[article-cftcreports]

Составляем среднесрочный торговый лист и обсуждаем ситуацию на рынке с точки зрения отчетов CFTC и технического анализа.

В обзоре представлено описание ситуации на наиболее популярных финансовых инструментах, а также информация о действиях крупных спекулянтов по данным последних отчётов COT и предыдущего периода.

Если вы хотите использовать отчёты CFTC в своей торговой практике, нужно понимать, что для объективной оценки ситуации недостаточно знать данные последнего отчёта. Важна динамика — сравнение статистики действий крупных спекулянтов текущего периода с предыдущим, поэтому в мы упоминаем оба значения.

Ключевые темы

• Торговый лист на текущую неделю
• E-Mini S&P500 (ESM18)
• Индекс доллара (DXY)
• Евро (EURUSD)
• Швейцарский франк (USDCHF)
• Британский фунт (GBPUSD)
• Японская цена (USDJPY)
• Нефть WTI (CLK18)
• Канадский доллар (USDCAD)
• Золото (XAUUSD)
• Cеребро (XAGUSD)
• Австралийский доллар (AUDUSD)
• Новозеландский доллар (NZDUSD)
• Российский рубль (USDRUB)
• Резюме

Торговый лист на текущую неделю

Инструмент	Комментарии по текущей ситуации на рынке	16. 03	23. 03
**E-Mini S&P500 (ESM18)	Рынок остается в медвежьем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 12 — 13 марта.
**Dollar Index (DXH18)	В пятницу на дневном таймфрейме был пробит уровень поддержки, тренд теперь медвежий. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 20 — 21 марта.
**EUR (E6H18)	Европейская валюта остается в медвежьем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 13 - 15 марта.
**CHF (S6H18)	Валютная пара USDCHF остается в бычьем тренде. На прошлой неделе был пробит очередной максимум, развивается коррекционная волна. точка входа на покупку на отбой появится после ее завершения. Длинные позиции по USDCHF будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 13 — 15 марта.
**GBP (B6H18)	Валютная пара GBPUSD остается в бычьем тренде. На прошлой неделе был пробит очередной максимум, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 16 - 20 марта.
***JPY (J6H18)	Валютная пара USDJPY остается в медвежьем тренде на дневном таймфрейме, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой повится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции по USDJPY будут оставаться актуальными, пока рынок остается ниже уровня сопротивления, максимумов 20 — 22 марта.
*WTI (CLK18)	Среднесрочная тенденция остается восходящей. На прошлой неделе был пробит очередной максимум. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 13 — 15 марта.
***CAD (D6H18)	Среднесрочная тенденция остается восходящей для USDCAD. Развивается коррекционная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после ее завершения. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 9 — 13 марта.
**XAU (GCJ18)	В пятницу на дневном таймфрейме был пробит уровень сопротивления, тренд теперь бычий. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 20 — 21 марта.
*XAG (SIK18)	Рынок серебра остается в среднесрочном медвежьем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 9 - 15 марта.
*AUD (A6H18)	Австралийский доллар остается в среднесрочном медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 13 — 15 марта.
**NZD (N6H18)	Рынок остается в среднесрочном медвежьем тренде. На прошлой неделе был пробит очередной минимум, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после ее завершения на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 13 — 15 марта.
**RUB (R6H18)	Среднесрочная тенденция остается восходящей для USDRUB. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции по USDRUB будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 9 — 13 марта.

	Обозначения, которые определяют качество возможных сделок в течение новой недели - потенциал прибыли, отношение прибыли и риска, мнение крупных игроков, прочие факторы:
****	отличный
***	хороший
**	посредственный
*	малоинтересный (боковые тренды и т.п.)
	Обозначения, определяющие изменение мнения крупных спекулянтов, направление индикатора нетто-позиции COT в отчётном и предыдущем периодах:
или	- крупные спекулянты покупают актив, указанный в первом столбце
или	- крупные спекулянты продают актив, указанный в первом столбце
или	- зелёный цвет стрелок означает, что направление тренда Daily соответствует мнению крупных спекулянтов
или	- синий цвет стрелок означает, что направление тренда Daily не соответствует мнению крупных спекулянтов

Если вы хотите получить больше информации о тактике торговли на отбой, отчетах CFTC и других аспектах торговли на рынке, ознакомьтесь с видеокурсами «Горизонтальные уровни в трейдинге», «Трейдинг. Успешный старт 2.0» и «Трейдинг с профессионалами».

E-Mini S&P500 (ESM18)

Рынок остается в медвежьем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 12 — 13 марта.

Индикатор COT укрепляется. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты покупают, мнение профессионалов не сочетается с направлением среднесрочного тренда и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Индекс доллара (DXY)

В пятницу на дневном таймфрейме был пробит уровень поддержки, тренд теперь медвежий. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 20 — 21 марта.

Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продолжают покупать доллар, хеджеры — продают, мнение профессионалов не сочетается с направлением тренда на Daily и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Евро (EURUSD)

Европейская валюта остается в медвежьем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 13 — 15 марта.

Индикатор СОТ укрепляется, крупные спекулянты продолжают покупать евро, мнение профессионалов не сочетается с технической картинкой и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Швейцарский франк (USDCHF)

Валютная пара USDCHF остается в бычьем тренде. На прошлой неделе был пробит очередной максимум, развивается коррекционная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после ее завершения. Длинные позиции по USDCHF будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 13 — 15 марта.

Индикатор COT укрепляется, крупные спекулянты продолжают покупать франк, мнение профессионалов не сочетается с направлением тренда на Daily и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Британский фунт (GBPUSD)

Валютная пара GBPUSD остается в бычьем тренде. На прошлой неделе был пробит очередной максимум, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 16 — 20 марта.

Индикатор COT снижается. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продолжают продавать фунт, хеджеры — покупают, мнение профессионалов не сочетается с направлением тренда на Daily и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Японская йена (USDJPY)

Валютная пара USDJPY остается в медвежьем тренде на дневном таймфрейме, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой повится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции по USDJPY будут оставаться актуальными, пока рынок остается ниже уровня сопротивления, максимумов 20 — 22 марта.

Индикатор COT укрепляется вместе с рынком, крупные спекулянты покупают йену, мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на Daily.

Нефть WTI (CLK18)

Среднесрочная тенденция остается восходящей. На прошлой неделе был пробит очередной максимум. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 13 — 15 марта.

Индикатор нетто-позиции СОТ снизился. Крупные спекулянты продают нефть. Мнение профессионалов не сочетается с направлением тренда на Daily.

Канадский доллар (USDCAD)

Среднесрочная тенденция остается восходящей для USDCAD. Развивается коррекционная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после ее завершения. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 9 — 13 марта.

Индикатор COT снижается. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продолжают продавать канадский доллар, хеджеры — покупают, мнение профессионалов сочетается с технической картинкой.

Золото (XAUUSD)

В пятницу на дневном таймфрейме был пробит уровень сопротивления, тренд теперь бычий. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 20 — 21 марта.

Индикатор COT снижается. Крупные спекулянты продают золото. Мнение профессионалов не сочетается с технической картиной рынка и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Серебро (XAGUSD)

Рынок серебра остается в среднесрочном медвежьем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 9 — 15 марта.

Индикатор COT укрепляется. При этом отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продолжают покупать, хеджеры — продавать. Мнение профессионалов не сочетается с технической картинкой и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Австралийский доллар (AUDUSD)

Австралийский доллар остается в среднесрочном медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 13 — 15 марта.

Индикатор нетто-позиции COT снижается. Крупные спекулянты продают, хеджеры — покупают, мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на дневном таймфрейме.

Новозеландский доллар (NZDUSD)

Рынок остается в среднесрочном медвежьем тренде. На прошлой неделе был пробит очередной минимум, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после ее завершения на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 13 — 15 марта.

Индикатор COT снижается. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продолжают продавть и мнение профессионалов сочетается с технической картинкой рынка.

