[article-cftcreports]

Составляем среднесрочный торговый лист и обсуждаем ситуацию на рынке с точки зрения отчетов CFTC и технического анализа.

В обзоре представлено описание ситуации на наиболее популярных финансовых инструментах, а также информация о действиях крупных спекулянтов по данным последних отчётов COT и предыдущего периода.

Если вы хотите использовать отчёты CFTC в своей торговой практике, нужно понимать, что для объективной оценки ситуации недостаточно знать данные последнего отчёта. Важна динамика — сравнение статистики действий крупных спекулянтов текущего периода с предыдущим, поэтому в мы упоминаем оба значения.

Ключевые темы

• Торговый лист на текущую неделю
• E-Mini S&P500 (ESM19)
• Индекс доллара (DXY)
• Евро (EURUSD)
• Швейцарский франк (USDCHF)
• Британский фунт (GBPUSD)
• Японская цена (USDJPY)
• Нефть WTI (CLM19)
• Канадский доллар (USDCAD)
• Золото (XAUUSD)
• Cеребро (XAGUSD)
• Австралийский доллар (AUDUSD)
• Новозеландский доллар (NZDUSD)
• Российский рубль (USDRUB)
• Резюме

Торговый лист на текущую неделю

Инструмент	Комментарии по текущей ситуации на рынке	12. 04	19. 04
***E-Mini S&P500 (ESM19)	Рынок остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 9 - 12 апреля.
***Dollar Index (DXM19)	Рынок остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 12 - 16 апреля.
***EUR (E6M19)	Валютная пара EURUSD остается в бычьем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на покупку на отбой повится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по EURUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 4 - 8 апреля.
***CHF (S6M19)	Валютная пара USDCHF остается в бычьем тренде, развивается импульсна волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по USDCHF будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 8 - 11 апреля.
**GBP (B6M19)	В четверг на дневном таймфрейме был пробит уровень поддержки, тренд теперь медвежий, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции по GBPUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 12 - 16 апреля.
***JPY (J6M19)	Валютная пара USDJPY остается в бычьем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по USDJPY будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 10 - 11 апреля.
***WTI (CLK19)	Рынок остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 15 - 16 апреля.
**CAD (D6M19)	Валютная пара USDCAD остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции по USDCAD будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 15 - 17 апреля.
***XAU (GCM19)	Рынок остается в нисходящем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 10 - 11 апреля.
***XAG (SIK19)	Рынок остается в нисходящем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 8 - 11 апреля.
***AUD (A6M19)	Валютная пара AUDUSD остается в бычьем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по AUDUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 11 - 12 аперля.
***NZD (N6M19)	Валютная пара NZDUSD остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции по NZDUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 12 - 17 апреля.
***RUB (R6M19)	Валютная пара USDRUB остается в нисходящем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 3 - 8 апреля.

	Обозначения, которые определяют качество возможных сделок в течение новой недели - потенциал прибыли, отношение прибыли и риска, мнение крупных игроков, прочие факторы:
****	отличный
***	хороший
**	посредственный
*	малоинтересный (боковые тренды и т.п.)
	Обозначения, определяющие изменение мнения крупных спекулянтов, направление индикатора нетто-позиции COT в отчётном и предыдущем периодах:
или	- крупные спекулянты покупают актив, указанный в первом столбце
или	- крупные спекулянты продают актив, указанный в первом столбце
или	- зелёный цвет стрелок означает, что направление тренда Daily соответствует мнению крупных спекулянтов
или	- синий цвет стрелок означает, что направление тренда Daily не соответствует мнению крупных спекулянтов

Если вы хотите получить больше информации о тактике торговли на отбой, отчетах CFTC и других аспектах торговли на рынке, ознакомьтесь с видеокурсами «Горизонтальные уровни в трейдинге», «Трейдинг. Успешный старт 2.0» и «Трейдинг с профессионалами».

E-Mini S&P500 (ESM19)

Рынок остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 9 — 12 апреля.

Индикатор COT развернулся. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты начали покупать, мнение профессионалов сочетается с направлением среднесрочного тренда.

Индекс доллара (DXY)

Рынок остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 12 — 16 апреля.

Индикатор COT снизился, но не развернулся. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты покупают доллар, хеджеры — продают, мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на Daily.

Евро (EURUSD)

Валютная пара EURUSD остается в бычьем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на покупку на отбой повится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по EURUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 4 — 8 апреля.

Индикатор СОТ развернулся. Крупные спекулянты начали покупать евро, мнение профессионалов сочетается с технической картинкой рынка.

Швейцарский франк (USDCHF)

Валютная пара USDCHF остается в бычьем тренде, развивается импульсна волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по USDCHF будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 8 — 11 апреля.

Индикатор СОТ снижается. Крупные спекулянты продают франк, мнение профессионалов сочетается с технической картинкой рынка.

Британский фунт (GBPUSD)

В четверг на дневном таймфрейме был пробит уровень поддержки, тренд теперь медвежий, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции по GBPUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 12 — 16 апреля.

Индикатор COT укрепляется. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты покупают фунт, мнение профессионалов не сочетается с направлением тренда на Daily и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Японская йена (USDJPY)

Валютная пара USDJPY остается в бычьем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по USDJPY будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 10 — 11 апреля.

Индикатор COT снижается, крупные спекулянты продают йену, мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на Daily.

Нефть WTI (CLM19)

Рынок остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 15 — 16 апреля.

Индикатор нетто-позиции СОТ укрепляется. Крупные спекулянты покупают нефть. Мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на Daily.

Канадский доллар (USDCAD)

Валютная пара USDCAD остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции по USDCAD будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 15 — 17 апреля.

Индикатор COT развернулся. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продают канадский доллар, хеджеры — покупают, мнение профессионалов не сочетается с технической картинкой рынка и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в внаправлении тренда.

Золото (XAUUSD)

Рынок остается в нисходящем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 10 — 11 апреля.

Индикатор COT развернулся. Крупные спекулянты начали продавать золото. Мнение профессионалов сочетается с технической картиной рынка.

Серебро (XAGUSD)

Рынок остается в нисходящем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 8 — 11 апреля.

Индикатор COT снижается, при этом отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продают, хеджеры — покупают. Мнение профессионалов сочетается с технической картиной рынка.

Австралийский доллар (AUDUSD)

Валютная пара AUDUSD остается в бычьем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по AUDUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 11 — 12 аперля.

Индикатор нетто-позиции COT развернулся. Крупные спекулянты покупают, хеджеры — продают, мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на дневном таймфрейме.

Новозеландский доллар (NZDUSD)

Валютная пара NZDUSD остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции по NZDUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 12 — 17 апреля.

Индикатор COT снижается. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продают, мнение профессионалов сочетается с технической картинкой рынка.

Российский рубль (USDRUB)

Валютная пара USDRUB остается в нисходящем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 3 — 8 апреля.

Индикатор СОТ развернулся, крупные спекулянты начали покупать рубль. Мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на дневном таймфрейме.

Резюме

С точки зрения среднесрочной торговли, финансовыми инструментами с близкой к завершению коррекцией на Daily и/или потенциально наиболее перспективным отношением прибыли к рискам можно назвать: EURUSD, E-Mini S&P500.

В скором времени могут быть достойны внимания в зависимости от глубины коррекции рынка: AUDUSD, золото.

Остальные финансовые инструменты торгового листа также могут быть интересны, но на этих рынках сигналы на отбой на Daily, вероятно, появятся не ранее, чем через неделю.

Как читать торговый лист:

• Как определить точку входа в рынок
• Что такое торговый лист и зачем он нужен
• Использование отчетов CFTC и роль индикатора СОТ в торговом плане
• Использование индикатора СОТ для подтверждения точек входа в рынок
• Использование отчетов CFTC и определение направления выхода рынка из флэтов и треугольников

Попутного тренда!

В предыдущей статье мы говорили  о том, как провести ручное тестирование торговой стратегии, основаной на определённых сигналах для открытия и закрытия позиций. В этой статье мы обсудим дополнительные фильтры для более эффективной торговли. Данная тема более подробно обсуждается на 13-м занятии онлайн курса «Трейдинг. Успешный старт».

Фильтры, которые рассмотрим, могут применяться на любых рынках и финансовых инструментах. Мы их будем обсуждать в контексте торговой системы, на примере которой проходит обучение в рамках онлайн курса: торговля на пробой уровня и отбой от уровня.

Конечно, ваша торговая система может отличаться, однако данные фильтры, могут быть также уместны с корректировкой относительно вашего торгового плана.

Снижение объёма позиции по мере развития тренда

Первый фильтр, который можно применить для набора сделок – это снижение объема позиции по мере развития тренда. Этот принцип следует из наблюдений за тем, как движется рынок.

Когда цена движется в каком-либо одном направлении последние 6 – 12 месяцев, входить на пробой таким же объемом, как ранее, говоря о дневных таймфреймах, не всегда правильно. Потому что, чем дольше рынок движется в том или ином направлении, тем выше вероятность формирования коррекции, флэтов и треугольников, мощных движений против ключевой тенденции. Поэтому вполне логично по мере движения рынка сокращать объем новых позиций.

В рамках данного фильтра, по мере движения рынка внутри одного конкретного тренда, каждый новый сигнал, формирующийся в том же самом направлении,  рассматривается как более слабый.

Как он применяется в нашем примере? Cнижается объем позиции по мере развития тренда. Объем позиции, который рассчитывается на основании формулы расчета объема позиции, делится на номер пробоя или номер отбоя соответственно (слайд 2, выделен столбец L).

Например, если внутри тренда сигнал был первым после разворота рынка, мы понимаем, что это сигнал, который позволит нам войти в рынок в начале нового тренда. Если этот тренд будет развиваться и далее, то позиция принесет максимальную прибыль в сравнении с позициями, которые могут открываться далее, по мере развития тенденции. Первая позиция в тренде открывается полным объемом.

