• Русский
  • Українська
  • English

1111

Наши Публикации

Покрытый колл

>
Опционные термины

Покрытый колл (covered call): суть стратегии заключается в одновременном открытии длинной позиции на фондовом рынке и продаже опциона колл на тот же актив.

Эта стратегия имеет ограниченный, но значительный риск, который зависит от степени снижения цены на актив и ограниченный потенциал прибыли (цена премии — цена актива + цена исполнения). Точка безубыточности равна цене акции за вычетом премии.

Покрытый колл

Предположим, мы покупаем акции по цене 90 долларов и в то же время продаем опцион колл за 20 долларов, а цена исполнения составляет 100 долларов. Таким образом, точка безубыточности равна $70 ($90 – $20). Следовательно, если цена актива остается ниже отметки в 100 долларов, что указывает на отсутствие активного движения на рынке, мы можем получить 20 долларов в качестве дополнительной прибыли (это размер премии), а когда цена акции продолжит укрепляться выше 100 долларов, мы будем извлекать прибыль уже от этого ценового движения.

Покупатель опциона

>
Опционные термины

Покупатель опциона — тот, кто покупает право исполнить свой опцион у продавца / надписанта. Его часто называют держателем опциона, он платит премию. В случае опционов колл, покупатель оплачивает премию и получает право купить акции, тогда как при покупке опционов пут он платит премию за право продажи акций.

Возможность исполнения контракта возникает, когда кто-то становится держателем. Важно отметить, что в опционном контракте присутствуют две стороны, и каждому покупателю опциона соответствует его продавец. Таким образом, покупатели могут предъявить свои права продавцу только в мере, определенной условиями конкретного опционного контракта.

Предположим, мы решаем купить опцион с ценой исполнения 90 долларов за 20 долларов. Эта сумма выплачивается продавцу опциона, чтобы позволить нам стать владельцем контракта. После этих действий мы, будучи владельцем опциона, можем исполнить его у продавца в соответствии с характеристиками опциона. Если говорить об опционах колл, это право может быть реализовано по цене $110 ($90 + $20).

Торговля опционами подходит трейдерам, которые хотят сознательно контролировать риски и при этом готовы вложить в торговлю существенную сумму. Чтобы лучше понять, как торговать опционами, читайте наши статьи о стратегиях торговли опционами и опционном скринере, который находит самые привлекательные торговые сигналы. Такой метод подойдет как новичкам, так и более опытным трейдерам.

Дата экспирации опциона

>
Опционные термины

Дата экспирации опциона (или дата истечения) — это дата, определенная в опционном контракте как последний день для покупки / продажи контракта и последний день, когда держатели опционов могут реализовать свои права, указанные в контракте.

Опционы имеют даты истечения, определенные тремя фиксированными циклами:

  • январь / апрель / июль / октябрь
  • февраль / май / август / ноябрь
  • март / июнь / сентябрь / декабрь

У каждого актива есть свой основной цикл. Это связано с моментом времени, когда ценные бумаги становятся доступными для опционной торговли. В дополнение к основному циклу следующие два месяца также торгуются, если они не включены в этот цикл. Все такие опционы рассматриваются как краткосрочные опционные контракты.

Новые страйки (цены исполнения) становятся доступными для торговли, как только появляется достаточное количество людей, желающих купить или продать. Существование различных основных циклов для базовых активов, включенных в портфель, дает значительное преимущество инвесторам из-за широкой диверсификации инвестиционного портфеля.

Торговля опционами подходит трейдерам, которые хотят сознательно контролировать риски и при этом готовы вложить в торговлю существенную сумму. Чтобы лучше понять, как торговать опционами, читайте наши статьи о стратегиях и опционном скринере, который находит наиболее привлекательные торговые сигналы. Такой метод подойдет как новичкам, так и более опытным трейдерам.

Еженедельный обзор финансовых рынков на 15 — 21 января

>
Обзоры рынка по данным CFTC

Составляем среднесрочный торговый лист и обсуждаем ситуацию на рынке с точки зрения отчетов CFTC и технического анализа.

