет никакого смысла.

Поэтому нельзя ни в коем случае оправдывать подобные действия. Напротив, надо признать факт, что мы не правы, когда совершаем такие манипуляции с нашим торговым счетом. В краткосрочной перспективе это может привести к тому, что мы будем закрывать небольшие прибыльные сделки, капитал будет увеличиваться. Но действуя вопреки собственной протестированной торговой стратегии, которая доказала свою эффективность, нарушая ее правила, мы уничтожаем торговый результат, который могли бы получить в долгосрочной перспективе.

Краткосрочные цели и краткосрочные перспективы не так важны в процессе торговли. Сколько убыточных сделок трейдер получает в конкретный день – это неважно, пока это значение вписывается в максимально допустимое согласно его торгового плана.

Если же эмоционально нарушать собственный торговый план и правила управления капиталом и рисками, краткосрочные перспективы ставить выше долгосрочных и планомерно лишать себя части прибыли, то негативный эффект не заставит себя долго ждать.

Вначале ухудшится торговая статистика, а в долгосрочной перспективе, на длительных временных горизонтах мы будем существенно проигрывать тем трейдерам, которые следуют данным принципам, не пытаются находить нелепые оправдания своим эмоциональным действиям, связанным с нарушением правил управления капиталом и рисками.

Стоит ли закрывать сделки раньше срока

Досрочное закрытие позиции может происходить в соответствии с торговым планом.

Когда можно закрывать позицию до момента достижения цели? Говоря об индикаторах технического анализа на 10-м занятии курса «Трейдинг.Успешный старт», мы упоминали индикатор MACD. Он позволяет выходить из рынка в тот момент времени, когда существует вероятность разворота рынка, формирования бокового тренда или глубокой коррекции. То есть когда вероятность движения рынка в благоприятном направлении резко снижается.

Или если на рынке формируется конвергенция на том финансовом инструменте и таймфрейме, на котором мы открывали позицию на продажу. Поскольку в этом случае рынок может развернуться, перейти в боковой тренд или глубоко скорректироваться.

Каждый из этих сценариев подразумевает хорошую возможность полного или частичного закрытия позиции с последующим переоткрытием в случае появления нового сигнала.

Надо иметь четкое понимание того, что подобная ликвидация позиции должна быть следствием набора правил, которые прописаны в вашем торговом плане. Если же их нет, то закрывать позицию до факта достижения цели нельзя.

Наиболее эффективным способом борьбы с негативным влиянием страха на процесс торговли на рынке является торговый дневник, торговый план и торговый лист. Необходимо прописать в торговом плане все возможные целесообразные варианты выхода из рынка.

Существуют подходы, позволяющие сопровождать позицию на рынке максимально эффективно:

• ликвидация позиции, когда мы говорим о частичной фиксации прибыли, то есть закрываем позицию частично при достижении определенных заранее определенных целей;
• сопровождение позиции при помощи «трейлинг-стопа».

Это дополнительные опции, которые не являются обязательными в применении, но в некоторых случаях могут существенно улучшить результативность торговли.

Ещё раз хочу напомнить, что бороться со страхом и другими эмоциями нужно при помощи дисциплины, жёсткого следования собственному торговому плану.

Другие факторы психологического давления возникающие в процессе торговли на рынке рассматриваются на 11-м занятии курса «Трейдинг. Успешный старт 2.0», а также в наших статьях.