Если это, скажем, сигнал №2 (например, строка 14 на слайде 2), тогда позицию надо открывать объемом, поделенным на 2 – половиной от расчетного. Если это сигнал №5 (например, строка 9 на слайде 2), то позиция будет открываться объемом, деленным на 5.

Таким образом, чем дольше рынок движется в каком-либо направлении, тем ниже будет риск в каждой новой позиции, которая открывается внутри данного движения.

Этот фильтр актуален для торговли и на пробой, и на отбой. Как показывает текущее исследование для Daily EURUSD, вообще не имеет смысла входить в рынок, если движение, в которое планируется вход, не является первым отбоем. То есть важен первый отбой, будь то классический отбой с установкой «стоп-приказа» по ближайшему уровню поддержки или сопротивления или агрессивный отбой с установкой стопа по еще не сформировавшемуся уровню поддержки или сопротивления (сводная информация представлена на слайде 1).  Позиции, которые не являются первыми в тренде, лишь  ухудшают торговую статистику.

Максимальный стоп-лосс в ATR

Следующий фильтр, который часто применяется в торговле – это ограничение максимального размера стоп-лосс в ATR. Чем меньше риск в пунктах в каждой отдельной сделке, тем большее отношение прибыль/риск мы можем получить.

По этой причине, если мы торгуем на пробой, разумный стоп всегда будет большим потенциал прибыли будет минимален, отношение профит/лосс в этом случае будет равняться 1,5-2 к одному. Если мы говорим о торговле на отбой с коротким стоп-приказом, вполне можно получить отношение профит/лосс – 3 к 1, 5 к 1 и более.

Для того чтобы отфильтровать сделки, в которых привлекательное отношение профит/лосс, скорее всего, не реализуется, когда цена уже ушла очень далеко, меняется ATR-фильтр на входе в рынок.

Этот фильтр (столбец N на слайде 2) позволяет исключать из торговли сделки, в которых, вероятнее всего, мы не получим хорошее соотношение прибыль/риск. Исключение же из торговли сделок с низким соотношением прибыль/риск позволит добиться наилучшего результата в торговле.

ATR-фильтр дает возможность отсеивать ненужные сделки еще до момента расчета потенциала прибыли в сделке. Его рекомендуется применять вне зависимости от того, на каком рынке или финансовом инструменте мы ведем торги.

Величину ATR нужно будет определить самостоятельно. Для этого надо выбрать, какой размер стоп-приказа является приемлемым для нас, и оценивать это значение в ATR, что позволит нам отталкиваться от реальной рыночной волатильности, а не от нашего субъективного мнения относительно возможной волатильности того или иного финансового инструмента.

По сути, это универсальный фильтр, и применим к любым инструментам, финансовым рынкам и таймфреймам.

Рассмотрим способ применения ATR-фильтра более предметно. Если открывается позиция, рассчитывается риск на сделку, расстояние между ценой входа и стоп-приказом. Ограничение размера рисков в пунктах на сделку применяется как 3 ATR для классического отбоя и 1 ATR для отбоя с коротким стоп-приказом. То есть если мы посмотрим на каждую из сделок, которые открывались, сравним риск в пунктах в каждой длинной сделке с ATR, мы сможем понять, насколько сделка соответствует данным критериям.

Например, сделка №2 – это сделка второго типа, то есть классический отбой со стандартным стоп-приказом (строка 3 на слайде 2). ATR в этом случае составляет 97 пунктов, а риск в пунктах равняется 150. Для классического стоп-приказа максимальное значение риска в ATR равняется 3. То есть если риск в пунктах меньше 3 ATR, вход в рынок может быть осуществлен.

Сделки с коротким стоп-приказом рассмотрим на примере сделки номер 3, когда ATR равняется 97 пунтков, а риск равен 150 (строка 4 на слайде 2). Эта сделка не будет открыта, поскольку максимальный риск в рамках данного тестирования для сделок с коротким стопом равен 1 ATR. Возможный риск, то есть стоп лосс, в этой сделке является слишком большим, и получить качественное отношение профит/лосс в этом случае не получится.

Частичная фиксация прибыли

Следующий фильтр, который применяется к тактикам торговли на отбой и показал свою эффективность – это закрытие части позиции, если рынок проходит определенное расстояние до цели. В случае с Daily EURUSD, если рынок проходит расстояние, равное двум стоп-приказам, то половина позиций закрывается. Вторая половина закрывалась, когда рынок разворачивался.

Таким образом, при входе на отбой в начале тренда, половина позиции закрывается, когда цена проходит 2 стоп-лосса, а оставшаяся половина держится до момента разворота тренда. Это позволяет получить максимальную прибыль, когда разворачивается мощное движение рынка, и одновременно с этим защитить полученную прибыль, если рынок разворачивается.

Подобный подход применим к любым отбоям на любых таймфреймах. Естественно, его актуальность будет определяться спецификой того или иного рынка. Например, если рынок движется максимально активно, развиваются мощные тренды, тогда вполне можно использовать подобный подход.

Если же движения на рынке часто являются карликовыми, тогда логично не следовать данной концепции, а закрывать позицию при достижении целевого отношения профит/лосс, либо при достижении того уровня, который мы считаем ключевым при открытии данной позиции.

Резюме

Важно быть максимально объективным в оценке своей торговой системы еще до начала торговли. В данной статье на примерах были проиллюстрированы принципы добавления различных фильтров в торговую стратегию, а также метод оценки их эффективности. В вашей системе могут присутствовать и другие фильтры.

Также интересные примеры тестирования торговых систем описаны также в наших статьях об эффективности использования паттернов PriceAction.

В этой статье мы рассмотрим принципы тестирования торговой стратегии перед применением ее на реальном торговом счете. Статья будет интересна опытным трейдерам, которые хотят улучшить свою торговую стратегию или построить новую с нуля, а также начинающим трейдерам, который владеют базовыми понятиями и имеют некоторый опыт торговли, хотя бы на демо счетах.

Зачем нужно тестирование

Для того чтобы убедиться в том, что та или иная торговая стратегия достойна вашего внимания, необходимо провести тестирование. Его можно провести вручную, даже если вы не обладаете навыками программирования.

Рассмотрим принципы тестирования на примере среднесрочной торговой концепции (пробой уровня и отбой от уровня поддержки или сопротивления), которая изучалась в рамках курса «Трейдинг. Успешный старт» на самой популярной валютной паре EURUSD на дневном таймфрейме с 2007 по 2015 год включительно. В данной статье я продемонстрирую, какие результаты вы можете получить в процессе тестирования и объясню логику его проведения.

Для качественного тестирования потребуется время, поэтому стоит запастись терпением. Необходимо собрать входные данные и провести ручное тестирование, либо можно создать торговый робот, который проведёт тестирование за вас.

Второй вариант, естественно, более предпочтителен. Но мы рассмотрим в качестве примера именно ручное тестирование, чтобы убедиться в том, что даже не обладая навыками программирования, можно провести качественное тестирование и получить набор данных, позволяющих сделать максимально взвешенные выводы относительно вашей торговой концепции.

Сбор данных

Проводя тестирование, мы будем условно отматывать график в прошлое, рассматривая актуальные уровни поддержки сопротивления, и далее постепенно листать график вперед, рассматривая все возможные точки входа в рынок, анализируя потенциальные сигналы на пробой или отбой.

Полученные данные мы будем заносить в такую таблицу:

Первый столбец – это название финансового инструмента, в нашем случае, EURUSD.

Второй столбец – направление входа. Если формируется сигнал на пробой или на отбой, вверх на повышение, указываем в столбце «В» «long», то есть – длинная позиция, на покупку. Если возможен вход на понижение, указываем «short», то есть – позиция на понижение.

Дата – это время, когда формируется сигнал на повышение или на понижение. Риск в пунктах – это риск в пунктах для каждой из этих сделок.

Для исследования мы рассмотрим все возможные варианты сделок:

• пробои;
• отбои с установкой «стоп-приказа» по ближайшему уровню поддержки или сопротивления;
• отбои с установкой «стоп-приказа» по еще не сформировавшемуся уровню поддержки или сопротивления (более агрессивный подход, который, тем не менее, часто позволяет получить более привлекательное отношение прибыли к рискам).

Дата в столбце «Е» – это время выхода из рынка, когда сформировался соответствующий сигнал.

Точку выхода из рынка с убытком мы будем определять как точку, когда цена обновляет отметку, где находился «стоп-приказ».

«Прибыль в пунктах» – это прибыль в пунктах каждой отдельной сделки – прибыль или убыток соответственно.

Столбец «G» – максимальная плавающая прибыль, которая формируется в сделке.

Рассмотрим для примера сделку номер 1. В ней зафиксирована прибыль в размере 300 пунктов. Максимальная плавающая прибыль в этой сделке составляет 650 пунктов. То есть почти в 2 раза больше зафиксированного результата.

Учитывать данный параметр нужно для того, чтобы определить оптимальное отношение потенциала прибыли к рискам для данной торговой стратегии – чтобы понять, насколько объективным является выбранное отношение профит/лосс. Какие сделки можно закрывать по данной валютной паре, торгуя на пробой? Какую цель можно назвать объективной?

Ответы на эти вопросы кроются в анализе статистики. Это, конечно, не даст идеального ответа на вопрос, каким должен быть тейкпрофит, в каждой отдельной сделке, но позволит сопоставить адекватный среднестатистический тейк-профит с целью, установленной по уровням поддержки/сопротивления. Это позволит понять не завышены ли наши ожидания и какой по счету уровень поддержки или сопротивления можно считать адекватной целью.

Мы намеренно не ставим тейкпрофит по данным позициям, и подразумеваем, что они закрываются, только когда тренд разворачивается. Если мы получим оптимальное значение профит/лосс для каждой из этих торговых тактик, мы сможем быть максимально объективными при постановке целей с учетом уровней поддержки и сопротивления.

Столбец «I» – это отношение максимальной плавающей прибыли, которая была зафиксирована внутри сделки к рискам. То есть то же самое, что профит/лосс, если бы мы закрыли сделку в наилучшей точке из всех возможных.