Российский рубль (USDRUB)

Среднесрочная тенденция остается восходящей для USDRUB. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции по USDRUB будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 9 — 13 марта.

Индикатор СОТ укрепляется, крупные спекулянты покупают рубль. Мнение профессионалов не сочетается с направление тренда на дневном таймфрейме и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Резюме

С точки зрения среднесрочной торговли, финансовыми инструментами с близкой к завершению коррекцией на Daily и/или потенциально наиболее перспективным отношением прибыли к рискам можно назвать: USDCHF, USDCAD, серебро.

В скором времени могут быть достойны внимания в зависимости от глубины коррекции рынка: NZDUSD, USDRUB.

Остальные финансовые инструменты торгового листа также могут быть интересны, но на этих рынках сигналы на отбой на Daily, вероятно, появятся не ранее, чем через неделю.

Как читать торговый лист:

• Как определить точку входа в рынок
• Что такое торговый лист и зачем он нужен
• Использование отчетов CFTC и роль индикатора СОТ в торговом плане
• Использование индикатора СОТ для подтверждения точек входа в рынок
• Использование отчетов CFTC и определение направления выхода рынка из флэтов и треугольников

Попутного тренда!

Не секрет, что чаще всего трейдеры теряют деньги из-за игнорирования правил управления капиталом и рисками. Даже трейдеры, которые знают о важности риск-менеджмента и следуют своему торговому плану, иногда не готовы придерживаться этих простых правил.

Возникает логичный вопрос: как такое может быть? Начинающие торговать на финансовых рынках являются в своем большинстве абсолютно нормальными и здравомыслящими людьми, которые способны делать выводы из своих ошибок. Тем не менее, из года в год статистика результативности трейдеров не меняется.

Причины ошибок, связанных с игнорированием собственного торгового плана, являются психологическими. Понимание этих причин необходимо для улучшения торговых результатов и подготовки к торговле на реальных средствах.

Рассмотрим ключевые особенности строения нервной системы человека с точки зрения проблем начинающих трейдеров.

Что такое лимбическая система и неокортекс?

Психологические ошибки, характерные для торговли на финансовых рынках, являются прямым следствием человеческой физиологии. В некотором смысле они являются естественными.

Среди ключевых отделов нашей нервной системы, которые ответственны за принятие решений, в том числе связанных с торговлей на финансовых рынках, следует отметить неокортекс — часть мозга, которая отличает нас от других млекопитающих и позволяет принимать логические решения. Неокортекс появился относительно недавно, он аэмоционален и позволяет принимать взвешенные решения.

Одновременно с неокортексом неотъемлемой частью нашей нервной системы является лимбический мозг или лимбическая система, которая отвечает за инстинкты, рефлексы и эмоции.

Лимбическая система, как часть нервной системы человека, сформировалась намного раньше, чем неокортекс. Вследствие этого лимбическая система реагирует на ситуацию и принимает решения на порядок быстрее. Особенно это характерно для ситуаций, когда внешняя информация воспринимается в состоянии стресса или психологического давления, при этом решение необходимо принять быстро.

Подобный фон в трейдинге является нормой. Трейдер всегда работает в состоянии неопределенности, на него влияет масса внешних мнений и постоянно меняющийся информационный фон. И финансовый результат напрямую зависит от данного решения. Если профессионал уже привык к подобному состоянию, то новичкам действовать в подобных условиях на порядок сложнее. Кроме описанной выше неопределенности и давления внешних мнений, которые могут не сочетаться с мнением трейдера, новичок зачастую испытывает жесткий стресс из-за страха потери средств. В такой ситуации активизируется приоритет лимбической системы в принятии решений.

Лимбическая система способствовала выживанию человека в процессе эволюции, поскольку именно этот отдел мозга позволяет быстро реагировать на внешнюю опасность ещё до того момента, как человек логически осознаёт факт существования этой опасности.

Роль лимбической системы на примерах

Рассмотрим небольшой пример. Представим первобытного человека, который отдыхает после ужина в своей пещере и вдруг замечает тигра, который медленно крадётся к нему.
У человека нет времени на сбор полной информации, на логическое осмысление опасности и размышления о том, какого вида данный тигр и как лучше всего действовать в данной ситуации. Он не может проанализировать все возможные варианты действий.

В этом случае приоритетной задачей мозга становится спасение жизни, а для этого не нужно знать вид тигра и длину его когтей, нет времени размышлять над наиболее приемлемыми вариантами действий. Самый логичный способ сделать это — мобилизировать силы организма и передать управление лимбической системе, поскольку она умеет справляться с подобными ситуациями лучше неокортекса.

В такой момент лимбическая система берет на себя управление человеческим телом. Одновременно с этим повышается уровень адреналина в крови и человек начинает бежать либо сражаться. И возможно, через некоторое время после реакции на данное событие, после того, как пещерный человек начал спасаться бегством, он может осознать то, что он бежит. Так происходит вследствие того, что управление на себя на некоторое время, взяла лимбическая система, подавляя функции неокортекса.

Возьмем пример из нашей повседневной жизни. Представьте, что вы зашли в тёмный подъезд, и вдруг кто-то выпрыгнул из-за угла и напугал вас. В таком случае вы будете действовать непроизвольно — возможно, инстинктивно закроетесь руками от нападающего или атакуете его любым доступным способом. Ваша реакция будет быстрой, и только через несколько секунд вы осознаете, что произошедшее было лишь неудачной шуткой вашего друга или соседа.

В данной небольшой сценке есть две ключевые роли. Это, с одной стороны, роль лимбической системы, которая приняла на себя управление мгновенно, как только возникла опасность без детальной оценки ситуации. Вторая роль принадлежит неокортексу, части нашего мозга, которую мы, по большому счёту, называем «я», когда говорим о себе. Это логик, который живёт внутри нас, тот, кто способен размышлять о данной ситуации, когда она уже произошла, и решает, как логично отреагировать на шутку.

Оба примера демонстрируют, каким образом лимбическая система принимает решения быстрее, чем неокортекс, поскольку на некоторое время имеет больше полномочий в рамках нашей нервной системы.

Эта особенность мозга человека играет большую роль в процессе торговли на рынке, поскольку большинство трейдеров, начиная торговать, сталкиваются с высоким эмоциональным напряжением. Многие даже признаются, что не могут спать по ночам, имея открытые позиции на финансовых рынках. Такой трейдер, помня об этом, постоянно вскакивает ночью и думает: «Как же там мои текущие операции на рынке? Может, нужно предпринять какие-либо действия на азиатской торговой сессии?». Если трейдер торгует на рынках, которые работают 24 часа в сутки, это может быть большой проблемой. Как с этим бороться, я расскажу в отдельной статье.

Трейдеры, начиная торговать на финансовых рынках, сталкиваются с психологическими факторами, которые оказывают на них огромное влияние. Рекомендую прочитать об этом в следующих статях, поскольку, вы также можете с ними столкнуться. Знание о том, как эти факторы могут повлиять на принятие торговых решений, может быть для вас бесценным:

• обязательство создавать прибыль
• страх в процессе торговли
• стадный инстинкт и жадность
• иррациональность в принятии финансовых решений
• манипуляция статистикой и самообман
• суеверия и предрассудки

В данной статье частично отражены идеи 11-го урока курса «Трейдинг. Успешный старт 2.0». В следующей статье мы рассмотрим, каким образом лимбическая система влияет на действия трейдера в стрессовых ситуациях.

Статья переведена и дополнена на основании источника.

Мало кто способен игнорировать присутствие искусственного интеллекта и машинного обучения в современном мире, тем более если вы работаете с финансовой математикой.  В данной статье Майкл Харрис рассуждает о влиянии этих технологий на трейдинг и инвестирование. Майкл Харрис — квантовый, системный и дискреционный трейдер и автор бестселлеров.

