Грааль і неосвіченість. Як швидко втратити гроші на ринку
Хто швидше знищує торгові рахунки – трейдери, які торгують без використання правил управління капіталом і ризиками, чи робот, який визначає точки входу в ринок випадковим чином?
Зміст
Мій перший торговий рахунок
Перший торговий рахунок я знищив за кілька угод, при цьому вважав, що все робив правильно. Як переважна більшість новачків, я вважав, що найголовніше в трейдингу – визначити ідеальні точки входу і виходу з ринку.
На той момент я знав про правила управління капіталом і ризиками і мене попереджали, що вони важливі. Але в своїй торговій практиці їх не брав до уваги. Крім цього, у мене не було торгового плану. Для пошуку точки входу в ринок застосовував кілька популярних індикаторів, але чіткої прописаної торгової системи у мене не було. Це класичний шлях новачка, таке ставлення до трейдингу веде до цілком передбачуваного результату – до втрати коштів.
За іронією долі, на той момент я використовував концепцію управління ризиками, яка гарантовано призводить до знищення торгового рахунку – так званий «замок». Я прочитав статтю, яка описувала переваги цього методу і з огляду на свою необізнаність відразу взяв її на озброєння.
Інтерв’ю з Джеком Швагером
У трейдингу кілька безглуздих помилок можуть знищити плоди багатьох років наполегливої праці. Погодьтеся, ніхто не захоче, щоб одна-дві помилки перекреслили його кар’єру трейдера. Практично кожен трейдер з тих, у кого я брав інтерв’ю, говорив, що ризик-менеджмент важливіший за принципи входу в ринок і виходу з нього.
Джек Швагер — автор, інвестиційний керуючий
Більш того, я торгував на Forex, не знаючи про принципи розрахунку оптимального ризику на угоду, що ще більше погіршувало ситуацію. Поєднання величезного кредитного плеча і нерозуміння важливості принципів управління капіталом і ризиками, мабуть, є найбільш популярною причиною втрати капіталу серед початківців трейдерів.
Описаний вище приклад є класичним проявом ефекту Даннінга-Крюгера в трейдингу – чим нижче компетентність, тим вище впевненість людини в тому, що вона компетентна. Неосвіченість на фінансових ринках веде до швидкої втрати коштів. Чим менше у трейдера знань про фінансові ринки, тим більше впевненості в тому, що трейдинг простий і власна торгова стратегія зараз же принесе йому тисячі відсотків річних.
З книги «Сила волі. Як розвинути і зміцнити »
Це явище відоме як ефект Даннінга-Крюгера, і вперше про нього заговорили два психологи з Корнельського університету. Вони виявили, що люди переоцінюють різні свої здібності, наприклад почуття гумору, грамотність, розсудливість. Цей ефект найбільш виражений у людей, чиї навички особливо слабкі. Люди, які думають, ніби у них міцна воля, насправді набагато частіше втрачають самоконтроль при спокусі. Наприклад, курці, котрі вкрай високо оцінюють свою здатність утриматися від сигарети, з набагато більшою ймовірністю приймаються за старе чотири місяці по тому, а у надмірно оптимістичних охочих схуднути мінімальна ймовірність скинути вагу. Це спотворення поширюється не тільки на силу волі. Наприклад, люди, які вважають, що легко можуть робити кілька справ одночасно, легше інших відволікаються на сторонні подразники. Це пояснює, крім іншого, великий обсяг прослуховувань на шоу талантів.
Келлі Макгонігал — автор, доктор філософії, психолог і професор Стенфорду
Внаслідок комбінації цих факторів я за кілька угод знищив торговий рахунок. Швидкість втрати коштів мене дуже здивувала, і настав час для аналізу своїх помилок. В результаті стало очевидно, що ключова причина полягала в недотриманні правил управління капіталом і ризиками. Вартість даного знання склала кілька тисяч доларів. Мені довелося інвестувати ці кошти в усвідомлення важливого факту: головне в торгівлі – не пошук ідеальної точки входу, але використання правил керування капіталом і ризиками.