В обзоре представлено описание ситуации на наиболее популярных финансовых инструментах, а также информация о действиях крупных спекулянтов по данным последних отчётов COT и предыдущего периода.

Если вы хотите использовать отчёты CFTC в своей торговой практике, нужно понимать, что для объективной оценки ситуации недостаточно знать данные последнего отчёта. Важна динамика — сравнение статистики действий крупных спекулянтов текущего периода с предыдущим, поэтому в мы упоминаем оба значения.

Ключевые темы

Торговый лист на текущую неделю

ИнструментКомментарии по текущей ситуации на рынке5.
01		12.
01
**E-Mini
S&P500 (ESH18)		Тренд бычий, развивается очередная импульсная волна. Новые точки входа на покупку на отбой появятся после формирования коррекции. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 29 декабря — 2 января.
**Dollar Index (DXH18)Американский доллар остается в медвежьем тренде. Рынок активно снижается, точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 9 — 10 января.
**EUR (E6H18)В пятницу валютная пара EURUSD пробила очередной уровень сопротивления дневного таймфрейма, среднесрочный тренд остается бычьим, развивается импульсная волна. В ближайшее время может сформироваться коррекция и, после ее завершения, точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок остается выше уровня поддержки, минимумов 9 — 10 января.
**CHF (S6H18)Валютная пара USDCHF остается в среднесрочном медвежьем тренде. На прошедшей неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме.
**GBP (B6H18)В пятницу британский фунт пробил очередной уровень сопротивления на Daily, среднесрочный тренд остается восходящим, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок остается выше уровня поддержки, минимумов 10 — 11 января.
**JPY (J6H18)В среду валютная пара USDJPY пробила уровень поддержки дневного таймфрейма, тренд теперь является медвежьим, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции. Короткие позиции по USDJPY будут оставаться актуальными, пока рынок остается ниже уровня сопротивления, максимумов 8 — 9 января.
**WTI (CLG18)Рынок нефти остается в активном восходящем тренде, точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции.
**CAD (D6H18)Канадский доллар продолжает укрепляться. При этом среднесрочная тенденция является нисходящей для USDCAD, на прошедшей неделе завершилась очередная коррекция. Короткие позиции по USDCAD будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 10 — 11 января.
**XAU (GCG18)Рынок золота остается в бычьем тренде, в пятницу был пробит очередной уровень сопротивления дневного таймфрейма, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок остается выше уровня поддержки, минимумов 9 — 10 января.
**XAG (SIH18)Рынок серебра находится возле уровня сопротивления дневного таймфрейма, вероятнее всего в течение недели сформируется сигнал на продажу на отбой от данного уровня, либо он будет пробит, тенденция изменится и появится сигнал на покупку на пробой.
**AUD (A6H18)Австралийский доллар остается в бычьем тренде, в четверг был пробит очередной максимум на Daily. Точка входа на покупку на отбой на Daily появится после формирования коррекции. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок остается выше уровня поддержки, минимумов 9 — 10 января.
**NZD (N6H18)Тренд — бычий, развивается импульсная волна. Точка входа на отбой появится после формирования коррекции на Daily. Позиции на покупку будут оставаться актуальными, пока рынок остается выше уровня поддержки, минимумов 20 декабря.
**RUB
(R6H18)		Валютная пара USDRUB остается в среднесрочном медвежьем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на отбой появится после формирования коррекции на Daily.

Обозначения, которые определяют качество возможных сделок в течение новой недели - потенциал прибыли, отношение прибыли и риска, мнение крупных игроков, прочие факторы:
****отличный
***хороший
**посредственный
*малоинтересный (боковые тренды и т.п.)
Обозначения, определяющие изменение мнения крупных спекулянтов, направление индикатора нетто-позиции COT в отчётном и предыдущем периодах:
или - крупные спекулянты покупают актив, указанный в первом столбце
или - крупные спекулянты продают актив, указанный в первом столбце
или - зелёный цвет стрелок означает, что направление тренда Daily соответствует мнению крупных спекулянтов
или - синий цвет стрелок означает, что направление тренда Daily не соответствует мнению крупных спекулянтов

Торговый лист в старом формате доступен по этой ссылке.

