Диагональный медвежий спред обычно используется, когда инвестор смотрит на рынок по-медвежьи в долгосрочной перспективе, но имеет нейтральный прогноз относительно ближайших перспектив. Для этого он покупает пут, чтобы извлечь прибыль из нисходящего движения цен, и продает пут с более близкой датой экспирации. Таким образом, инвестор заинтересован в том, чтобы цена базового актива оставалась на уровне страйка ближайшей серии, а затем, когда краткосрочный пут станет бесполезным, планирует извлекать прибыль из падения рынка за счет купленного пут опциона.

После экспирации первого проданного опциона пут инвестор может выписать еще один и затем повторять этот процесс до истечения срока действия купленного долгосрочного опциона, чтобы извлечь дополнительную прибыль за счет продажи краткосрочных опционов.

Для опционов колл: покупка опциона, который имеет более дальнюю дату экспирации, называемую «back-month», и продажу другого колл-опциона с более близкой датой истечения срока действия, называемой «front-month».

Для опционов пут: покупка опциона, который имеет более дальнюю дату экспирации («back-month») и продажу другого, с более близкой серией («front-month»).

При использовании временного спреда инвестор ожидает, что цена акции будет находиться около цены исполнения на момент выполнения краткосрочного контракта, а затем начнет двигаться в благоприятном направлении.

Эта стратегия довольно консервативна, поскольку она подразумевает движение цены сначала в одном направлении, а затем в другом. Из-за больших возможностей при выборе цен опционов можно извлечь выгоду из движения базового актива в любом направлении.

В случае резких рыночных движений календарный спред может дать отрицательный результат, но использование этой стратегии может быть оправдано, поскольку она часто обеспечивает привлекательное отношение потенциальной прибыли к рискам.

Важно отметить, что в опционном контракте есть две стороны, и каждому продавцу опциона соответствует покупатель. Естественно, как и при любой торговой сделке, продавец получает премию от покупателя. В принципе, обязательства продавцов опционов соответствуют правам, которые могут быть реализованы держателями опционов, и только в той степени, в которой это указано в контракте. Таким образом, короткая позиция по опциону колл для продавца опциона является обязательством продать базовый актив по определенной цене (цена исполнения) до определенной даты. Важно знать, что короткая позиция по опциону пут для продавца опциона выступает в качестве обязательства купить базовый актив по цене исполнения до заранее установленной даты.

Наряду с индикатором открытого интереса мы можем выделить объем торговли опционами. Поставщики данных предоставляют информацию о количестве заключенных контрактов каждый день. Объем торговли дает нам ценную информацию о перспективах движения рынка. Важно знать, что объем торговли опционами следует сравнивать со среднесуточным объемом торговли акциями.

Больший объем и значительное изменение цены в процентах свидетельствуют, что на данный момент рынок является сильным. В то же время, если мы видим уменьшение объема, а цена при этом все еще агрессивно движется, это может сигнализировать о скором развороте рынка.

Торговля опционами подходит трейдерам, которые хотят сознательно контролировать риски и при этом готовы вложить в торговлю существенную сумму. Чтобы лучше понять, как торговать опционами, читайте наши статьи о стратегиях торговли опционами и опционном скринере, который находит самые привлекательные торговые сигналы. Такой метод подойдет как новичкам, так и более опытным трейдерам.

Опцион колл — одна из самых простых и наиболее распространенных опционных стратегий. Часто это первая стратегия, которую используют новички. Однонаправленное сильное движение цены базового актива может привести к хорошей прибыли для покупателя, который приобрел право на исполнение этого контракта у продавца. Последний, выписывая опционный контракт, получает премию от покупателя и выполняет свои обязательства по контракту.

Убытки ограничены опционной премией, которую покупатель заплатил за покупку опциона. Покупатель теряет деньги, если цена спот для актива меньше, чем цена исполнения на момент экспирации.

Длинным коллам свойственен ограниченный риск и неограниченная прибыль. Точка безубыточности опциона такого типа равна сумме цены исполнения (страйк) и премии. Покупка коллов используется, когда покупатели смотрят на рынок по-бычьи. Опционы колл могут быть как контрактами американского, так и европейского стиля. Покупатели опционов колл должны уделять внимание как внутренней стоимости опциона, так и его временной стоимости, чтобы в итоге не переплачивать за время владения опционом.

Если цена актива превышает цену исполнения, покупатель может предъявить свои требования по опциону продавцу, а последний начинает терпеть убытки по мере роста цены актива. Чем выше цена актива, тем больше потери у продавца. Потери продавца опциона неограничены, а потенциал прибыли — ограничен.

Продажа стрэддла имеет 2 точки безубыточности — выше и ниже цены входа. Потенциальная прибыль покупателя ограничена премиями проданных опционов, потенциальный убыток — неограничен, поэтому данная стратегия не рекомендуется новичкам.