Згодом, спілкуючись з трейдерами, вивчаючи статистику торгівлі новачків, літературу і корисні інтерв’ю, я кожен раз переконувався в тому, що коли трейдер використовує правила управління капіталом і ризиками, у нього з’являється шанс досягти успіху на ринку, стати професіоналом, управляти капіталом інвесторів. В іншому випадку довгостроковий результат його торгів найімовірніше буде середньостатистичним, тобто негативним. Якщо трейдер готовий вчитися на своїх помилках і коригувати свої торгові принципи, сума майбутніх втрат може стати інвестицією в досвід і знання, а також в розуміння цінності ризик-менеджменту і мані-менеджменту.
Ваша конкурентна перевага
Серед всіх трейдерів, з якими мені доводилося спілкуватися, не менше 30% вважають, що їх головне завдання полягає в пошуку ідеальної торгової концепції. Управління капіталом і ризиками розглядається як опція, яка не дуже впливає на результат. Але такі трейдери часто перебувають у вічному пошуку. Вони відкривають рахунок за рахунком, тестують десятки індикаторів і поступово розчаровуються в них. Цей процес є нескінченним, оскільки ідеальної торгової концепції – Грааля – не існує.
Більшість трейдерів втрачають гроші на ринку, одночасно з цим більшість трейдерів вважає, що торгувати з співвідношенням прибуток/ризик 1:1 чи менше цілком нормально. І ці дві тенденції, на мою думку, є досить взаємопов’язаними.
Інтерв’ю з Майком Беллафіоре
Моя перевага в тому, що я ніколи не укладаю угод з посереднім ставленням до потенційного прибутку і ризиків. Співвідношення profit/loss має бути значним і не може бути нижче, ніж п’ять до одного.
Майк Беллафіоре — трейдер, співзасновник проп-трейдингової компанії SMB Capital
Часто трейдер, вивчивши ключові принципи торгівлі на ринках, відразу починає торгувати на реальному рахунку. Він знає про важливість правил ризик-менеджменту і починає шукати угоди з співвідношенням прибуток/ризик 2:1 чи вище і несподівано для себе зіштовхується з необхідністю пропускати більшу частину угод. При пошуку таких точок входу доводиться пропускати до 70% угод, оскільки вони не підходять по 4-му пункту торгового плану, де мова йде про правила управління ризиками.
Інтерв’ю з Полом Тюдором Джонсом
Немає сенсу приймати на себе істотний фінансовий ризик, потрібно вміти знаходити такі можливості, де співвідношення прибуток/ризик буде зміщено на вашу користь. Таким чином можна відкрити безліч невеликих позицій з високим співвідношенням потенційного прибутку до ризиків, що дасть можливість розраховувати на мінімальне просідання торгового рахунку і максимальний прибуток.
Пол Тюдор Джонс — засновник хедж-фонду, мільярдер
Якщо ж трейдер шукає ідеальні угоди, наприклад, співвідношення потенційного прибутку до ризиків, яке дорівнює 5:1 і вище, то доведеться пропускати до 90% точок входу.
Необхідність пропускати неякісні угоди часто породжує таку проблему: трейдер, фільтруючи більшу частину угод, одночасно з цим бачить, що деякі позиції з співвідношенням прибуток/ризик 1:1 і нижче, часто закривалися б з прибутком.
Це може привести до бажання ігнорувати ризик-менеджмент і торгувати всі без винятку точки входу в ринок. Це прикра помилка, яка в довгостроковій перспективі як мінімум обертається погіршенням торгової статистики і як максимум призводить до втрати торгового рахунку. В цьому випадку трейдер втрачає важливу конкурентну перевагу – вміння фокусуватися на якісних угодах і можливість помилятися частіше, ніж виявлятися правим.