Если вы хотите получить больше информации о тактике торговли на отбой, отчетах CFTC и других аспектах торговли на рынке, ознакомьтесь с видеокурсами «Горизонтальные уровни в трейдинге», «Трейдинг. Успешный старт 2.0» и «Трейдинг с профессионалами».

E-Mini S&P500 (ESH18)

Тренд бычий, развивается очередная импульсная волна. Новые точки входа на покупку на отбой появятся после формирования коррекции. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 29 декабря — 2 января.

Индикатор нетто-позиции СОТ развернулся, крупные спекулянты продают, хеджеры — покупают. Мнение профессионалов не сочетается с направлением тренда, имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

E-Mini S&P500 (ESH18). Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

E-Mini S&P500 (ESH18). Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

Индекс доллара (DXY)

Американский доллар остается в медвежьем тренде. Рынок активно снижается, точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 9 — 10 января.

Индикатор нетто-позиции СОТ снижается вместе с рынком, отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты активно продают, хеджеры — покупают, мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на Daily.

Индекс доллара (DXY). Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

Индекс доллара (DXY). Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

Евро (EURUSD)

В пятницу валютная пара EURUSD пробила очередной уровень сопротивления дневного таймфрейма, среднесрочный тренд остается бычьим, развивается импульсная волна. В ближайшее время может сформироваться коррекция и, после ее завершения, точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок остается выше уровня поддержки, минимумов 9 — 10 января.

Индикатор нетто-позиции СОТ укрепляется, крупные спекулянты поддерживают тренд, хеджеры — продают. Мнение профессионалов сочетается с технической картинкой

EURUSD. Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

EURUSD. Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

Швейцарский франк (USDCHF)

Валютная пара USDCHF остается в среднесрочном медвежьем тренде. На прошедшей неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме.

Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты начали продавать франк, хеджеры — покупать. Мнение профессионалов не сочетается с направлением тренда на Daily, имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

CHFUSD. Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

CHFUSD. Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

Британский фунт (GBPUSD)

В пятницу британский фунт пробил очередной уровень сопротивления на Daily, среднесрочный тренд остается восходящим, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок остается выше уровня поддержки, минимумов 10 — 11 января.

Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продолжают покупать фунт, хеджеры — продают, мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на Daily.

GBPUSD. Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

GBPUSD. Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

Японская цена (USDJPY)

В среду валютная пара USDJPY пробила уровень поддержки дневного таймфрейма, тренд теперь является медвежьим, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции. Короткие позиции по USDJPY будут оставаться актуальными, пока рынок остается ниже уровня сопротивления, максимумов 8 — 9 января.

Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продолжают продавать йену, хеджеры — покупают. Мнение профессионалов не сочетается с направлением тренда на Daily, имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

JPYUSD. Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

JPYUSD. Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

Нефть WTI (CLG18)

Рынок нефти остается в активном восходящем тренде, точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции.

Индикатор нетто-позиции СОТ укрепляется вместе с рынком. Мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на Daily.

Нeфть WTI (CLG18). Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

Нeфть WTI (CLG18). Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

Канадский доллар (USDCAD)

Канадский доллар продолжает укрепляться. При этом среднесрочная тенденция является нисходящей для USDCAD, на прошедшей неделе завершилась очередная коррекция. Короткие позиции по USDCAD будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 10 — 11 января.

Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что нетто-позиция крупных спекулянтов практически не изменилась. Мнение профессионалов не сочетается с технической картинкой, имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

CADUSD. Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

CADUSD. Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

Золото (XAUUSD)

Рынок золота остается в бычьем тренде, в пятницу был пробит очередной уровень сопротивления дневного таймфрейма, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок остается выше уровня поддержки, минимумов 9 — 10 января.

Крупные спекулянты продолжают покупать, хеджеры — продавать, мнение профессионалов сочетается с технической картинкой.