Ниже приведены выдержки из презентации, которую я провел в прошлом году в Европе в качестве приглашенного докладчика для группы малоизвестных инвесторов и трейдеров с крупным капиталом. Определенная организатором тема была посвящена влиянию искусственного интеллекта (ИИ) и машинного обучения (МО) на торговлю и инвестиции. Выдержки, приведенные ниже, состоят из четырех разделов и охватывают около половины первоначальной презентации.

Общее влияние ИИ и машинного обучения на торговлю

Искусственный интеллект позволяет заменить людей машинами. В 1980-х годах исследования ИИ были основаны, главным образом, на экспертных системах и нечеткой логике. С уменьшением стоимости вычислительной мощности, использование машин для решения широкомасштабных задач оптимизации стало экономически целесообразным. В результате достижений в области аппаратного и программного обеспечения, в настоящее время ИИ ориентирован на использование нейронных сетей и других методов обучения для выявления и анализа предикторов, также известных как функции или факторы, которые имеют экономическую ценность и могут использоваться с классификаторами для разработки прибыльных моделей. Такое конкретное применение искусственного интеллекта  обычно называется машинным обучением (англ. machine learning, ML).

Применение методов разработки торговых стратегий на основе ИИ, как на краткосрочный период, так и для долгосрочного инвестирования, набирает популярность, и в этой области существует несколько очень активных хедж-фондов. Тем не менее, широкое признание этой новой технологии происходит медленно вследствие влияния различных факторов, наиболее важным из которых является то, что ИИ требует инвестиций в новые инструменты и человеческий талант. Большинство фондов используют фундаментальный анализ, потому что его изучают менеджеры при прохождении своих программ MBA. Существует не так много хедж-фондов, полагающихся исключительно на ИИ. Применение ИИ растет на индивидуальном уровне, но большинство трейдеров по-прежнему используют методы, предложенные в середине двадцатого века, включая традиционный технический анализ, потому что их легко освоить и применить.

Обратите внимание на то, что ИИ и МО используются не только для разработки стратегий трейдинга, но и в других областях, например, при разработке алгоритмов поиска ликвидности и предложения портфелей клиентам. Таким образом, по мере распространения применения ИИ, количество людей, участвующих в торговых и инвестиционных решениях, уменьшается, и это очевидным образом влияет на рынки и ценовые маневры. Рано строить предположения об общих последствиях этой новой технологии для отрасли, но возможно, что широкое использование ИИ приведет к созданию более эффективных рынков с более низкой волатильностью на продолжительный период времени, с последующими за этим случайными скачками волатильности вследствие изменений режима. Это становится возможным в связи с тем, что воздействие субъективной оценки информации людьми будет сведено к минимуму, а вместе с ним и связанный с этим шум. Но в этом нам еще предстоит убедиться на практике.

Влияние искусственного интеллекта и машинного обучения на поколение «Альфа»

На этих начальных этапах внедрения технологий ИИ будут доступны возможности для тех, кто понимает его, и знает, как снизить риски. Одна из проблем торговых стратегий, основанными на ИИ, заключается в том, что они могут создавать модели, которые будут хуже случайных. Попытаюсь объяснить, что я имею в виду: традиционный технический анализ — это невыгодный метод трейдинга, потому что стратегии, основанные на графических паттернах и индикаторах, извлекают прибыль из распределения с нулевым средним значением до любых транзакционных издержек. Всегда найдутся трейдеры, оказавшиеся в нужном хвосте распределения, и это создает ложное впечатление о том, что эти методы имеют экономическую ценность. Мои исследования показывают, что в особенности на фьючерсных и валютных рынках трудно достичь долгосрочной рентабельности, вне зависимости от используемого метода. Ведь эти рынки предназначены для того, чтобы приносить прибыль маркет-мейкерам. Тем не менее, в течение более коротких периодов времени некоторые трейдеры могут получить большую прибыль на рынках с использованием кредитного плеча благодаря удачному стечению обстоятельств. Тогда эти трейдеры приписывают свой успех собственным стратегиям и навыкам, а не удаче. Поскольку трейдеры ИИ «хуже случайных» удаляются с рынка, и остаются только те, у кого есть надежные модели, битва за прибыль будет напряженной.

ИИ и МО могут иметь дополнительные последствия, такие как компромисс между смещением и дисперсией. Погрешность анализа данных может привести к возникновению стратегий, которые слишком подогнаны под прошлые данные, но сразу же терпят неудачу, имея дело с новыми, либо слишком простых стратегий, которые не могут улавливать важные сигналы данных, имеющих экономическую ценность. Результатом этого компромисса являются стратегии «хуже случайных» и отрицательный перекос в распределении прибыли таких трейдеров еще до того, как будут добавлены издержки транзакции. Это дает возможность получать прибыль крупным фондам и инвесторам в эпоху после количественного смягчения. Поскольку трейдеры ИИ «хуже случайных» удаляются с рынка, и остаются только те, у кого есть надежные модели, битва за прибыль будет напряженной. Пока слишком рано заниматься домыслами по поводу того, кто победит: ИИ трейдеры или крупные инвесторы.

Также я хотел бы упомянуть о распространенном заблуждении в этой области: некоторые люди считают, что ценность состоит в использовании алгоритмов МО. Это не так. Истинная ценность — в предикторах, также известных как функции или факторы. Алгоритмы МО не могут найти золото там, где его нет. Одна из проблем заключается в том, что большинство профессионалов МО используют одни и те же предикторы и пытаются разработать модели в циклическом режиме, которые приведут к лучшим результатам. На этот процесс влияет погрешность анализа данных и в конечном итоге он терпит неудачу. В двух словах, анализ данных является результатом опасной практики использования данных со многими моделями по нескольку раз до тех пор, пока результаты не будут приемлемы в качестве образцов обучения и тестирования. Мои исследования в этой области показывают, что если простой классификатор, такой как бинарная логистическая регрессия, работает неудовлетворительно с заданным набором предикторов, то весьма вероятно, что экономической ценности не существует. Таким образом, успех зависит от так называемого Feature Engineering (создание параметров, описывающих объекты — прим. переводчика), являющегося одновременно и наукой, и искусством, и который требует знаний, опыта, воображения для создания параметров, имеющих экономическую ценность, и лишь небольшой процент профессионалов может с этим справиться.

Влияние искусственного интеллекта и машинного обучения на технический анализ

Мы должны провести различие между традиционным и количественным техническим анализом, потому что все методы, основанные на анализе показателей цен и объема, относятся к этому вопросу. С самого начала, традиционный технический анализ, то есть графические паттерны, некоторые простые индикаторы, определенные теории Price Action и т.д., не был эффективен. Публикации, рекламирующие эти методы, не считая некоторых недостаточных попыток ограниченного масштаба и охвата, никогда не соответствовали своим долгосрочным статистическим ожиданиям, а лишь обещали, что применение того либо иного правила несет в себе возможность получения прибыли. Поскольку прибыль и убытки на рынках следуют некоторым статистическим распределениям, всегда были те, кто приписывал свою удачу этим методам. В то же время, вся индустрия развивалась вокруг этих методов, потому что им было легко научиться. К сожалению, многие считали, что смогут получать прибыль, эффективнее используя всем известные методы, и результатом этого стала массовая передача состояния этих наивных трейдеров маркет-мейкерам и другим хорошо информированным профессионалам.

Успех зависит от так называемого Feature Engineering, являющегося одновременно и наукой, и искусством, и который требует знаний, опыта и воображения. В начале 1990-х годов некоторые специалисты рынка поняли, что большое количество частных трейдеров вели торговлю, используя эти наивные методы. Некоторые разработали алгоритмы и торговые роботы ИИ, чтобы заранее определить формации, а затем торговать против них, вызывая в процессе волатильность, с которой частные трейдеры, также известные как “слабые руки”, не могли справиться. Более фундаментально провал традиционного технического анализа можно объяснить исчезновением с рынков высокой сериальной корреляции, начиная с 1990-х годов. По сути, это была высокая сериальная корреляция, которая создала ложное впечатление о том, что эти методы работали. В настоящее время, за некоторым исключением, рынки возвратились к среднему уровню, не оставляя места для простых методов технического анализа. Тем не менее, некоторые количественные методы технического анализа часто работают хорошо, такие, как модели возврата к среднему и статистического арбитража, включая алгоритмы МО, использующие функции с экономической стоимостью.