Столбец «J» – это тип сделки, где 1 – это пробой, 2 – это торговля на отбой, то есть классический отбой с установкой «стоп-приказа» по ближайшему сформировавшемуся уровню поддержки или сопротивления, а 3 – это торговля на отбой с установкой «стоп-приказа» на основании несформировавшегося уровня поддержки или сопротивления, то есть агрессивный отбой от уровня.

Столбец «К» – это использование отчетов CFTC, показывающих, насколько каждая из этих сделок соответствует мнению крупных участников рынка.

Но «0» означает, что данная сделка не соответствовала мнению крупных участников рынка. «1» означает, что сделка открывалась в том направлении, в котором уже наращивали позиции крупные игроки, спекулянты.

Столбец «К» заполняется для того, чтобы понять, насколько отчеты о сделках крупных трейдеров (СОТ) помогают в среднесрочной торговле на рынке, если говорить об использовании отчетов CFTC на протяжении многих лет.

Начало тренда – следующий столбец, который означает номер пробоя или номер отбоя внутри данного тренда. Например, 1 означает, что вход осуществляется в самом начале тренда. Это первый пробой или первый отбой в рамках конкретного тренда, то есть начало тренда. Если мы видим значения, скажем, 5, 4, то это означает, что сигнал формируется в точках, близких к завершению этого направленного движения рынка.

Повторный вход в рынок подразумевает ситуации, когда мы вновь открываем позиции, если наши сделки на отбой были выбиты каким-либо движением. Например, если была открыта позиция на отбой на покупку, рынок резко двинулся вниз, сделка была выбита по стоп-лосс, сформировался новый сигнал на отбой в этом же направлении, и данный сигнал на повышение стал бы повторным входом в рынок.

Целью заполнения данного столбца является желание определить, насколько актуальны или неактуальны, с точки зрения среднесрочной торговли на рынке, повторные входы при торговле на отбой от горизонтальных уровней поддержки и сопротивления.

«ATR» – это значение индикатора ATR для пары евро-доллар в каждой отдельной сделке, которая открывалась на рынке.

Столбец «О» – это «высадка пассажиров». Подразумевает, что нас выбивало из рынка, а потом рынок продолжал двигаться в том направлении, в котором мы предполагали. Такие ситуации встречаются, и застраховаться от них, торгуя со стоп-приказом, не представляется возможным. Их стоит учитывать, чтобы понять не происходит ли подобное часто. Если да, то, возможно, стоит пересмотреть принципы установки стоп-лосс.

Обработка статистики

Собрав статистику, мы можем приступить к её обработке. Проще всего осуществлять подобную обработку в Excel или в его аналоге – электронных таблицах Google Docs.

На основании собранной информации по EURUSD была получена следующая статистика:

В нашем случае обработка статистики проводиться в правой части, как продолжение таблицы на изображении 1.

Изначально мы могли определить, чему именно равняется отношение показателя профит/лосс в каждой отдельной сделке, получить среднее значение для пробоев, для отбоев, посмотреть на число убыточных сделок и на общее число сделок.

Эта информация является чрезвычайно важной для дальнейших исследований, целью которых является определение рациональности использования правил управления капиталом и рисками в торговле, определение того, как именно меняется статистика торговли при использовании динамического расчета риска на сделку, определение наилучших дополнительных фильтров при открытии позиции.

Итак, средний профит/лосс для торговли на пробой и на отбой без фильтров равняется 1,96. Получено это отношение прибыли к рискам на основании выхода из рынка при развороте тренда, пробое уровня поддержки во время бычьего рынка, или уровня сопротивления на медвежьем рынке.

Убыточных сделок, если открывать все сделки подряд, не ограничивая их по максимально возможному риску, не применяя каких-либо фильтров, в этом случае получается 71%.

Всего с 2007 по 2015 год включительно «открыто» 464 сделки. Из них на пробой – 38% сделок, среди которых 63% убыточных, среднее значение профит/лосс – 1,56. То есть среднее значение соотношения прибыли/риск для сделок на пробой, если входить во все пробои без исключения, составляет примерно 1,5. Не 2, не 3, не 4, а 1,5.

При этом средний профит/лосс при открытии позиции на отбой составляет 2,32. При этом на отбой 76% сделок являются убыточными, и от общего числа на отбой было открыто 62% сделок.

Со стандартным «стоп-приказом», то есть со «стоп-приказом» на основании ближайших сформированных уровней поддержки и сопротивления, средний профит/лосс составляет 1,63 против среднего отношения профит/лосс в 3 для отбоев с коротким «стоп-приказом». Убыточных сделок со стандартным «стопом» – 71%, убыточных сделок с коротким «стопом» – 80%, поэтому изначально я упоминал что торговля на отбой с коротким стопом является более агрессивной.

Понятно, что с таким количеством убыточных сделок и таким низким соотношением профит/лосс добиться качественного результата будет  весьма проблематично. Получение этой информации было одной из целей такого исследования.

Проведённое исследование доказывает, что торговать все сделки подряд — не самая лучшая идея. Это вполне логично, но теперь у нас есть статистическое подтверждение данной идеи. Необходимо выбирать только качественные сделки, которые могут привести к максимальному отношению прибыли к рискам с наибольшей вероятностью. Для этого необходимо использовать фильтры о которых я вкратце упоминал в этой статье — искать вход в начале тренда, а также не открывать позицию со значительным стопом или в ситуациях когда цена уже прошла значительное расстояние.

Данная статья отражает некторые идеи 13-го занятия онлайн курса «Трейдинг. Успешный старт».

В дальнейшем к данному набору сделок будут применены дополнительные фильтры для улучшения качества сделок, которые могут использоваться на любых рынках и финансовых инструментах и будут описаны в следующей статье.

В торговле биржевыми опционами есть свои особенности, которые на первый взгляд могут показаться нелогичными для новичков. В этой статье пойдет речь о таком явлении, как обвал подразумеваемой волатильности опциона после выхода положительных данных о компании-эмитенте базового актива. Рассмотрим это на примерах.

Предположим, акция торгуется по цене 360$ и мы купили колл-опцион со страйком на 400$, заплатив премию в размере 10$. На следующий день поступили положительные данные по прибыли компании, но тем не менее, премия опциона снизилась. Что же произошло?

На самом деле, с подобной ситуацией довольно часто сталкиваются трейдеры фондового рынка, не имеющие большого опыта в опционной торговле, которые хотят использовать обеспечиваемое опционами условное кредитное плечо для спекуляций. Однако, вскоре они сталкиваются с тем, что в большинстве случаев не удается получить прибыль, покупая колл-опционы в период публикации отчетов, даже если данные по прибыли компании были позитивными. Это может быть связано с двумя причинами.

Прежде всего, очевидной причиной может быть тот факт, что некоторые акции не растут даже на положительном отчете компании. Хотя, это не столь распространенная ситуация, эту возможность следует учитывать. Основная же причина, почему опционы не растут во время публикации данных о прибыли компании, даже при положительном результате, связана с таким специфичным явлением на рынке опционов, как «обвал волатильности».

Для начала, я хотел бы объяснить это простым «нетехническим» языком. Премия опционов сильно растет в преддверии выхода важных новостей, таких как публикация отчета о прибыли. Это означает, что опционы начинают дорожать, даже если акции не двигались.

Другими словами, ожидаемое движение акции закладывается в цену премии опционов, чтобы корректно оценить опцион, основываясь на Модели Блэка-Шоулза. Логика заключается в том, что опцион, который дает вам доступ к ожидаемому сильному движению базового актива, будет стоить дороже, чем опцион, не связанный с такими ожиданиями. Это отражается в росте величины премии, который обычно достигает своей кульминации в день, предшествующий публикации отчета о прибыльности компании. Именно в этот момент неопытные трейдеры зачастую и покупают свои колл-опционы, то есть покупают контракт по самой дорогой цене. И теперь происходит, так называемый, «крах волатильности» или Volatility Crunch.

Однако,  зачастую колоссальный рост премии опциона мгновенно испаряется в момент публикации отчета о прибыли. Это объясняется тем, что больше нет ожидания волатильного движения, после того как потенциально важное событие уже произошло. Эта часть стоимости, исчезающая из ваших колл-опционов может быть достаточно большой, поэтому, если курс акций практически не изменился или вырос несущественно, то вы фактически получите убыток.

Такая ситуация достаточно распространена для колл-опционов вне денег. Именно таким образом большинство новичков теряют деньги, пытаясь спекулировать на корпоративных отчетах путем покупки колл-опционов перед публикацией данных о доходах. Если акция не будет двигаться очень активно, вы вряд ли получите прибыль.

Фактически, большинство профессиональных опционных трейдеров обычно делают ровно противоположное – за день до публикации отчета продают коллы и путы (или продают стрэддлы) на опционы, которые имеют чрезвычайно высокую внешнюю (временную) стоимость, и закрывают позицию, когда происходит последующий обвал подразумеваемой волатильности. Естественно, они продают эти опционы тем трейдерам, кто пытается спекулировать путем покупки опционов колл или пут перед публикацией отчета по прибыли компании. Профессиональные трейдеры могут спекулировать на отчете о прибыли, покупая колл-опционы еще до того, как их премия вырастет.

Рекомендуется покупать такие опционы не менее, чем за 3 недели до даты выхода отчета, чтобы вы могли получить прибыль от роста премии в преддверии публикации отчета. В качестве альтернативы, если вы купите опционы глубоко в деньгах с очень небольшой внешней стоимостью и очень высокой дельтой, то также будете иметь хорошие шансы получить прибыль от положительных данных, но поскольку большинство начинающих трейдеров используют опционы в качестве аналога кредитного плеча, очень немногие готовы покупать дорогие опционы глубоко в деньгах.

Таким образом, покупка колл опционов за день до публикации отчета о прибыли, особенно опционов вне денег, чаще всего приводит к потерям. Шансы получить прибыль незначительны и могут быть лишь в случае, когда акция двигается очень активно.