Експеримент
Новачки фокусуються на точках входу в ринок і виходу з нього, ігнорують ризик-менеджмент і мані-менеджмент, перебувають у вічному пошуку Грааля. Такий підхід гарантує потрапляння в групу 95% трейдерів, які регулярно втрачають торгові рахунки.
Ризик-менеджмент і мані-менеджмент первинні, а пошук точок входу вторинний. Для ілюстрації цієї думки проведемо невеличкий експеримент.
Робот Монетка. EURUSD. Співвідношення прибуток/ризик = 4:1. Stop-loss = 10 пунктів. Take-profit = 40 пунктів. Ризик на угоду = 2% від капіталу.
Мета – продемонструвати, що навіть в разі використання завідомо абсурдного методу визначення точок входу в ринок втратити гроші на ринку, використовуючи ризик-менеджмент і мані-менеджмент буде вкрай складно.
Експеримент простий:
- відкрийте демо-рахунок;
- відкривайте угоди, підкидаючи монетку: позиція на придбання – «орел», на продаж – «решка», не більше однієї позиції одночасно;
- ризик на угоду = 2% від капіталу (розраховується за формулою визначення оптимального обсягу позиції);
- співвідношення потенційного прибутку до ризиків – 2:1 і вище (наприклад, стоп-лосс = 15 пунктів, тейк-профіт = 30 пунктів).
Для спрощення і прискорення даного експерименту зручно використовувати робота, якого ви можете отримати, заповнивши форму, надану нижче. В його налаштуваннях можна обрати ризик на угоду, розмір стоп-лосс і тейк-профіт. Для проведення експерименту досить одного місяця ринкових даних.
Співвідношення прибуток/ризик = 4:1. Stop-loss = 10 пунктів. Take-profit = 40 пунктів. Ризик на угоду = 2% від капіталу.
Проведіть хоча б 10-20 таких угод, порівняйте результати тестування при ігноруванні (відношення TP:SL в пунктах що дорівнюють або менше 1) і точному дотриманні принципів ризик-менеджменту (відношення TP:SL як 2:1 і вище). Добре ілюструє описану вище ідею порівняння екстремально низьких співвідношень прибуток/ризик (наприклад 0,2:1) з надзвичайно високим (наприклад, 6:1 і вище).
Робот Монетка. EURUSD. Співвідношення прибуток/ризик = 0.5:1. Stop-loss = 10 пунктів. Take-profit = 5 пунктів. Ризик на угоду = 2% від капіталу.
Провівши даний експеримент, ви переконаєтеся, що знищити торговий рахунок складно, навіть якщо точки входу в ринок визначаються за допомогою абсурдних методів, трейдеру швидше набридне торгувати, ніж він втратить весь капітал. Звісно, робот, який приймає торгові рішення випадковим чином, не здатний генерувати стабільно зростаючий графік прибутковості, але навіть в цьому випадку при використанні базових принципів ризик-менеджменту іноді будуть спостерігатися періоди зростання, капітал буде знижуватися повільно, знадобляться сотні угод для знищення торгового рахунку.
Резюме
Говорячи про ідеальну торгову стратегію мається на увазі використання правил керування капіталом і ризиками в кожній угоді, жорсткий фільтр неякісних точок входу. Сам факт визначення точки входу в ринок безумовно важливий, але в порівнянні з ризик і мані-менеджментом вторинний.
Якщо ви усвідомлюєте цей факт, то заощадите масу коштів, які в іншому випадку доведеться інвестувати в практичний досвід. Ринок – відмінний вчитель, але його уроки коштують дуже дорого.
Детальна інформація про торгові тактики, ризик-менеджмент, звіти CFTC і інші аспекти торгівлі на ринку розглядається в рамках відеокурсів «Трейдинг. Успішний старт 2.0».
Попутного тренду!
Робот Монетка створений для ілюстрації важливості використання принципів ризик-менеджменту і мані-менеджменту в трейдингу і не призначений для застосування на реальному ринку.