Обратите внимание на то, что этот тип арбитража вряд ли повторится в случае ИИ и МО из-за большого разнообразия моделей и того факта, что большинство из них запатентованы, все же основной проблемой этой новой технологии не является предвзятость подтверждения, как в случае с традиционным техническим анализом, а предвзятость анализа данных.
На мой взгляд, процесс наблюдение за рынком и просмотра графиков устаревает. Будущее трейдинга — это обработка информации, разработка и проверка моделей в режиме реального времени. Хедж-фонд будущего не будет полагаться на анализ графиков. Некоторые все еще делают это, потому что находятся на переходном этапе, где старые пути встречаются с новой эпохой. Многим трейдерам, не знакомым с ИИ, будет трудно конкурировать в будущем и они выйдут из игры.

Победители и проигравшие в новой технологии трейдинга

Применение ИИ изменит торговлю во многих отношениях, и это происходит уже сейчас. Инвесторы вскоре могут выяснить, что среднесрочные прибыли будут намного ниже ожиданий по истечении срока текущей тенденции, вызванной QE. Если этот сценарий реализуется, тогда инвесторы должны будут вернуться к старому способу поиска хорошего финансового консультанта, который сможет предложить составление портфеля и выбрать ценные бумаги, которые будут повышаться в цене. В некоторых случаях консультантом будет программа ИИ, и этот процесс будет выполняться в режиме онлайн.

Трейдерам необходимо ознакомиться с этой новой технологией. Большинство трейдеров все еще «воюют» с помощью старых методов и просто надеются, что принцип «купи во время падения» будет работать и приносить прибыль еще несколько лет.

Будущее торговли — это обработка информации, разработка и проверка моделей в режиме реального времени.

Одной из проблем является моральный риск, культивируемый центральным банком при непосредственной поддержке финансовых рынков в течение последних восьми лет. Многие трейдеры и инвесторы теперь считают, что медвежий рынок невозможен, потому что центральный банк будет там, чтобы перераспределять их убытки на всех остальных, поэтому они могут сохранять свою прибыль. В результате большинство участников рынка не готовы к следующему существенному изменению рыночного режима и могут столкнуться с разрушительными потерями.

Инвесторы должны провести свое собственное исследование и обратиться к компетентному финансовому консультанту, который знаком с этими новыми разработками. У каждого инвестора свой уровень неприятия рисков, и в данном случае трудно предложить общие рекомендации. В скором времени получат распространение консультанты-роботы, и выбор того, кто бы соответствовал конкретным потребностям и задачам, может оказаться сложной задачей.

Всякий, кто не знаком с МО, ИИ и их отношением к трейдингу и инвестированию, может счесть более выгодным проконсультироваться с профессионалом, который способен ускорить процессы в этой области, вместо того, чтобы отправиться в путешествие по чтению книг и статей, чем нужно заниматься после освоения основ. Надеюсь, мне удалось донести смысл общей идеи, которая может послужить отправной точкой в этом интересном и потенциально полезном начинании.

Об авторе: Майкл Харрис — трейдер и автор бестселлеров. Он также является разработчиком первого коммерческого программного обеспечения для идентификации моделей ценовых паттернов Price Action 17 лет назад. В течение последних семи лет он работал над разработкой DLPAL — программного обеспечения, которое может использоваться для выявления краткосрочных аномалий в рыночных данных для использования с моделями стационарного и машинного обучения.

Статья переведена и дополнена на основании источника и разбита на несколько частей:

• Можно ли спрогнозировать будущее биткоина?
• Каким будет биткоин через 20 лет? Прогноз Дэниела Джеффриза
• Сможет ли блокчейн заменить систему Visa?
• Темная сторона блокчейн и шансы биткоина на выживание

Дэниел Джеффриз — современный писатель, исследователь и футурист.  Дэниел  размышляет о перспективах криптовалют в будущем, формулирует прогнозы, которые позволяют нам иначе взглянуть на мир и сущность криптовалют. Ранее мы публиковали рассуждения Джеффриза о том, почему люди часто ошибочно прогнозируют развитие важнейших технологий, а также предыдущую часть данной данной статьи о том, каким будет биткоин через 20 лет по мнению Джеффриза.

Кстати, в компании Weltrade появилась возможность торговать криповалютой Bitcoin на выгодных условиях.

Блокчейн как альтернатива системе банковских карт

Блокчейн-системы – базовая ступень в формировании схемы с перераспределением крипторесурсов. Как пример, HashGraph и Tangle от IOTA. Это первые удачные инструменты, на смену которым придет еще немало более удачных аналогов.

На самом деле неважно, будут ли такие проекты успешны, потому что появятся новые подходы и новые методы. Джеффриз уверен в этом почти на 100%. Автор считает, что уже в следующие 20 лет появятся десятки или сотни экспериментальных распределённых консенсусных протоколов, которые при помощи искусственного интеллекта достигнут огромного объёма транзакций, который в итоге составит реальную конкуренцию компании Visa.

Также вполне вероятно, что ни одна из таких систем не будет разработана людьми. Тем более вероятно то, что новые протоколы и инструменты будут созданы искусственным интеллектом. Безграничные ресурсы компьютерного мозга позволяют не просто создавать новые подходы, но и интегрировать в свои разработки законы природы. Человеку такие скорости и объемы информации просто не под силу.

Возможно, искусственный интеллект придумает системы, которые люди не смогли бы придумать и в ближайшие несколько сотен лет. Вероятно, такие системы смогут перенимать идеи у природы и биологических систем. Одна или две из таких систем, возможно, станут доминирующими метасистемами для всех криптовалют. Они смогут объединить все виды коинов и управлять бесчисленными дочерними подсистемами по принципу фракталов.

Более совершенная система оборота коинов

На сегодняшний день процесс оборота и использования криптовалюты ненадежен, и одно неверное движение или сбой системы может привести к потере финансов. Хакерские атаки и угроза взлома ПК или гаджета ставит под угрозу защищенность криптобюджета. Это как вождение без соблюдения правил – каждый шаг опасен и непредсказуем.

Доступные сегодня кошельки по своим функционалам оставляют желать лучшего. Они могут элементарно не сохранить ключи. А такой ход потребует немало времени на их восстановление. Известны ситуации, когда кошельки старого образца (2013 года), ошибочно запускали перевод биткоинов, и для их возвращения на счет опять же пришлось тратить время.

Эти кошельки неидеальны и сейчас, но через несколько лет они устареют и не смогут конкурировать с новыми квантовыми технологиями. При полном обновлении протоколов возможны любые последствия.

Обыватели в силу своей ограниченности в ресурсах и мышлении всегда используют технический потенциал или неправильно, или наполовину реальной мощности. Если для человека с техническим образованием понятны все эти нюансы с обновлениями и интеграциями, то для обычного человека это довольно сложно.

Пока не придумали способа стопроцентной отмены перевода биткоинов или их возврата на кошелек после неправильной транзакции. В ближайшем будущем обязательно появятся услуги, аналогичные сегодняшним обращениям в банковские отделы обслуживания клиентов. Эти услуги будут контролировать и оказывать помощь в замораживании счетов, введут надежные протоколы защиты переводов и внедрят защитную и охранную систему для криптовалюты.

И это верный способ развития – взять проверенную временем систему и просто обновить ее в соответствии с актуальными требованиями. В качестве примера можно привести образец любого компакт-диска с электронными книгами времен конца прошлого века. Когда они начали обрастать такими новыми функциями, как диаграммы и цветное разрешение, у них был большой потенциал. Но новых функций оказалось недостаточно для развития за их счет, так как база была неидеальна. Получилось, что основное наполнение не функционирует на полную мощность, а значит, и дополнительные функции не играют роли в совершенствовании и создании нового продукта.