Причины обвала подразумеваемой волатильности

Как уже было показано выше, обвал опционных премий после выхода отчености вызван внезапным и быстрым снижением подразумеваемой волатильности (Implied volatility).

Любые события, которые создают неопределенность на рынке в целом или в отношении определенных акций, увеличивают подразумеваемую волатильность. К таким событиям относятся отчеты о доходах, корпоративные новости, судебные решения и так далее.

Увеличение подразумеваемой волатильности часто происходит перед ожидаемым событием, поскольку спекулянты начинают вкладываться в опционы, увеличивая спрос. Также опционы покупают для хеджирования рисков связанных с возможным резким движением акции. Таким образом, за день до этого события обычно наблюдается наиболее высокая подразумеваемая волатильность и, следовательно, внешняя стоимость опционов, что серьезно снижает возможности покупателей опционов получить хоть какую-либо прибыль.

В сущности, рост и падение подразумеваемой волатильности происходит из-за рыночного спроса и ожиданий. Если есть явное ожидание или уверенность, что акции будут совершать сильные движения, маркетмейкеры, отражая такие ожидания, заложат в цену подразумеваемую волатильность и, таким образом, поднимая внешнюю стоимость.

Такая переоценка необходима для поддержания справедливой стоимости и баланса между акциями и их производными, сокращая возможности для арбитражной торговли. Эти действия создают у новичков опционной торговли мнение, что цены на опционы нечувствительны и подвержены манипуляциям маркетмейкеров, отчего страдает репутация такого важного участника рынка. Даже без явного ожидания важного события, внезапное увеличение спроса на определенные опционы влияет на подразумеваемую волатильность через увеличение запрашиваемой цены из-за возросших покупок на рынке. Как только данное событие произошло, рыночные ожидания возвращаются к нормальным уровням и маркетмейкеры соответствующим образом отражают это в подразумеваемой волатильности, вызывая ее резкое снижение.

[article-cftcreports]

Составляем среднесрочный торговый лист и обсуждаем ситуацию на рынке с точки зрения отчетов CFTC и технического анализа.

В обзоре представлено описание ситуации на наиболее популярных финансовых инструментах, а также информация о действиях крупных спекулянтов по данным последних отчётов COT и предыдущего периода.

Если вы хотите использовать отчёты CFTC в своей торговой практике, нужно понимать, что для объективной оценки ситуации недостаточно знать данные последнего отчёта. Важна динамика — сравнение статистики действий крупных спекулянтов текущего периода с предыдущим, поэтому в мы упоминаем оба значения.

Ключевые темы

• Торговый лист на текущую неделю
• E-Mini S&P500 (ESM19)
• Индекс доллара (DXY)
• Евро (EURUSD)
• Швейцарский франк (USDCHF)
• Британский фунт (GBPUSD)
• Японская цена (USDJPY)
• Нефть WTI (CLK19)
• Канадский доллар (USDCAD)
• Золото (XAUUSD)
• Cеребро (XAGUSD)
• Австралийский доллар (AUDUSD)
• Новозеландский доллар (NZDUSD)
• Российский рубль (USDRUB)
• Резюме

Торговый лист на текущую неделю

Инструмент	Комментарии по текущей ситуации на рынке	5. 04	12. 04
**E-Mini S&P500 (ESM19)	Рынок остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 9 - 12 апреля.
***Dollar Index (DXM19)	Рынок остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 10 - 11 апреля.
**EUR (E6M19)	Валютная пара EURUSD остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции по EURUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 11 - 12 апреля.
***CHF (S6M19)	В среду на дневном таймфрейме был пробит уровень сопротивления, тренд теперь бычий, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по USDCHF будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 8 - 11 апреля.
***GBP (B6M19)	Валютная пара GBPUSD остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции по GBPUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 5 - 10 апреля.
***JPY (J6M19)	В пятницу на дневном таймфрейме был пробит уровень сопротивления, тренд теперь бычий, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по USDJPY будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 10 - 11 апреля.
***WTI (CLK19)	Рынок остается в бычьем тренде, развивается коррекционная волна.Точка входа на покупку на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 4 - 5 апреля.
***CAD (D6M19)	Валютная пара USDCAD остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции по USDCAD будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 5 - 8 апреля.
**XAU (GCM19)	Рынок остается в нисходящем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 10 - 11 апреля.
***XAG (SIK19)	Рынок остается в нисходящем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 8 - 11 апреля.
**AUD (A6M19)	Валютная пара AUDUSD остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции по AUDUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 11 - 12 аперля.
***NZD (N6M19)	Валютная пара NZDUSD остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции по NZDUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 10 - 11 апреля.
**RUB (R6M19)	Валютная пара USDRUB остается в нисходящем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 3 - 8 апреля.

	Обозначения, которые определяют качество возможных сделок в течение новой недели - потенциал прибыли, отношение прибыли и риска, мнение крупных игроков, прочие факторы:
****	отличный
***	хороший
**	посредственный
*	малоинтересный (боковые тренды и т.п.)
	Обозначения, определяющие изменение мнения крупных спекулянтов, направление индикатора нетто-позиции COT в отчётном и предыдущем периодах:
или	- крупные спекулянты покупают актив, указанный в первом столбце
или	- крупные спекулянты продают актив, указанный в первом столбце
или	- зелёный цвет стрелок означает, что направление тренда Daily соответствует мнению крупных спекулянтов
или	- синий цвет стрелок означает, что направление тренда Daily не соответствует мнению крупных спекулянтов

Если вы хотите получить больше информации о тактике торговли на отбой, отчетах CFTC и других аспектах торговли на рынке, ознакомьтесь с видеокурсами «Горизонтальные уровни в трейдинге», «Трейдинг. Успешный старт 2.0» и «Трейдинг с профессионалами».

E-Mini S&P500 (ESM19)

Рынок остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 9 — 12 апреля.

Индикатор COT развернулся. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты начали продавать, мнение профессионалов не сочетается с направлением среднесрочного тренда и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Индекс доллара (DXY)

Рынок остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 10 — 11 апреля.

Индикатор COT укрепляется. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты покупают доллар, хеджеры — продают, мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на Daily.

Евро (EURUSD)

Валютная пара EURUSD остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции по EURUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 11 — 12 апреля.

Индикатор СОТ снижается. Крупные спекулянты продают евро, мнение профессионалов не сочетается с технической картинкой рынка и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Швейцарский франк (USDCHF)

В среду на дневном таймфрейме был пробит уровень сопротивления, тренд теперь бычий, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по USDCHF будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 8 — 11 апреля.

Индикатор СОТ развернулся. Крупные спекулянты начали продавать франк, мнение профессионалов сочетается с технической картинкой рынка.

Британский фунт (GBPUSD)

Валютная пара GBPUSD остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции по GBPUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 5 — 10 апреля.

Индикатор COT укрепляется. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты покупают фунт, мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на Daily.

Японская йена (USDJPY)

В пятницу на дневном таймфрейме был пробит уровень сопротивления, тренд теперь бычий, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по USDJPY будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 10 — 11 апреля.

Индикатор COT снижается, крупные спекулянты продают йену, мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на Daily.

Нефть WTI (CLK19)

Рынок остается в бычьем тренде, развивается коррекционная волна.
Точка входа на покупку на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 4 — 5 апреля.

Индикатор нетто-позиции СОТ укрепляется. Крупные спекулянты покупают нефть. Мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на Daily.

Канадский доллар (USDCAD)

Валютная пара USDCAD остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции по USDCAD будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 5 — 8 апреля.

Индикатор COT укрепляется. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты покупают канадский доллар, хеджеры — продают, мнение профессионалов сочетается с технической картинкой рынка.

Золото (XAUUSD)

Рынок остается в нисходящем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 10 — 11 апреля.

Индикатор COT укрепляется. Крупные спекулянты покупают золото. Мнение профессионалов не сочетается с технической картиной рынка и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Серебро (XAGUSD)

Рынок остается в нисходящем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 8 — 11 апреля.

Индикатор COT укрепился, но не развернулся, при этом отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продают, хеджеры — покупают. Мнение профессионалов сочетается с технической картиной рынка.

Австралийский доллар (AUDUSD)

Валютная пара AUDUSD остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции по AUDUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 11 — 12 аперля.

Индикатор нетто-позиции COT укрепился, но не развернулся. Крупные спекулянты продают, хеджеры — покупают, мнение профессионалов не сочетается с направлением тренда на дневном таймфрейме и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Новозеландский доллар (NZDUSD)

Валютная пара NZDUSD остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции по NZDUSD будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 10 — 11 апреля.

Индикатор COT снижается. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продают, мнение профессионалов сочетается с технической картинкой рынка.

Российский рубль (USDRUB)

Валютная пара USDRUB остается в нисходящем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 3 — 8 апреля.

Индикатор СОТ развернулся, крупные спекулянты начали продавать рубль. Мнение профессионалов не сочетается с направлением тренда на дневном таймфрейме и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Резюме

С точки зрения среднесрочной торговли, финансовыми инструментами с близкой к завершению коррекцией на Daily и/или потенциально наиболее перспективным отношением прибыли к рискам можно назвать: EURUSD, USDCAD, индекс доллара.

В скором времени могут быть достойны внимания в зависимости от глубины коррекции рынка: USDCHF, нефть WTI.

Остальные финансовые инструменты торгового листа также могут быть интересны, но на этих рынках сигналы на отбой на Daily, вероятно, появятся не ранее, чем через неделю.

Как читать торговый лист:

• Как определить точку входа в рынок
• Что такое торговый лист и зачем он нужен
• Использование отчетов CFTC и роль индикатора СОТ в торговом плане
• Использование индикатора СОТ для подтверждения точек входа в рынок
• Использование отчетов CFTC и определение направления выхода рынка из флэтов и треугольников

Попутного тренда!

Уважаемые трейдеры, рады сообщить, что готов релиз версии индикатора уровней поддержки и сопротивления Levels для платформы Metatrader 5.