Золото (GCG18). Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

Золото (GCG18). Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

Серебро (XAGUSD)

Рынок серебра находится возле уровня сопротивления дневного таймфрейма, вероятнее всего в течение недели сформируется сигнал на продажу на отбой от данного уровня, либо он будет пробит, тенденция изменится и появится сигнал на покупку на пробой.

Крупные спекулянты продолжают покупать, хеджеры — продают.

Серебро (SIH18). Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

Серебро (SIH18). Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

Австралийский доллар (AUDUSD)

Австралийский доллар остается в бычьем тренде, в четверг был пробит очередной максимум на Daily. Точка входа на покупку на отбой на Daily появится после формирования коррекции. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок остается выше уровня поддержки, минимумов 9 — 10 января.

Индикатор нетто-позиции СОТ развернулся — крупные спекулянты активно покупают, хеджеры — продают. Мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на тренда.

AUDUSD. Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

AUDUSD. Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

Новозеландский доллар (NZDUSD)

Тренд — бычий, развивается импульсная волна. Точка входа на отбой появится после формирования коррекции на Daily. Позиции на покупку будут оставаться актуальными, пока рынок остается выше уровня поддержки, минимумов 20 декабря. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что мнение профессионалов сочетается с технической картинкой.

NZDUSD. Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

NZDUSD. Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

Российский рубль (USDRUB)

Валютная пара USDRUB остается в среднесрочном медвежьем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на отбой появится после формирования коррекции на Daily.

Индикатор нетто-позиции укрепляется, крупные спекулянты продолжают покупать рубль, хеджеры — продают, мнение профессионалов продолжает сочетаться с технической картинкой.

RUBUSD. Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

RUBUSD. Технический анализ и индикатор нетто-позиции СОТ.

Резюме

С точки зрения среднесрочной торговли, финансовыми инструментами с близкой к завершению коррекцией на Daily и/или потенциально наиболее перспективным отношением прибыли к рискам можно назвать: AUDJPY, EURNZD, EURAUD, EURRUB.

В скором времени могут быть достойны внимания в зависимости от глубины коррекции рынка: AUDCHF, AUDCAD, NZDCHF, NZDCAD, GBPNZD.

Остальные финансовые инструменты торгового листа также могут быть интересны, но на этих рынках сигналы на отбой на Daily, вероятно, появятся не ранее, чем через неделю.

Как читать торговый лист:

Попутного тренда!

Опционы вне денег

>
Опционные термины

Опцион характеризуется как без денег (OTM), когда он приводит к отрицательному результату в случае немедленного исполнения опциона. Вне денег означает, что цена спот базовой акций на данный момент ниже стоимости исполнения опциона для опционов колл и выше для путов.

Опционы вне денег — описание термина

Для идентификации опционов, целью чего является сопоставление стоимости их исполнения с ценами базовых активов, мы можем выделить следующие основные группы опционов:

Опцион колл можно определить как вне денег, если стоимость актива на данный момент времени меньше цены исполнения колла. И мы можем считать, что опцион пут находится вне денег в том случае, когда цена актива больше цена исполнения пута.

Для величины, на которую опцион находится ITM (то есть определяется как in-the-money), мы будем применять термин «внутренняя стоимость».

Если опцион является OTM на дату экспирации, другими словами, его внутренняя стоимость равна нулю. И такой контракт считается бесполезным.

Опционы вне денег на примере

Давайте рассмотрим следующий пример: опцион колл на данный момент имеет стоимость исполнения 90 долларов, а текущая цена актива — 75 долларов. Это указывает на то, что опцион находится без денег, то есть он является убыточным на данный момент, и инвестор будет нести убытки при условии немедленного исполнения опциона.

Существуют также термины, которые определяют степень или глубину. Например, опцион с большой прибылью обычно называют глубоко в деньгах. Соответственно, опционы с большим проигрышем называются глубоко вне денег. Это свидетельствует о том, что рассматриваемый опционный контракт имеет более отдаленную цену исполнения, чем текущая цена нашего актива по сравнению с другим контрактом.