Рынок взорвали такие новые изобретения, как iPad и Kindle. Именно они пришли на смену таким дискам с электронными книгами, так как многократно обыгрывали их в удобстве и функциональности. Теперь без вреда для глаз можно было носить с собой в сумке сразу 1000 книг вместо одной.

Становление и развитие мира криптовалют сродни истории с гаджетами. На пути развития будет множество идеи и изобретений, но некоторые из них не смогут эволюционировать и отомрут, для того, чтобы другие идеи выбились в лидеры и положили начало целой индустрии виртуальной экономики.

Естественное желание людей передавать свои крипто накопления другим людям и завещать потомкам приведет в скором времени к появлению новых структур. Для создания подобного сервиса потребуется защищенное облачное хранение, усиленная децентрализованная структура размещения кошельков, внедрение надежных электронных подписей и виртуальные или физические специализированные банки.

Требуется полная защита хранения и передачи права на пользование криптовалютой со счета сторонними людьми. Банальная передача паролей и ключей в частном порядке не решит ситуацию, а только усилит конфликты и активизирует мошеннические схемы. Процесс передачи коинов от одного лица другому должен контролироваться автоматически.

В жизни может случиться что угодно, и никакая страховка не спасет от болезней, несчастных случаев и элементарной потери памяти.

Попытка самостоятельно решить проблему защиты накоплений приведет к непредвиденным ситуациям, и ни одна не станет гарантом исполнения законной воли владельца. Сейф с ключами могут украсть, адвокат может воспользоваться доверенным ему паролем, кошельки могут технически устареть через много лет, а мультидоступ к вкладу многочисленным родственникам может спровоцировать махинации. Да и банальные ошибки и несовершенства системы могут породить массу проблем.

Совет для тех, кто решил связать свою деятельность с криптовалютами – обязательно вкладывать все усилия для развития схемы наследования, это вопрос встанет очень остро через десяток лет.

Будущее за автоматизацией – за автоматическим генерированием сберегательных вкладов и завещаний, за умными контрактами. На помощь блокчейну придут биометрические данные пользователей. Система Proof-of-Stake позволит безошибочно идентифицировать личность. Более того – когда вкладчик закончит свой земной путь, информация об этом достигнет основного хранилища, и система активизирует завещание.

Итак, нужны следующие разработки:

• системы для доступа к валюте кругу разрешенных лиц
• аналогичная система для ограничения доступа посторонним лицам
• система с алгоритмом действия на случай непредвиденных ситуаций со здоровьем и рассудком вкладчика

Коины и протоколы – отдельно друг от друга

На сегодняшний день все существующие криптовалюты неразрывно связаны со своими протоколами. Однако, рано или поздно эволюция достигнет такого развития, что потребуется разграничить понятие биткоина и систему учета и управлениям им.

Биткоин ограничен в проведении количества операций в секунду, их всего семь. В то время как Visa имеет возможность пропускать куда больше транзакций. Невозможность масштабироваться и лимит отправлений некоторые интерпретируют как бонус криптовалют, который способствует накоплению. Но это заблуждение. Криптовалюта должна быть подвижной и независимой от ограничений системы.

Известный всем Сатоши определил тот самый лимит транзакций, равный 1 мегабайту.С одной стороны, это был ход для предотвращения DDoS-атак. Но сегодня пора придумать новые способы защиты, обходя это ограничение. Квантовые компьютеры уже на пороге, и пора внедрять новые криптографические идеи. Пора изменить вид криптовалюты, убрать ограничения – это вопрос элементарного выживания биткоина.

Многие безоговорочно принимают видение Сатоши на криптовалюту. Но, говоря начистоту, он создал базу, проект, который потом отпустил в свободное плавание. Сегодня дело за новаторами, которые модернизируют существующий строй без оглядки на прародителей биткоина. Если не заняться вопросом сохранения и развития криптовалюты сегодня, завтра ее поглотят государственные структуры, или она просто не выживет.

Как отделить монеты от протокола? Позволить коинам стать самостоятельными хранилищами, без подчинения протоколам. Это всего лишь один из способов, но для того, чтобы блокчейн действительно стал прорывной технологией, ему нужны реальные инновации.

Блокчейн требует вливаний финансовых и мыслительных, только тогда возможен прорыв. И прорыв нужен как можно скорее, потому что рассуждения в пустоту и споры не приведут к результату, и будущее крипторубля и криптоюаня останется туманным.

Сторонняя агрессия, государственные атаки и нападения, блокировка протоколов, посреднические вмешательства – решение этих проблем требует инноваций.

При содействии NEM становится возможной защита по аналогии с файерволлом. Но развитие этой системы должно идти быстрее, не привлекая к работе хардфорк, чтобы отражать все новые современные атаки.

Представим сеть, в каждом узле которой внедрены протоколы безопасности, и что вся сеть функционирует под началом искусственного интеллекта. Например, как ICE от Neuromancer.

Читайте продолжение статьи о прогнозах будущего криптовалют.

[article-cftcreports]

Составляем среднесрочный торговый лист и обсуждаем ситуацию на рынке с точки зрения отчетов CFTC и технического анализа.

В обзоре представлено описание ситуации на наиболее популярных финансовых инструментах, а также информация о действиях крупных спекулянтов по данным последних отчётов COT и предыдущего периода.

Если вы хотите использовать отчёты CFTC в своей торговой практике, нужно понимать, что для объективной оценки ситуации недостаточно знать данные последнего отчёта. Важна динамика — сравнение статистики действий крупных спекулянтов текущего периода с предыдущим, поэтому в мы упоминаем оба значения.

Ключевые темы

• Торговый лист на текущую неделю
• E-Mini S&P500 (ESM18)
• Индекс доллара (DXY)
• Евро (EURUSD)
• Швейцарский франк (USDCHF)
• Британский фунт (GBPUSD)
• Японская цена (USDJPY)
• Нефть WTI (CLK18)
• Канадский доллар (USDCAD)
• Золото (XAUUSD)
• Cеребро (XAGUSD)
• Австралийский доллар (AUDUSD)
• Новозеландский доллар (NZDUSD)
• Российский рубль (USDRUB)
• Резюме

Торговый лист на текущую неделю

Инструмент	Комментарии по текущей ситуации на рынке	09. 03	16. 03
*E-Mini S&P500 (ESM18)	Рынок остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 12 — 13 марта.
***Dollar Index (DXH18)	Рынок остается в бычьем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 13 — 14 марта.
**EUR (E6H18)	Европейская валюта остается в медвежьем тренде, развиваетс импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 13 - 15 марта.
***CHF (S6H18)	Валютная пара USDCHF остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции по USDCHF будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 13 — 15 марта.
**GBP (B6H18)	Во вторник на дневном таймфрейме был пробит уровень сопротивления, тренд теперь бычий. На дневном таймфрейме развивается коррекционная волна. точка входа на продажу на отбой появится после ее завершения. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 8 - 12 марта.
***JPY (J6H18)	Валютная пара USDJPY остается в медвежьем тренде на дневном таймфрейме, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой повится после формирования корреции на дневном таймфрейме. Короткие позиции по USDJPY будут оставаться актуальными, пока рынок остается ниже уровня сопротивления, максимумов 12 — 14 марта.
*WTI (CLK18)	Среднесрочная тенденция остается восходящей. На прошлой неделе был пробит очередной максимум. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 13 — 15 марта.
***CAD (D6H18)	Среднесрочная тенденция остается восходящей для USDCAD. Развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 9 — 13 марта.
**XAU (GCJ18)	Рынок находится в нисходящем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 13 - 15 марта.
*XAG (SIK18)	Рынок серебра остается в среднесрочном медвежьем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 9 - 15 марта.
**AUD (A6H18)	В пятницу на дневном таймфрейме был пробит уровень поддержки, тренд теперь медвежий. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 13 — 15 марта.
**NZD (N6H18)	В пятницу на дневном таймфрейме был пробит уровень поддержки, тренд теперь медвежий. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 13 — 15 марта.
**RUB (R6H18)	В пятницу на дневном таймфрейме был пробит уровень сопротивления, тренд для USDRUB теперь бычий. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по USDRUB будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 9 — 13 марта.