Уже сейчас вы можете заказать демо версию для МТ5 или оплатить подписку. Также теперь у нас есть подписка сразу на две версии платформы, которая включает использование индикатора на пяти торговых счетах без ограничений по времени.

Горизонтальные уровни — хороший фундамент для построения простой и эффективной торговой системы, без замысловатых принципов открытия и закрытия сделок. Индикатор Levels строит уровни на любых таймфремах и рынках, в его основе сейчас 28 ценовых паттернов.

В ближайшие 3 дня у нас на сайте будут действовать скидки на все подписки на индикатор Levels! Также все наши клиенты, которые уже приобрели индикатор, могут купить подписку на новую версию для MT5 по специальной цене: вам на почту было отправлено письмо с инструкциями. Если вы его не нашли и хотите приобрести Levels для MT5 по специальной цене, напишите нам.

Рады всем вашим комментариям и предложениям по улучшению индикатора и других наших продуктов.

Успехов в торговле!

В чём заключаются отличия между продажей отдельного пута и продажей покрытого пута?

Продажа отдельного пут-опциона, также называемая «продажей непокрытого пута», полностью отличается от продажи покрытого пута с точки зрения стратегической перспективы, требований капитала и маржинального обеспечения, а также уровня торгового счета. Другими словами, даже при том, что обе опционные стратегии связаны с продажей пут опционов, они в действительности полностью отличаются по своему характеру, составу и требованиям.

Маржинальное обеспечение

Что касается состава, то непокрытый опцион пут создается простой продажей (выписыванием) пут-опциона при использовании самостоятельного ордера «sell to open».

Покрытый же опцион пут предполагает продажу пут-опциона на существующие короткие позиции по акциям так, чтобы ваша короткая позиция по пут-опциону была «покрыта» в случае исполнения опциона (когда покупатель ваших пут-опционов предъявит эти опционы к исполнению).

Поскольку продажа непокрытого пута происходит без каких-либо активов, покрывающих его, то опционные брокеры требуют так называемое «наличное обеспечение», то есть наличие депозита денежных средств на вашем торговом счете (обычно процент от суммы, требуемой для выкупа поставляемых акций в случае исполнения опциона).

Однако, такого денежного обеспечения не требуется в случае продажи покрытого пута, так как есть короткая позиция по соответствующим акциям, «покрывающая» проданный пут-опцион. Однако, даже при том, что не требуется денежное обеспечение для продажи покрытого пута, требуется обеспечение для поддержания короткой позиции по акциям.

Давайте, разберем это на нескольких примерах. Предположим, что акции AAPL торгуются по 374.94$ и декабрьский пут-опцион со страйком 370 предлагается по цене 11.20$.

Пример продажи непокрытого пута

Вы продали 1 контракт декабрьского пута на AAPL со страйком 370 по 11.20$.

Требуемое денежное обеспечение = 8 124.80$ (согласно маржинальным требованиям брокера optionsxpress).

Денежные средства, поступившие от продажи опционов пут = 1 120$.

Необходимая сумма для продажи непокрытого пута = 8 124,80$ — 1 120$ = 7 004.80$.

Пример продажи покрытого пута

Предположим, что вы продали 100 акций AAPL (открыли короткую позицию) и затем продали 1 декабрьский опцион пут со страйком 370 на эти акции по 11.20$.

Маржинальное обеспечение для короткой позиции на 100 акций AAPL, при цене 374.94$ за акцию, составит 37 484.05$ (согласно требованиям optionsxpress).

Поступление денег от продажи пут-опциона = 1 120$.

Общая сумма необходимых денежных средств для продажи покрытого пута = 37 484.05$ — 1.120$ = 36 364.05$.

Требования к торговому счёту

Помимо различий в составе и маржинальном обеспечении, продажа непокрытого и покрытого пута также требует различных «уровней торговли». Уровень торговли связан с ограничением доступных вам видов опционных стратегий, которые накладывает брокер согласно вашему опыту и оценке риска вашего торгового счета. Как правило, для продажи непокрытых путов требуется уровень 5, из-за более высокого риска неплатежа, в то время как для продажи покрытого пута обычно требуется только 2-й уровень счета, так как отсутствует риск неплатежа в случае исполнения опциона.

В нашем примере предположим, что к моменту экспирации в декабре курс акций AAPL снизился до 110$.

Риск при продаже непокрытого пута

Предположим, вы продали один декабрьский пут-опцион на AAPL со страйком 370 по цене 11.20$.

Вы получили потерю в размере: (370 – 110) x 100 = 26 000$.

В этом случае у вас может не быть столько денег, чтобы покрыть такую потерю, и это может обернуться риском неплатежа для брокера.

Риск при продаже покрытого пута

Предположим, вы продали 100 акций AAPL и затем выписали на эти акции 1 контракт декабрьского опциона пут со страйком 370 по цене 11.20$.

В случае исполнения опциона, покупатель вашего пута просто получит вашу короткую позицию в 100 акций AAPL, так что никакого риска неплатежа не возникает.

Стратегические отличия

Наконец, продажа покрытого и непокрытого пута – это опционные стратегии с абсолютно различными перспективами. Фактически, продажа непокрытого пута представляет собой бычью опционную стратегию, в то время как продажа покрытого пута является медвежьей опционной стратегией.

Как видно на графике выше, продажа покрытого пута является медвежьей опционной стратегией, которая приносит ограниченную прибыль, когда цена акции снижается, и неограниченные потери, когда цена акции растет. А продажа непокрытого пута представляет собой бычью опционную стратегию, с ограниченным потенциалом прибыли, когда курс акций растет и риском неограниченных потерь, когда курс акций снижается.

Обратите внимание, что стратегии продажи покрытого и непокрытого путов создают прибыль в противоположных направлениях. Таким образом, обе стратегии абсолютно отличаются между собой и не могут расцениваться в качестве альтернативы.

Большая разница между этими стратегиями связана с короткой позицией по акциям, в случае продажи покрытого пута. При продаже непокрытого пута, пока цена базового актива (например, акции) остается выше цены страйк пут-опциона, автор опциона получает всю премию в качестве прибыли, независимо от того, насколько высоко поднимется курс акции. Именно, это обеспечивает ограниченную прибыль вверху при продаже непокрытого пута.

В приведенном примере с акциями AAPL, пока курс AAPL остается выше цены страйк пут-опциона на 370, вы будете сохранять всю премию в размере 11.20$ в качестве своей прибыли, вне зависимости от того, насколько высоко поднимется AAPL к моменту экспирации опциона. Здесь не может быть прибыли больше чем 11.20$ на акцию (1 120$ на 100 акций), поскольку по этой цене вы продали пут-опционы.

Однако, если курс акций упадет, то цена проданных пут-опционов будет повышаться по мере снижения цены акций, что ведет к неограниченным потерям, поскольку вы должны будете выкупить пут-опционы по более высокой цене, чем вы их продали.

Как видно из второго примера, чем сильнее снижается курс акций AAPL, тем выше стоимость декабрьского пута со страйком 370 и тем больше ваши потери, поскольку теперь вы должны будете выкупить пут-опционы по новой более высокой цене, чтобы закрыть опционную позицию.

Однако, когда вы добавляете короткую позицию по акциям к продаже непокрытого пута, получая в итоге покрытый пут, снижение курса акций будет вести к прибыли по короткой позиции, компенсируя потери по пут-опционам.

Фактически, короткая позиция по акциям принесла бы прибыль за счёт снижения курса акций к цене страйк пут-опционов, то есть еще до того, как последующее снижение приведет к увеличению цены пут-опционов, полностью компенсируя потери по проданным пут-опционам. Это обеспечивает получение чистой ограниченной прибыли при продаже покрытого пута (а не к потерям), когда курс акций снижается.

В нашем примере, когда курс AAPL снижается к 110$, короткая позиция по акциям принесет прибыль в размере 264$ на акцию (374.94$ — 110$), в то время как после продажи опциона пут убыток составит 260$ на акцию (370$ — 110$). Это обеспечит чистую прибыль в размере 16.14$ на акцию (264.94$ — 260$ + 11.20$), вместо убытка в случае продажи только пут-опционов, без короткой позиции по акциям.

Однако, если курс акций будет расти, то продажа покрытого пута повлечёт неограниченные риски из-за короткой позиции по акциям, такой риск ничем не компенсируется.

В рассматриваемом примере, если курс AAPL к моменту экспирации покрытого пут-опциона повысится до 400$, короткая позиция по акциям принесет убыток в 25.06$ на акцию (400$ — 374.94$), в то время как продажа пут-опциоа принесет только 11.20$ на акцию, независимо от того, как сильно вырастет курс AAPL. Это закончилось бы чистой потерей в 13.86$ на акцию (25.06$ — 11.20$), вместо прибыли в 11.20$, в случае продажи только пут-опциона, без короткой позиции по акциям.

Теперь вы понимаете, как добавление короткой позиции по акциям к продаже непокрытого пута полностью изменяет соотношение прибыли/риска по опционной позиции. Фактически, продажа пут-опционов вне денег сама по себе является отдельной высокорискованной опционной стратегией, в то время как продажа покрытого пута используется главным образом в качестве стратегии хеджирования для короткой позиции по акциям.

Резюме

Итак, подведем итог. Даже при том, что продажа как непокрытого, так и покрытого пута связаны с продажей (выписыванием) пут опционов, они полностью отличаются с точки зрения стратегии, состава и требований к торговому счету. Также, они не должны рассматриваться в качестве альтернативы друг друга, поскольку обе опционные стратегии преследуют абсолютно различные цели.

Технический анализ условно делят на графический (тренды, фигуры графического анализа,  ценовые уровни, отбой, пробои, ценовые паттерны) и компьютерный анализ, который представлен в виде множества индикаторов, доступных в вашей торговой платформе и в сети интернет. Также могут быть индикатры, которые помогают отображению графических инструментов — такие как, например, индикатор построения уровней Levels.

