Стрэнгл

Стрэнгл (strangle) — одна из ключевых опционных стратегий, используемых при торговле в условиях чрезмерно низкой или высокой волатильности. Когда рынок находится во флэте или треугольнике и инвестор ожидает начала активного движения рынка после пробоя, покупка стрэнгла может быть хорошей идеей. И напротив, когда рынок может начать консолидироваться, или волатильность слишком высока и с большой вероятностью будет снижаться, инвестор может продать стрэнгл. Суть стратегии заключается в одновременной покупке или продаже опциона колл и пут на один актив с разными ценами исполнения (страйками).

Эта опционная стратегия не ограничивается использованием одного опциона, как в случае с покупкой или продажей одиночных опционов колл и пут, когда прибыль извлекается из однонаправленного движения цены. Когда на рынке нет ярко выраженного тренда, стратегия, основанная на одновременной покупке опционов колл и пут, может быть интересной.

Если рынок находится во флэте или треугольнике в течение длительного времени, то цена может резко двинуться в том или ином направлении после пробоя этого ценового диапазона. Если мы не уверены, в каком именно направлении рынок будет двигаться, и/или волатильность находится на минимальных отметках, мы можем купить стрэнгл. Если мы считаем, что цена будет оставаться в ценовом диапазоне в течение некоторого времени, или подразумеваемая волатильность чрезмерно высока, может быть привлекателен короткий стрэнгл.

Share