	Обозначения, которые определяют качество возможных сделок в течение новой недели - потенциал прибыли, отношение прибыли и риска, мнение крупных игроков, прочие факторы:
****	отличный
***	хороший
**	посредственный
*	малоинтересный (боковые тренды и т.п.)
	Обозначения, определяющие изменение мнения крупных спекулянтов, направление индикатора нетто-позиции COT в отчётном и предыдущем периодах:
или	- крупные спекулянты покупают актив, указанный в первом столбце
или	- крупные спекулянты продают актив, указанный в первом столбце
или	- зелёный цвет стрелок означает, что направление тренда Daily соответствует мнению крупных спекулянтов
или	- синий цвет стрелок означает, что направление тренда Daily не соответствует мнению крупных спекулянтов

Если вы хотите получить больше информации о тактике торговли на отбой, отчетах CFTC и других аспектах торговли на рынке, ознакомьтесь с видеокурсами «Горизонтальные уровни в трейдинге», «Трейдинг. Успешный старт 2.0» и «Трейдинг с профессионалами».

E-Mini S&P500 (ESM18)

Рынок остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 12 — 13 марта.

Индикатор COT снизился, но не развернулся. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты покупают, мнение профессионалов не сочетается с направлением среднесрочного тренда и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Индекс доллара (DXY)

Рынок остается в бычьем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 13 — 14 марта.

Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продолжают покупать доллар, хеджеры — продают, мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на Daily.

Евро (EURUSD)

Европейская валюта остается в медвежьем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 13 — 15 марта.

Индикатор СОТ укрепляется, крупные спекулянты продолжают покупать евро, мнение профессионалов не сочетается с технической картинкой и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Швейцарский франк (USDCHF)

Валютная пара USDCHF остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции по USDCHF будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 13 — 15 марта.

Индикатор COT укрепляется, крупные спекулянты продолжают покупать франк, мнение профессионалов не сочетается с направлением тренда на Daily и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Британский фунт (GBPUSD)

Во вторник на дневном таймфрейме был пробит уровень сопротивления, тренд теперь бычий. На дневном таймфрейме развивается коррекционная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после ее завершения. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 8 — 12 марта.

Индикатор COT вырос, но не развернулся. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продолжают продавать фунт, хеджеры — покупают, мнение профессионалов не сочетается с направлением тренда на Daily и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Японская йена (USDJPY)

Валютная пара USDJPY остается в медвежьем тренде на дневном таймфрейме, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой повится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции по USDJPY будут оставаться актуальными, пока рынок остается ниже уровня сопротивления, максимумов 12 — 14 марта.

Индикатор COT укрепляется вместе с рынком, крупные спекулянты покупают йену, мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на Daily.

Нефть WTI (CLK18)

Среднесрочная тенденция остается восходящей. На прошлой неделе был пробит очередной максимум. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 13 — 15 марта.

Индикатор нетто-позиции СОТ снизился. Крупные спекулянты продают нефть. Мнение профессионалов не сочетается с направлением тренда на Daily.

Канадский доллар (USDCAD)

Среднесрочная тенденция остается восходящей для USDCAD. Развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 9 — 13 марта.

Индикатор COT снижается. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продолжают продавать канадский доллар, хеджеры — покупают, мнение профессионалов сочетается с технической картинкой.

Золото (XAUUSD)

Рынок находится в нисходящем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 13 — 15 марта.

Индикатор COT развернулся. Крупные спекулянты начали продавать золото. Мнение профессионалов сочетается с технической картиной рынка.

Серебро (XAGUSD)

Рынок серебра остается в среднесрочном медвежьем тренде, развивается импульсная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 9 — 15 марта.

Индикатор COT снизился, но не развернулся. При этом отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продолжают покупать, хеджеры — продавать. Мнение профессионалов не сочетается с технической картинкой и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Австралийский доллар (AUDUSD)

В пятницу на дневном таймфрейме был пробит уровень поддержки, тренд теперь медвежий. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 13 — 15 марта.

Индикатор нетто-позиции COT снизился. Крупные спекулянты продают, хеджеры — покупают, мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на дневном таймфрейме.

Новозеландский доллар (NZDUSD)

В пятницу на дневном таймфрейме был пробит уровень поддержки, тренд теперь медвежий. Точка входа на продажу на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 13 — 15 марта.

Индикатор COT снизился. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продолжают продавть и мнение профессионалов сочетается с технической картинкой рынка.

Российский рубль (USDRUB)

В пятницу на дневном таймфрейме был пробит уровень сопротивления, тренд для USDRUB теперь бычий. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по USDRUB будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 9 — 13 марта.

Индикатор СОТ укрепляяется, крупные спекулянты покупают рубль. Мнение профессионалов не сочетается с направление тренда на дневном таймфрейме и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Резюме

С точки зрения среднесрочной торговли, финансовыми инструментами с близкой к завершению коррекцией на Daily и/или потенциально наиболее перспективным отношением прибыли к рискам можно назвать: GBPUSD, нефть.

В скором времени могут быть достойны внимания в зависимости от глубины коррекции рынка: AUDUSD, NZDUSD, USDCAD.

Остальные финансовые инструменты торгового листа также могут быть интересны, но на этих рынках сигналы на отбой на Daily, вероятно, появятся не ранее, чем через неделю.

Как читать торговый лист:

• Как определить точку входа в рынок
• Что такое торговый лист и зачем он нужен
• Использование отчетов CFTC и роль индикатора СОТ в торговом плане
• Использование индикатора СОТ для подтверждения точек входа в рынок
• Использование отчетов CFTC и определение направления выхода рынка из флэтов и треугольников

Попутного тренда!

[vc_row][vc_column][vc_column_text]Рады сообщить, что в компании Weltrade появилась возможность торговать самой популярной криптовалютой Bitcoin. 

Отметим некоторые важные преимущества:

• низкий спред;
• доступна торговля в простой и функциональной платформе Metatrader 4, где вы сможете использовать стандартные инструменты технического анализа;
• торговать Bitcoin можно в любое время: рынок доступен круглосуточно, 7 дней в неделю;
• Bitcoin децентрализован и активность торговли не привязана к выходу статистических данных в какой-либо стране.

На данный момент компания предлагает наиболее выгодные условия на рынке для торговли биткоинами:

• спред: 20$
• минимальный депозит: 100$
• минимальный лот: 0,01
• кредитное плечо:  1/3
• комисия: 0,80%
• своп на 1 лот:  1,4$ в день
• стоп аут: 5%
• ролловер: отсутствует

Читайте подробности на сайте компании Weltrade или регистрируйтесь, чтобы протестировать условия на реальном рынке.[/vc_column_text][vc_single_image image=»21712″ img_size=»full» onclick=»custom_link» link=»http://www.weltrade.com.ua/trader/bitcoin/?r1=ipartner&r2=3902″][/vc_column][/vc_row]

Кайло Спенсер — аналитик-исследователь и инвестор, действующий вопреки тенденциям рынка. Данная статья переведена с английского языка и выражает мнение автора.

Аннотация

Не проходит и дня, когда бы я не слышал, как кто-то сравнивает бум биткоина с голландским тюльпановым помешательством 1637 года. Тем, кто глубоко изучал «тюльпаноманию», это сравнение режет слух так же, как сравнение «Даши путешественницы» с «Шекспиром в парке». Более уместной аналогией криптовалютного бума можно было бы считать пузырь доткомов с противоположными побуждениями.

На сегодняшний день единственным экспертом по биткоину, который на 100% оказался прав относительно прогнозирования его долгосрочной динамики, является его создатель под псевдонимом Сатоши Накамото.