В этой статье мы рассмотрим ключевые свойства индикаторов, при помощи которых проводится так называемый компьютерный анализ рынка.

Эти инструменты наносятся на график движения цены, и представляют собой линии, которые должны способствовать получению трейдером дополнительных сигналов о входе в рынок либо о выходе из рынка.

В рамках статьи мы ответим на вопросы:

• какую роль индикаторы технического анализа могут играть в полноценной торговой системе?
• стоит ли их использовать в торговой практике, если мы только начинаем изучать процесс торговли на рынке?
• какими плюсами и минусами обладают те или иные индикаторы технического анализа?

Виды индикаторов

В процессе изучения этой темы мы можем столкнуться с десятками тысяч инструментов анализа рынка. Кроме этого, практически в любой торговой платформе, предназначенной не только для совершения торговых операций, но и для анализа рынка, мы увидим как минимум несколько десятков встроенных в данную платформу стандартных индикаторов технического анализа.

У начинающих трейдеров возникает вопрос: какой из этих индикаторов лучше всего использовать? Прежде чем искать на него ответ, нам нужно разобраться в том, что объединяет эти индикаторы? На основании чего они построены? Можно ли выделить общие плюсы и минусы, свойственные каждой из групп индикаторов?

Мы можем выделить три ключевые группы индикаторов технического анализа.

Первая группа – это трендследящие индикаторы. К ней можно отнести те индикаторы, которые работают в тренде – показывают наиболее качественные сигналы для входа в рынок и для выхода из рынка в тех случаях, когда рынок находится в трендовом движении, а цена активно движется и не находится в боковых трендах.

Сюда можно отнести Moving Average или, как его еще называют, скользящее среднее. На основании Moving Average строятся тысячи других индикаторов. Если мы изучим принцип формирования Moving Average, его преимущества и недостатки, станет понятно, как можно оценивать качество сигналов других индикаторов, которые основаны на Moving Average, на скользящем среднем. К ним, в свою очередь, можно отнести Alligator, ленты Боллинджера и десятки других индикаторов.

Индикаторы, которые мы с вами относим к первой группе, не работают в боковых движениях рынка. Что это означает? Это означает, что они дают ложные сигналы, когда рынок переходит в состояние бокового тренда. На трендследящие индикаторы приходится порядка 49% всех тех индикаторов, с которыми мы можем столкнуться в процессе изучения данного вопроса.

Вторая группа, на которую приходится также около 49% от всех возможных индикаторов технического анализа – это индикаторы перекупленности и перепроданности. К ним относят индикаторы, которые работают в боковых движениях рынка, то есть те, что показывают наилучшие сигналы, когда рынок словно стоит на месте, а цена находится во флэте или треугольнике. И, напротив, чаще всего такие индикаторы дают ложные сигналы, когда рынок идет в каком-то конкретном направлении, находится в тренде. Таким образом, эти индикаторы можно противопоставить индикаторам первой группы – трендследящим индикаторам.

Существует третья категория — прочие индикаторы, к которой можно отнести не более 2% от всей массы индикаторов. К ним можно отнести те индикаторы, которые не строятся на основании графика движения цены, а также индикаторы, которые позволяют получать дополнительную информацию о рынке, не связанную с определением точек входа в рынок или выхода из рынка.

Например, сюда относится индикатор ATR, позволяющий сделать нашу торговлю максимально универсальной и непривязанной к какому-либо конкретному инструменту или тайм фрейму, и индикатор нетто-позиции.

Первая и вторая группы индикаторов в подавляющем большинстве строятся на основании графика движения цены, и показывают нам то же самое, что мы видим на графике движения цены, но часто с небольшим опозданием.

Остановимся более детально на каждой из этих групп.

Особенности использования индикаторов

Трендследящие индикаторы, то есть индикаторы, к которым относятся Мувинг Эверидж и производные от него, работают в направленных движениях – когда цена движется в каком-то направлении (в восходящем или нисходящем тренде), но дают откровенно ложные сигналы в боковых движениях рынка. Кроме того, они запаздывают. Следовательно, могут рассматриваться лишь как дополнительный инструмент анализа рынка.

Индикаторы перекупленности и перепроданности создавались для того, чтобы торговать внутри боковых тенденций (внутри флетов и треугольников). Классические примеры индикаторов перекупленности и перепроданности – это RSI и стохастический осциллятор (или Stochastic). Они работают в боковых движениях, и не работают в направленных движениях рынка.

Есть ли смысл их использовать на рынке в тех движениях, которые мы можем увидеть на графике в тот момент, когда они уже практически себя исчерпали?!

Нагромождение индикаторов – это характерная особенность торговли новичков. Начинающие трейдеры рассматривают их как идеальное решение всех возможных проблем, связанных с трейдингом.

Когда на графике движения цены появляется 5 и более индикаторов, торговля на рынке прекращается. Трейдер занимается борьбой с индикаторами, пытается понять, как ему настроить все эти инструменты так, чтобы они работали. Это, увы, путь в никуда. Поскольку, нагромождая индикаторы на графике движения цены, трейдер забывает о главном – все эти индикаторы основаны на цене. То есть они являются производными от движения рынка, а не наоборот.

Поэтому, если мы просто будем смотреть за графиком движения цены, мы будем получать на порядок больше своевременной информации, чем при использовании этих индикаторов, относительно возможных будущих движений рынка.

Оказавшись в ситуации, когда мы используем множество индикаторов, когда один из них показывает, что нужно покупать, а другой – что продавать, надо удалять индикаторы до тех пор, пока мы не начнём понимать, что происходит на графике движения цены.

Большинство профессиональных трейдеров либо вообще не добавляют индикаторы на график движения цены, либо применяют один или два индикатора, которые используются как дополнительный инструмент анализа рынка.

Еще одна проблема, связанная с индикаторами технического анализа – это подстраивание параметров индикатора под исторические данные. То есть манипуляция статистикой, когда трейдер берет идеальные параметры индикатора в рамках какого-то идеального движения в прошлом, и, не тестируя на последующих данных, сразу начинает их использовать. Как следствие. в большинстве случаев теряет деньги.

Это попытка найти идеальную торговую систему, но, как известно, идеальных торговых систем нет. Как нет и идеальных параметров индикатора. Потому что они субъективны.

К сожалению, в эту ловушку попадают десятки трейдеров, которые тратят годы своей жизни на поиск идеальных параметров индикаторов.

Кроме того, индикаторы строятся на основании фиксированного количества свечек. Как правило, это 3, 5, 20 свечей, то есть они не способны в принципе учитывать существенные движения рынка. Если же мы используем большие значения периодов, индикатор просто начинает запаздывать. Это не решает проблему, а лишь усугубляет ее.

Кроме этого индикаторы не учитывают модели поведения трейдеров в районе уровней поддержки и сопротивления.

Выводы

Из-за наличия приведенного выше набора досадных свойств индикаторов технического анализа, можно сделать вывод, что их лучше вообще не использовать в торговой практике.

Основные проблемы использования индикаторов следующие:

• трендследящие индикаторы могут использоваться только в направленных движениях рынка и зачастую дают запаздывающие сигналы;
• индикаторы перекупленности и перепроданности работают только внутри боковых тенденций, однако часто индентифицировать таковую формацию можно лишь на этапе её завершения;
• нагромождение индикаторов усложняет анализ рынка;
• подстраивание параметров индикатора под исторические данные приводит потерям;
• индикаторы строятся на основании фиксированного количества свечей не способны в принципе учитывать большие движения рынка без запаздывания.

«Грааль», который ищет огромное количество трейдеров – это следование правилам управления капиталом и рисками. Индикаторы же технического анализа – всего лишь дополнительный инструмент анализа рынка.

Подробно, как использовать данные индикаторы мы рассматриваем на 10-м занятии онлайн курса «Трейдинг. Успешный старт 2.0», а также будем освещать данную тему в наших следующих статьях.

[vc_row blox_class=»researches»][vc_column][vc_column_text]Целью данной статьи и исследования является определение эффективности использования в трейдинге паттернов Price Action Pin Bar. Мы рассмотрим эти ценовые модели на различных финансовых инструментах и таймфреймах.

Содержание

• О паттерне Pin Bar
• Принципы сбора информации
• Статистические показатели паттернов
• Сравнение показателя прибыль/риск по таймфреймам
• Сравнение показателя прибыль/риск по активам
• Резюме

О паттерне Pin Bar

Исследуя паттерн Price Action Pin Bar (РВ), я не буду останавливаться на происхождении его наименования (читайте сказку Карло Коллоди о Пиноккио), ибо в интернете достаточно информации по этому вопросу. При этом нужно понимать, что сам РВ — это бар (свеча), у которого маленькое тело, длинный хвост с одной стороны и небольшой с другой, а паттерн РВ — в классическом варианте это модель из трех баров, обладающих определенными признаками. Также хочу отметить, что рассматриваемый паттерн РВ является достаточно сильным сигналом о предстоящем развороте тренда или переходе к флету, так как сила предыдущего движения цены уже исчерпалась. Поэтому паттерн РВ формируется, как правило, после быстрого тренда.

Правда следует заметить, что некоторые трейдеры работают по данному паттерну уже при сформировании первых двух баров, то есть когда Пиноккио — РВ «высунул» свой «нос». Но давайте все рассмотрим по порядку ибо в настоящем исследовании будут определяться и анализироваться полноценные классические трехбарные паттерны РВ.

Бычьи или медвежьи полноценные классические паттерны РВ, как показано на рисунке выше, состоят из трех баров, которые в ходе описания паттерна будем нумеровать также, как они нумеруются в терминале Metatrader 4: справа — налево.

Таким образом: первый бар — это последний или правый бар в паттерне (называется «правый глаз»), второй бар — это средний бар который собственно и является РВ (называется «нос»), а третий — самый левый бар в паттерне (называется «левый глаз»). При этом, как и в предыдущих статьях по тематике Price Action, нисходящие бары окрашены красным, а восходящие — голубым цветами. Сформируем основные признаки паттерна РВ.