Предположим, что на данный момент времени цена исполнения опциона колл составляет 90 долларов США, и если цена актива составляет 75 долларов США, и мы говорим, что этот контракт является OTM, то другой колл со страйком 105 долларов США при условии сохранения той же цены актива можно назвать глубоким вне денег. В то же время опцион с таким же страйком и более низкой ценой акций (скажем, 60 долларов США) будет также глубоким вне денег, не будет иметь внутренней ценности, так как этот опцион в такой ситуации может принести больший убыток, чем первый.

Торговля опционами и скринер

Торговля опционами подходит трейдерам, которые стремятся сознательно контролировать риски в каждой сделке и при этом готовы вложить в торговлю существенную сумму. Чтобы научиться торговать опционами, читайте материалы у нас на сайте о стратегиях торговли опционами и опционном скринере. Определение других терминов ищите в глоссарии по опционам. Мы постоянно дополняем и улучшаем этот раздел, материалы обновляются.

Информация об опционах постоянно меняется, поэтому аналитика опционного рынка может занимать немало времени. Для того, чтобы упростить процесс выбора активов, интересных для торговли в данный момент, мы разработали алгоритм фильтрации перспективных активов для торговли опционами, который сами используем и совершенствуем уже более трёх лет. Данный алгоритм отражается в индексах, которые позволяют судить о потенциальной прибыльности в торговле опционами на те или иные активы. В 2017 году нам удалось воплотить данный алгоритм программными методами — мы создали опционный скринер, который быстро просчитывает индексы привлекательности опционов для покупки или продажи. Читайте у нас на сайте подробное описание скринера, а также для ознакомления и тестирования нашего алгоритма вы можете пользоваться его бесплатной версией. Платная версия обновляется 4 раза в сутки и доступна по подписке.

Европейский опцион

>
Опционные термины

Ванильные опционы могут быть разными по стилю: американские опционы и европейские опционы. Главное отличие между ними в разных условиях истечения сроков действия опционов.

Европейский опцион — это вид опциона, контракт, который должен быть исполнен держателем опциона только на дату экспирации опционов. Точнее он может быть исполнен в течение лимитированного периода времени в районе даты экспирации. По факту считается, что это день, обозначающий дату истечения опционных контрактов. Однако, практика размещения ордеров и процедуры согласования регламентирует несколько более широкий диапазон, который по-прежнему вписывается в количество часов, которые чуть расширяют временные рамки.

Европейские опционы значительно уступают по популярности американским опционам преимущественно за счет существенных огpаничений в их использовании, и как следствие невозможности применения самых прибыльных опционных комбинаций, но они пользуются спросом у многих консервативных трейдеров.

Торговля ванильными опционами подходит трейдерам, которые хотят стремятся лимитировать риски и эффективно использовать свой торговый капитал. Чтобы научиться торговать биржевыми опционами, читайте у нас на сайте о стратегиях торговли опционами и скринере акций. Данный скринер позволяет успешно торговать не только профессионалам опционной торговли, но и новичкам, поскольку решает за вас самую ответственную и непростую задачу — отбор перспективных активов.

Американский опцион

>
Опционные термины

Американские опционы — это те, которые могут быть исполнены держателем опциона в любое время до истечения его срока действия.

Опционы различают по стилю: американские опционы (опцион американского стиля) и европейские опционы (опционы европейского стиля). Основное отличие между ними заключается в разных условиях истечения сроков действия опционов. Американские опционы более популярны среди инвесторов, поскольку они предоставляют более широкие возможности для исполнения контрактов, когда можно словить момент и исполнить опционы по более привлекательные ценам, не дожидаясь экспирации.

Американские опционы можно исполнить при необходимости в любое время до даты экспирации. Для таких опционов исполнение определяется исключительно правилами, которые в настоящее время действуют в отношении дат поставок базовых активов, а также возможностями брокера, через которые осуществляются сделки на рынке. Также могут быть ограничения на общее количество контрактов, которые могут быть реализованы в течение одного торгового дня.