Саманта Радоччия, называет себя экспертом по блокчейн, входит в рейтинг Forbes «30 Under 30», в статье «Является ли ICO лишь еще одной версией тюльпаномании?» пишет следующее:

Говорят, что во времена тюльпаномании 1637 года, луковицы тюльпанов продавали в 10 раз дороже годового дохода квалифицированного рабочего, — и если вы взглянете на динамику цен биткоина за последний год, то 365 дней назад он продавался по 600 долларов США, а год спустя — уже более чем по 5000 долларов США. Это 800% рост, причем без заметных признаков снижения его темпов. Вы улавливаете параллель? Это тюльпаномания.

Когда я написала свою первую статью о криптовалютах в день Благодарения в 2013 году, слово «биткоин» было не больше, чем «фишкой». До тех пор почти никто из финансовой прессы действительно не погружался в биткоин-сообщество. Лишь Кашмир Хилл из Forbes пробовал пожить этим неделю, но на этом всё.

Существовало множество веских оснований для подобного пренебрежения: незрелость и сомнительная легальность рынка, обвинения в схеме Понци, всеобщее глумление экономистов-профессионалов и странные претензии, предъявляемые некоторыми лидерами самого движения. Это неспроста, ведь такие фразы, как «Биткоин уничтожит доллар!» хоть и не имели под собой веского основания, но не внушали доверие инвесторам.

Кстати, в компании Weltrade появилась возможность торговать криповалютой Bitcoin на выгодных условиях.

Забегая вперед

Биткоин за последние четыре года прошел долгий путь. За это время среди аналитиков появилось немало живых и проницательных наблюдений. Я по-прежнему восхищаюсь блестящим анализом потенциальных макроэкономических последствий роста биткоина на рынке в целом по различным целевым показателям, проведенным Золтаном Бэном.

К сожалению, некоторые вещи не изменились. Инвесторы продолжают регулярно получать трагически плохие советы от самозваных экспертов.  Обратите внимание, что под плохим советом я не подразумеваю плохое решение, ошибочный экономический анализ или даже отвращение к рынку криптовалют. Я восхищаюсь Чарли Мангером за то, что он назвал биткоин «крысиным ядом» так же, как я восхищаюсь Биллом Гейтсом, сидящим в пяти футах от него, и называя биткоин технически превосходной работой. То, что мне больше всего не нравится — это когда человек, который говорит, в буквальном смысле не имеет понятия, о чем идет речь, и притворяется, что знает в деле толк ровно до тех пор, пока хочет произвести впечатление на камеру.

И все без исключения используют одно и то же слово для прикрытия своего невежества — «тюльпаномания».

На сегодняшний день самый катастрофически запутанный и интеллектуально искаженный ответ из всех, что я читал, — это недавнее интервью Бена Дэвиса на CNBC, в котором он заявил:

Рост цен на тюльпаны блекнет по сравнению с феноменом криптовалюты. Это не означает, что конкретно биткоин является пузырем, но другие криптовалюты — да.

Между тем, исполнительный директор сказал, что альтернативные цифровые валюты, основанные на блокчейне биткоина, были сопоставимы с феноменом тюльпаномании.

Он пояснил, что мозаичный вирус, который придавал цветам необычные цвета, был похож на альтернативные криптовалюты на рынке. Многие люди пытаются извлечь выгоду, «извращая» первоначальный блокчейн различными способами, такими, как продажа новых цифровых монет под названием ICO (первичное размещение монет). Очередная поставка тюльпанов подвергла их саморазрушению, так же, как и альткоины пожирают сами себя. При этом они наводняют рынок скоропортящимися продуктами, которым грош цена.

Все было совсем не так

Аналогия Дэвиса и последующее подшучивание на тему Голландской истории — вздор уровня Льюиса Кэрролла «Алиса в зазеркалье». Тем не менее, журналист CNBC просто продолжал кивать, как будто Дэвис только что пришел к какому-то высокоинтеллектуальный выводу. Нет ничего более далекого от истины.

1. Тюльпаномания никогда не была повсеместной и не разрушала голландскую экономику

Фьючерсы на тюльпаны никогда активно не торговались на Амстердамской бирже. Скорее, торговля была ограничена сетью «Tulip Colleges», которая встречалась в Голландии повсеместно. В действительности это походило на череду поздних вечеринок в прокуренных и пропитанных вином трактирах под названиями вроде «Таверна золотого винограда».

Представления о том, что трубочисты и служанки покидали свои рабочие места ради торговли тюльпанами — точно такой же вздор. Членами «Tulip Colleges» были преимущественно состоятельные торговцы, имеющие связи с Восточно-Индийской торговой компанией, которые просто сменяли одну спекулятивную торговлю восточными товарами на другую. Голландская экономика процветала, географически занимая центральное положение среди европейских столиц, и продолжала неизменно экспортировать предметы роскоши.

2. «Поврежденные» тюльпаны действительно были роскошью

Образ кучки пьяных голландцев, взвинчивающих цены на бесполезный цветок до беспрецедентных масштабов в условиях массовой истерии, является результатом кальвинистских памфлетистов и пропагандистов, превративших всю эту историю в спектакль. В сущности, они были настолько дико успешны, что в исторической хронике у голландских живописцев появился «бесцветочный» пробел в 120 лет.

Тюльпаны действительно были роскошью, однако совершенно по иной причине, нежели предполагает Дэвис. Голландцы выделили дополнительное финансирование только для некоторых образцов, инфицированных вирусом, повреждающим тюльпаны, с помощью которого был выведен новый их вид с красивыми (и довольно разными) цветками полосатой раскраски. Именно эти их пораженные разновидности, а не почти ничего не стоящие монохромные оригиналы, которые, как с сожалением отметил мистер Дэвис, «испорчены», на самом деле были дефицитными предметами роскоши.

Именно эта же инфекция ослабила и в конечном итоге уничтожила драгоценный цветок, искажая кривую предложения, которая уже находилась под давлением из-за болезненных ботанических реалий цикла роста тюльпанов. На то, чтобы тюльпан вырос из зернышка до предназначенной для торговли луковицы, требовалось от 7 до 12 лет. Наиболее востребованным луковицам часто требовалось еще больше времени. Учитывая быстро растущую кривую спроса, неизменную кривую предложения с чрезвычайно длинным (> 10 лет) производственным циклом для премиальных луковиц, шансы для скачка цен были чрезвычайно высокими.

Даже если бы Дэвис изложил свою голландскую историю достоверно (а не в точности до наоборот), его аналогичные рассуждения о том, что никакие обновления крипто инфраструктуры не действенны, если они не происходят в блокчейне биткоина, — это фильм ужасов, в котором он уничтожил бы сам цветок, пытаясь его защитить.

3. Деривативы, риск невыполнения контрагентом своих обязательств и другие выходки в стиле «ипотечных» приблизили крах

Уникальный рынок тюльпанов был, по сути, торговлей, рассчитанной на торговцев, имеющих собственный транспорт, только до начала 1630-х годов, когда производители начали продавать права на посаженные, но еще не полностью сформировавшиеся тюльпаны круглогодично. Это привело к созданию одного из первых в мире рынков фьючерсов, поскольку права на тюльпаны передавались друг другу.

Что же побудило голландских торговцев продолжать и далее рисковать? Та же причина, которая побудила инвестиционных банкиров Уолл-стрит выдавать новые ипотечные кредиты и давать деньги всем подряд в 2005/6 годах: не было достаточного количества запасов (ипотечных кредитов/редких луковиц) для подпитки машины деривативов. Действительно ценные тюльпаны, такие, как «Viceroy» и “Admirael van Enchuysen”, было также сложно найти, как шотландский виски 12-летней выдержки. Кривая предложения была фиксирована. Когда богатый коллекционер принимал фактическую поставку базового актива, фьючерсный контракт больше не мог торговаться с целью получения прибыли.