Бычий паттерн РВ можно охарактеризовать (см. правую часть на рисунке выше) и описать следующим образом (звёздочкой отмечены дополнительные положения, сформулированные на основании практического опыта и значительно усиливающие сигнал):

• «нос» — второй бар должен «высунуться», то есть быть значительно ниже точек минимумов (Low) первого и третьего баров;
• нижняя тень второго бара должна быть больше его верхней тени;
• тело самого РВ (второго бара) обязательно должно находится внутри диапазона предыдущей свечи (третьего бара), то есть между его точками максимума и минимума (High и Low) и располагаться ближе к его точке закрытия;
• цена закрытия первого бара выше цен открытия и максимума (High) третьего бара;
• третий бар — должен быть нисходящим, а первый — восходящим;
• тело первого бара должно быть больше тела третьего бара и значительно больше тела самого РВ (второго бара);
• перед паттерном, дающим сильный сигнал, имеет место нисходящий ценовой тренд*;
• перед паттерном, дающим сильный сигнал, имеет место «чистое поле» — то есть левее на уровне точки минимума (Low) второго бара на значительном расстоянии нет никаких движений цены*.

В случае медвежьего паттерна РВ — ситуация зеркальная (см. левую часть на рисунке выше): второй бар показывает новый максимум, а 1-й бар закрывается ниже уровня открытия 3-го бара.

Рекомендуется заключать сделку после закрытия первого бара в направлении, которое показано на рисунке стрелками для каждого типа паттерна РВ. Возможны различные варианты входа в сделку (от консервативного до агрессивного), но в настоящей статье не буду акцентировать на них внимание.

Принципы сбора информации

Для проведения данного исследования был написан скрипт, который «отлавливает» и сохраняет данные параметров по паттернам Price Action РВ. Исследование проводилось на выбранных основных таймфреймах для каждого финансового инструмента.

При этом, как всегда, из обработки исключен минутный таймфрейм (М1) как рискованный и малоперспективный, где встречается слишком много «шума». Также исключены из рассмотрения недельный (W1) и месячный (МN) таймфреймы, так как они дают не представительные выборки статистических данных. То есть количество сформировавшихся паттернов РВ на этих таймфреймах не значительно (как правило, меньше 300) и не может использоваться для выводов математической статистики.

Для исследований выбраны следующие инструменты: XAUUSD, GBPUSD, USDCAD, USDJPY, EURUSD и AUDUSD. Временной диапазон исследования для каждого актива задавался на основании тех котировок, которые были доступны в терминале Metatrader 4, при его стандартных настройках, на 23 февраля 2019 .

Следует заметить, что точки начала тестирования различаются для всех таймфреймов и инструментов в силу доступности различного количества котировок для конкретной валютной пары и таймфрейма. Также подчеркиваю, что проводилось исследование эффективности «чистых» паттернов без использования дополнительных инструментов анализа рынка.

В таблице ниже отображено число паттернов РВ, которое встречается на рассматриваемых таймфреймах и инструментах:

Число паттернов РВ в разрезе конкретного таймфрейма, как видно из приведенной таблицы, различается в зависимости от характера движения цены инструмента. Больше всего паттернов формируется и соответственно собирается, для всех инструментов, на младших таймфреймах. При этом, чем выше таймфрейм, тем меньше количество сформировавшихся паттернов.

Также, беглый взгляд на данные в таблице по дневному таймфрейму D1 позволяет, согласно положениям математической статистики (непредставительность ряда), исключить из дальнейшего рассмотрения этот таймфрейм.

Отметим, что таймфрейм Н4 также можно было бы исключить, но вынужден его оставить из-за интересных данных по инструментам: AUDUSD и USDJPY. А еще хочу отметить, что полученные данные для паттернов РВ порадовали меня своей работоспособностью и стабильностью количественных значений, то есть их небольшим разбросом, по всем инструментам и таймфреймам. Эти данные подтверждают известную истину, что паттерн РВ является одним из достаточно сильных, и в то же время легко распознаваемых, свечных паттернов в графическом анализе.

Статистические показатели паттернов

В качестве основных оставим те же параметры, которые будем получать аналогично предыдущим исследованиям паттернов Внутренний бар, Поглощение, DBLHC и DBHLC, TBL и TBH, Rails и CPR, но все же приведем их полный перечень:

• time — дата и время формирования паттерна (в формате DD.MM.YYYY HH:MM);
• risk — риск в пунктах при входе в рынок после формирования паттерна и установке стоп-лосс ниже минимумов данного паттерна (для позиций на продажу — выше максимумов);
• riskINATRS — риск в ATR;
• priceMove — максимальное движение рынка после формирования паттерна в благоприятном направлении, близкое к нулю значение указывает на ситуацию, когда рынок сразу после формирования паттерна двигался в противоположном направлении;
• PL — максимальное отношение прибыли к риску, рассчитывается как priceMove / risk;
• patternSize — размер паттерна в пунктах;
• patternSizeINATRS — размер паттерна в ATR;
• ATR — размер ATR на дату формирования паттерна.

Статистика указанных параметров была собрана по всем указанным выше финансовым инструментам и таймфреймам. Конечно, очевидно, что для нас наиболее интересный параметр из описанных выше — PL, чем выше потенциальное отношение прибыли к рискам, тем лучше, ибо он в определенном смысле отражает статистический потенциал ожидаемой прибыли. В определении наиболее перспективного значения этого параметра и заключается смысл данного исследования. Я имею ввиду, что для успешного трейдинга целесообразно работать там, где соотношение Take Profit к Stop Loss максимально — желательно более 2.

Теперь можно перейти к более детальному разбору статистики по параметру PL для каждого инструмента и таймфрейма.

Для наглядного отображения информации по показателю PL для каждого паттерна, как и в предыдущих статьях, мы будем использовать график, который называется ящик с усами, (англ. box-and-whiskers plot, box plot). Он компактен, нагляден и активно используется в описательной статистике, поэтому он применен мною для отображения результатов данного исследования.

Ниже для каждого фрагмента исследования вы можете увидеть два графика. Первый график (слева) отражает всю ситуацию по рассматриваемому аспекту целиком. А на втором графике (справа) отсечены «выбросы» со значением PL > 5, то есть информация о «выбросах», которая имеется после четвертого квантиля – после верхнего уса. При этом, оба графика позволяют увидеть представляемые данные в более удобном для восприятия масштабе (если «кликнуть» мышкой на каком-то из них).

Сравнение показателя прибыль/риск по таймфреймам

На каждом левом рисунке в закладках отражена вся статистика вместе с выбросами — иногда чрезвычайно значительными, но относительно редкими значениями PL. Сразу бросается в глаза число выбросов на небольших таймфреймах — сделки с чрезвычайно высокими отношениями прибыль/риск тут встречаются на порядок чаще в сравнении с крупными таймфреймами. Это свойство мелких таймфреймов вполне ожидаемо. Остановимся подробнее на правых рисунках всех закладок, где график ограничен значениями прибыль/риск, равными 5:1, что более удобно для рассмотрения и анализа.

Нас интересует верхняя граница «бокса» и значения, которые находятся выше. Это примерно 25% паттернов, которые отражают сделки с наибольшим соотношением прибыль/риск. Чем выше находится верхняя граница бокса и верхняя граница «тени», то есть верхнего уса для рассматриваемого инструмента и таймфрейма, тем лучше, поскольку в этом случае сделки с высоким отношением Take Profit к Stop Loss встречаются чаще, а это более перспективно для трейдинга.[/vc_column_text][vc_tta_tabs active_section=»1″ el_class=»researches»][vc_tta_section title=»М5″ tab_id=»1535303006658-3100fc3b-1cbf»][vc_column_text]    

Верхние 25% сделок генерируют соотношение прибыль риск в диапазоне 2.50 – 6.15:

• максимального значения прибыль/риск верхние 25% сделок достигают на инструментах: AUDUSD и USDCAD, минимального 5.70 – на GBPUSD;
• минимальное значение имеет верхняя граница бокса инструмента GBPUSD, а максимальное — на AUDUSD и USDCAD;
• медианы на этом таймфрейме для всех инструментов имеют незначительный разброс: от 1.00 до 1.10;
• «выбросы» на этом таймфрейме для EURUSD достигают величины 57.00, а на других инструментах они не меньше 19.00.

При поиске точек входа с максимальным отношением потенциальной прибыли к риску на таймфрейме М5 наиболее интересны инструменты: AUDUSD и USDCAD.[/vc_column_text][/vc_tta_section][vc_tta_section title=»М15″ tab_id=»1535303006744-b4d24462-a23d»][vc_column_text]

Верхние 25% сделок генерируют соотношение прибыль риск в диапазоне 2.25 – 6.20:

• максимального значения прибыль/риск около 6.20 верхние 25% сделок достигают на инструменте XAUUSD;
• минимальное значение имеет верхняя граница бокса инструмента GBPUSD, максимальное – XAUUSD;
• медианы на этом таймфрейме для всех инструментов также имеют незначительный разброс: от 0.95 до 1.10;
• наиболее значительные «выбросы» на этом таймфрейме для инструментов USDCAD, XAUUSD и USDJPY достигают значений 36.00, 34.00 и 29.00, да и на других инструментах они не меньше 17.60.

При поиске точек входа с максимальным соотношением потенциальной прибыли к риску на таймфрейме М15 наиболее интересны инструменты XAUUSD и AUDUSD.[/vc_column_text][/vc_tta_section][vc_tta_section title=»М30″ tab_id=»1535303228435-301fd2cd-bd2b»][vc_column_text]    

Верхние 25% сделок генерируют соотношение прибыль риск в диапазоне 2.20 – 6.50:

• максимального значения прибыль/риск (около 6.50) верхние 25% сделок достигают на USDJPY, минимальное значение 4.95 получено для USDCAD;
• минимальное значение 2.20 имеет верхняя граница бокса инструмента USDCAD, а максимальное 2.85 — USDJPY;
• наиболее высокая медиана со значением 1.05 для этого таймфрейма получена по инструменту USDJPY;
• наибольшие «выбросы» на этом таймфрейме для инструментов XAUUSD и EURUSD достигают значений 57.0 и 37.0 — 38.5, да и на других инструментах они не ниже 19.00.