Торговля опционами подходит трейдерам, которые хотят сознательно контролировать риски и при этом готовы вложить в торговлю существенную сумму. Чтобы лучше понять, как торговать опционами, читайте наши статьи о стратегиях торговли опционами и опционном скринере, который находит самые привлекательные торговые сигналы. Такой метод подойдет как новичкам, так и более опытным трейдерам.

Опционы около денег

>
Опционные термины

Опцион находится около денег (ATM), когда он приводит к нулевому результату в случае его немедленного исполнения. Около денег означает, что цена спот отдельной акции идентична цене исполнения опциона.

Для идентификации опционов, целью чего является сравнение цены их исполнения с ценами базовых активов, мы можем выделить три основные группы:

Опционы кол и пут находятся около денег, когда цена актива находится около цены исполнения опциона. Параметры опционов ATM необходимы для реализации различных опционных стратегий.

Предположим, мы покупаем опционный контракт с ценой исполнения 90 долларов. В случае, если цена актива составляет около 90 долларов США, этот опцион является около денег (ATM). Чтобы заработать на этом опционе, нам нужно, чтобы этот контракт был в деньгах (ITM). Таким образом, это требует ценового движения в определенном направлении в зависимости от типа опциона (колл или пут).

Торговля опционами подходит трейдерам, которые хотят сознательно контролировать риски и при этом готовы вложить в торговлю существенную сумму. Чтобы лучше понять, как торговать опционами, читайте наши статьи о стратегиях торговли опционами и опционном скринере, который находит самые привлекательные торговые сигналы. Такой метод подойдет как новичкам, так и более опытным трейдерам.

Опционы в деньгах

>
Опционные термины

Опцион находится в деньгах (ITM), когда дает владельцу положительный результат в случае немедленного исполнения опциона. ITM свидетельствует, что цена спот базовых акций выше, чем цена исполнения опциона для опционов колл, и ниже для путов.

Для идентификации опционов, целью чего является сравнение цены их исполнения с ценами базовых активов, мы можем выделить три основные группы:

Опцион колл находится в деньгах, когда цена актива выше цены исполнения колла. Опцион пут находится в деньгах, когда цена актива ниже цены исполнения пута.

Мы можем использовать еще один термин, называемый внутренней стоимостью, чтобы продемонстрировать насколько этот опцион находится в деньгах.

Если опцион не является ITM на дату экспирации, другими словами, его внутренняя стоимость равна нулю, то контракт считается бесполезным.

Возьмем следующий пример: опцион колл имеет цену исполнения 90 долларов, а текущая цена актива — 115 долларов. Это говорит о том, что опцион находится в деньгах, то есть с прибылью, так как после покупки этого контракта за 115 долларов и его немедленной продажи за 90 долларов, внутренняя стоимость равна 25 долларам США.

Существуют также термины, которые определяют степень глубины. Например, опцион с большой прибылью обычно называют глубоко в деньгах. Соответственно, опционы с большим проигрышем называются глубоко вне денег. Это подталкивает к выводу о том, что рассматриваемый опционный контракт имеет более отдаленную цену исполнения, чем текущая цена нашего актива по сравнению с другим контрактом.

Предположим, цена исполнения колла составляет 90 долларов США, и если цена актива составляет 115 долларов США и мы говорим, что этот контракт находится в деньгах, то другой колл со страйком в 85 долларов США при условии сохранения той же цены базового актива может называться глубоко в деньгах. В то же время опцион с таким же страйком и более высокой ценой акций (скажем, 125 долларов США) также станет deep ITM, так как он может дать больше прибыли, чем первый.

Чем глубже опцион в деньгах, тем больше его внутренняя стоимость и, соответственно, тем выше его стоимость по отношению к цене акции.

Торговля опционами подходит трейдерам, которые хотят сознательно контролировать риски и при этом готовы вложить в торговлю существенную сумму. Чтобы лучше понять, как торговать опционами, читайте наши статьи о стратегиях торговли опционами и опционном скринере, который находит самые привлекательные торговые сигналы. Такой метод подойдет как новичкам, так и более опытным трейдерам.