При поиске точек входа с максимальным отношением потенциальной прибыли к риску на таймфрейме М30 наиболее интересен инструмент USDJPY.[/vc_column_text][/vc_tta_section][vc_tta_section title=»Н1″ tab_id=»1535303288130-87050819-de61″][vc_column_text]    

Верхние 25% сделок генерируют соотношение прибыль риск в диапазоне 2.65 – 6.20:

• максимальное значения прибыль/риск (около 6.20) верхние 25% сделок достигают на инструменте EURUSD, а минимальное 5.85 — на USDJPY и XAUUSD;
• минимальное значение 2.65 имеет верхняя граница бокса инструментов USDCAD, USDJPY и XAUUSD, а максимальное порядка 2.70 — EURUSD, GBPUSD и AUDUSD;
• наиболее высокая медиана 1.15 для этого таймфрейма получена по инструменту GBPUSD;
• «выбросы» на этом таймфрейме достигают значения 20.05 на инструменте USDJPY, но также следует заметить, что и на других инструментах они имеют значение от 14.50.

При поиске точек входа с максимальным отношением потенциальной прибыли к риску на таймфрейме Н1 наиболее интересны инструменты EURUSD и GBPUSD.[/vc_column_text][/vc_tta_section][vc_tta_section title=»H4″ tab_id=»1535303291909-cbf615f2-3a97″][vc_column_text]    

Верхние 25% сделок генерируют соотношение прибыль риск в диапазоне 2.25 – 6.25:

• максимального значения прибыль/риск (около 6.25) верхние 25% сделок достигают на инструменте GBPUSD, а минимального 5.15 — на EURUSD;
• минимальное значение 2.40 имеет верхняя граница бокса инструмента EURUSD, а максимальное 2.80 — для GBPUSD;
• самые высокие медианы значением 1.20 — 1.30 получены для инструментов XAUUSD и GBPUSD;
• «выбросы» на этом таймфрейме достигают значений 23.20 для инструмента USDJPY, да и на всех других инструментах они имеют достаточно интересные значения от 12.45.

При поиске точек входа с максимальным отношением потенциальной прибыли к риску на таймфрейме Н4 наиболее интересны инструменты GBPUSD, AUDUSD и XAUUSD.[/vc_column_text][/vc_tta_section][vc_tta_section title=»D1″ tab_id=»1553420649906-4b5518d5-4c60″][vc_column_text]

Верхние 25% сделок генерируют соотношение прибыль риск в диапазоне 2.05 – 7.25:

• максимального значения прибыль/риск (около 7.25) верхние 25% сделок достигают на инструменте GBPUSD, а минимального 4.65 — на EURUSD;
• минимальное значение 2.05 имеет верхняя граница бокса инструмента EURUSD, а максимальное 3.40 — для GBPUSD;
• самое высокое значение медианы 1.55 получено для инструмента GBPUSD;
• «выбросы» на этом таймфрейме достигают значений 16.0 для инструмента USDCAD, да и на всех других инструментах они также имеют интересные значения от 10.65.

При поиске точек входа с максимальным отношением потенциальной прибыли к риску на таймфрейме D1 наиболее интересны инструменты GBPUSD, USDJPY и USDCAD.[/vc_column_text][/vc_tta_section][/vc_tta_tabs][vc_column_text]

Сравнение показателя прибыль/риск по активам

Теперь можно приступить к проведению исследований и сравнению показателей паттерна по всем инструментам для конкретного ТФ. Для этого применим подходы, котрые были описаны и в предыдущих исследованиях – то есть будем рассматривать все выбранные инструменты на конкретном таймфрейме.[/vc_column_text][vc_tta_tabs active_section=»1″ el_class=»researches»][vc_tta_section title=»EURUSD» tab_id=»1535303574364-f517c5df-008b»][vc_column_text]    

Верхние 25% сделок генерируют соотношение прибыль/риск в диапазоне 2.05 – 6.10:

• максимального значения прибыль/риск, около 6.10, верхние 25% сделок достигают на таймфрейме D1, минимального 4.60 — на Н1;
• минимальное значение 2.05 имеет верхняя граница бокса на Н1, максимальное 2.80 — на Н4 и D1;
• самая высокая медиана 1.15 на М15 и Н4;
• «выбросы» достигают значения порядка 38.00 на H1.

При поиске точек входа с максимальным отношением потенциальной прибыли к риску для EURUSD наиболее интересны таймфреймы D1 и Н4.[/vc_column_text][/vc_tta_section][vc_tta_section title=»GBPUSD» tab_id=»1535303574455-fa7e3b57-764f»][vc_column_text]    

Верхние 25% сделок генерируют соотношение прибыль/риск в диапазоне 2.05 – 7.25:

• максимального значения прибыль/риск, около 5.05 — 7.25, верхние 25% сделок достигают на таймфреймах М5, Н4 иМ30, а минимального 4.65 — на Н1;
• минимальное значение имеет верхняя граница бокса на Н1, максимальное — на М5;
• самая высокая медиана 1.50 на М5;
• на этом инструменте «выбросы» достигают значения порядка 14.25 на Н1.

При поиске точек входа с максимальным отношением потенциальной прибыли к риску на GBPUSD наиболее интересен таймфрейм М5.[/vc_column_text][/vc_tta_section][vc_tta_section title=»USDCAD» tab_id=»1535303578799-35f64c0b-df21″][vc_column_text]    

Верхние 25% сделок генерируют соотношение прибыль/риск в диапазоне 2.15 – 6.25:

• максимального значения прибыль/риск, около 6.25, верхние 25% сделок достигают на таймфрейме М5, минимальное значение 4.70 — на М30;
• максимальное значение верхней границы бокса 2.75 получено на М5;
• самая высокая медиана 1.10 на М15;
• максимальные «выбросы» на этом инструменте достигают значений 22.00 на периоде М5.

При поиске точек входа с максимальным отношением потенциальной прибыли к риску для USDCAD наиболее интересены таймфреймы М5 и D1.[/vc_column_text][/vc_tta_section][vc_tta_section title=»AUDUSD» tab_id=»1535303583529-b6c6de42-8187″][vc_column_text]    

Верхние 25% сделок генерируют соотношение прибыль/риск в диапазоне 2.05 – 7.05:

• максимального значения прибыль/риск, около 7.05, верхние 25% сделок достигают на таймфрейме H4, минимального — на М30;
• получено минимальное значение верхней границы бокса 2.05 на М30, а максимальное 1.95 — на H4;
• самая высокая медиана 1.25 на H4;
• «выбросы» достигают значения 16.05 на H1.

При поиске точек входа с максимальным отношением потенциальной прибыли к риску для AUDUSD наиболее интересны таймфреймы Н4 и H1.[/vc_column_text][/vc_tta_section][vc_tta_section title=»USDJPY» tab_id=»1535303586856-f65f1025-0a2f»][vc_column_text]    

Верхние 25% сделок генерируют соотношение прибыль/риск в диапазоне 2.05 – 7.00:

• максимального значения прибыль/риск, около 7.00, верхние 25% сделок достигают на таймфрейме H1, а минимальное значение 4.25 получено на М30;
• получено минимальное значение верхней границы бокса 2.05 — на М30, а максимальное 3.10-3.05 на Н1 и М5;
• самая высокая медиана 1.25 получена для Н1;
• «выбросы» на D1 достигают значения 20.05.

При поиске точек входа с максимальным отношением потенциальной прибыли к риску для USDJPY наиболее интересны таймфреймы Н1 и М5.[/vc_column_text][/vc_tta_section][vc_tta_section title=»XAUUSD» tab_id=»1535303593529-3a8fb539-843c»][vc_column_text]    

Верхние 25% сделок генерируют соотношение прибыль/риск в диапазоне 1.90 – 7.90:

• максимального значения прибыль/риск, около 7.90, верхние 25% сделок достигают на таймфрейме Н4, а минимальное значение 4.05 получаем на Н1;
• получено минимальное значение верхней границы бокса 1.95 на Н1, а максимальное 3.65 — на Н4;
• самая высокая медиана 1.15 на М30;
• «выбросы» на М5 достигают значения 31.05.

При поиске точек входа с максимальным отношением потенциальной прибыли к риску для XAUUSD наиболее интересен таймфрейм Н4.[/vc_column_text][/vc_tta_section][/vc_tta_tabs][vc_column_text]

Резюме

Сформулирую главные выводы по анализу проведенного исследования статистических показателей паттернов Price Action PinBar (PB). Для выбранных инструментов на рассмотренных основных временных периодах можно утверждать следующее:

1. Характер движения цены обуславливает статистические особенности параметра PL — максимальное отношение прибыли к риску. Это позволяет утверждать, что однозначно отдать предпочтение какому-то одному инструменту или таймфрейму достаточно непросто. При реальной торговле нужно комплексно рассматривать все особенности финансового инструмента, сочетая при этом различные подходы анализа и оценки ситуации.
2. Следует отметить, что наиболее подвержены разбросу статистические параметры PL рассматриваемых паттернов — верхние границы их третьего и четвертого квантилей для рассмотренных инструментов и таймфреймов.
3. Опираясь на статистические результаты, полученные в проведенных исследованиях для параметра PL можно сказать, что наиболее целесообразно использовать паттерны PB в практической торговле, используя следующие подходы:
   • по рассмотренным таймфреймам в лидерах для торговли зарекомендовали себя инструменты GBPUSD и AUDUSD, а в аутсайдерах оказался EURUSD ;
   • при рассмотрении возможностей практической торговли по инструментам предпочтительно торговать на периодах М5 и Н4, а в аутсайдерах оказались периоды М15 и М30.

Как и в предыдущих статьях по исследованиям паттернов, подчеркиваю, что выводы, полученные в результате настоящего исследования, целесообразно применять как одну из компонент вашей торговой системы.[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row]