Таким образом, голландцы предприняли то же, что и специалисты по MBS в Lehman и Bank of America (BAC): они делали кривую предложения неустойчивой всеми возможными способами, в том числе продавали обычные грунтовые белые и красные тюльпаны оптом (аналог реструктуризации ипотечных кредитов типа alt-A и субстандартных ипотечных кредитов в категорию ААА), создавая кредитный дериватив, номинально ориентированный на страхование от неурожая, и на синтетическую переуступку ссуды. Голландское правительство в Амстердаме вмешалось, чтобы выручить трейдеров, разрешив контракты, которые будут погашены по 10 центов на доллар.

Иными словами, голландская тюльпановая лихорадка была вызвана теми же порочными стимулами, которые привели к ипотечному кризису. Почему это важное различие? Потому что есть веские аргументы в пользу того, что пузырь рынка криптовалют похож на пузырь доткомов, хотя и с противоположными предположениями. У акций Web 1.0 не было недостатка в аудитории. Непримиримые разногласия заключались в их монетизации. Предполагалось, что деньги последуют за аудиторией. У криптовалют есть диаметрально противоположная проблема: они являются одними из наиболее хорошо финансируемых проектов в истории человечества, но у них нет вирусного продукта. Предполагается, что массы последуют за деньгами.

4. Пузырь лопнул

Цены достигли своего пика с 28 января по 2 февраля. 3-го февраля, на распродаже луковиц тюльпанов под открытым небом в Харлеме цена была на 40% ниже прогнозируемой. Публика была ошеломлена. “Tulip Colleges” временно пытались укрепить цены, но к 7 февраля стало ясно, что рынок рухнул.

В таблице 1 показаны данные с разбивкой по: размеру луковицы, динамики цен для тюльпана Гуда:

С другой стороны, пузырь биткоина / криптовалют — это непрерывный цикл бумов и спадов, и вопрос не столько в том «когда цена биткоина станет более стабильной?», а в том «будет ли биткоин по-прежнему интересен в условиях низкой волатильности?». Взлеты и падения полезны для развития криптовалют, так как альтернативные монеты и спекулятивная пена исчезают при очередном снижении рынка, а усилия по завоеванию внимания аудитории и программированию сознания сосредотачиваются в наиболее жизнеспособных проектах.

5. На голландцев повлияла «черная смерть»

С точки зрения совокупного психологического воздействия на умы жителей Амстердама, чума была по сути оспой, инкапсулированной в сезонный грипп, cхожей c неосведомленностью людей конца 1980-х годов о том, как передается СПИД. К тому же, не было такой штуки, как отделение скорой помощи, и противовирусных препаратов или антибиотиков для предотвращения вторичной инфекции.

Перед тем, как тюльпаномания потрясла мир, чрезвычайно религиозные, чрезвычайно пьяные и чрезвычайно трудолюбивые голландцы в представлении Исайи выглядели так (22:13):

«Есть же веселье и радость, убийство скота и забой овец, поедание мяса и поглощение вина: «Давайте же есть и пить, потому что завтра нас может не стать».

Через два года Амстердам потерял 20% своих жителей, а остальных поджидала та же участь. То, что это должно было привести к принятию чрезмерных рисков а-ля «Седьмая печать», совсем не удивляет.

Заключение

Извините, что был таким занудой. Написать качественную характеристику (биткоина) для широкой аудитории чертовски сложно. Его не с чем увязать.

Сатоши Накамото

Когда сталкиваешься с действительно новой идеей, подобной общей теории относительности Эйнштейна или технологии блокчеин, то пытаешься объяснить ее с точки зрения уже существующих концепций. Даже создатель биткоина под псевдонимом Сатоши Накамото изначально испытывал трудности, пытаясь объяснить суть своего нового изобретения. Но аналогии, как известно, ненадежны. Если вы применяете неправильную, то неизбежно будете принимать неудачные инвестиционные решения.

Например, если корректная историческая аналогия для текущего пузыря криптовалют — это тюльпаномания, тогда было бы разумно знать, что цены частично стабилизировались, а спустя 2 года и на самые редкие и востребованные луковицы, поскольку это обеспечило бы по крайней мере некоторую защиту от убытков. Если корректная аналогия — пузырь Южных морей, тогда вы должны быть готовы к потере 100% своего капитала, и в этом случае вы должны немедленно вывести свои инвестиции.

Однако, если корректная аналогия, как я уже говорил ранее, — пузырь доткомов с противоположными предположениями, тогда инвестиционная игра ясна: избегайте концептуальных подходов «журавль в небе» и придерживайтесь либо (а) наиболее распространенных, адресованных обществу проектов, либо (б) инфраструктурных проектов, которые либо заодно с Кремниевой долиной, либо являются основой для мировой индустрии денежных переводов.

В общем, выбирайте биткоин, Ripple, Iota, Dash, Litecoin и Ethereum (BRIDLE). Эти проекты не только имеют многочисленные отраслевые связи и надежные характеристики, но они также имеют наибольшую ликвидность, самых преданных фанатов, и, скорее всего, также получат свои деривативы (после биткоин) от CFTC и CME.

Данная статья написана мной лично и выражает мое собственное мнение. Я не получаю за нее гонорар. У меня нет деловых отношений с какой-либо из компаний, упомянутых в этой статье.

Кайло Спенсер, аналитик-исследователь и инвестор

[article-cftcreports]

Составляем среднесрочный торговый лист и обсуждаем ситуацию на рынке с точки зрения отчетов CFTC и технического анализа.

В обзоре представлено описание ситуации на наиболее популярных финансовых инструментах, а также информация о действиях крупных спекулянтов по данным последних отчётов COT и предыдущего периода.

Если вы хотите использовать отчёты CFTC в своей торговой практике, нужно понимать, что для объективной оценки ситуации недостаточно знать данные последнего отчёта. Важна динамика — сравнение статистики действий крупных спекулянтов текущего периода с предыдущим, поэтому в мы упоминаем оба значения.

Ключевые темы

• Торговый лист на текущую неделю
• E-Mini S&P500 (ESH18)
• Индекс доллара (DXY)
• Евро (EURUSD)
• Швейцарский франк (USDCHF)
• Британский фунт (GBPUSD)
• Японская йена (USDJPY)
• Нефть WTI (CLK18)
• Канадский доллар (USDCAD)
• Золото (XAUUSD)
• Cеребро (XAGUSD)
• Австралийский доллар (AUDUSD)
• Новозеландский доллар (NZDUSD)
• Российский рубль (USDRUB)
• Резюме

Торговый лист на текущую неделю

Инструмент	Комментарии по текущей ситуации на рынке	02. 03	09. 03
*E-Mini S&P500 (ESH18)	Рынок остается в медвежьем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 26 — 27 февраля.
***Dollar Index (DXH18)	Рынок остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 7 — 8 марта.
**EUR (E6H18)	Европейская валюта остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 7 - 8 марта.
***CHF (S6H18)	Валютная пара USDCHF остается в бычьем тренде. В четверг на дневном таймфрейме был пробит очередной уровень сопротивления, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по USDCHF будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 2 — 5 марта.
**GBP (B6H18)	Британский фунт остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 6 - 8 марта.
***JPY (J6H18)	Валютная пара USDJPY остается в медвежьем тренде на дневном таймфрейме, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой повится после завершения корреции на дневном таймфрейме. Короткие позиции по USDJPY будут оставаться актуальными, пока рынок остается ниже уровня сопротивления, максимумов 27 — 28 февраля.
*WTI (CLK18)	Среднесрочная тенденция остается восходящей. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 8 — 9 марта.
***CAD (D6H18)	Среднесрочная тенденция остается восходящей для USDCAD. Развивается коррекционная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 23 — 27 февраля.
*XAU (GCJ18)	Рынок находится в нисходящем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 6 - 8 марта.
*XAG (SIK18)	Рынок серебра остается в среднесрочном медвежьем тренде. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока цена остается ниже уровня сопротивления, максимумов 26 - 27 февраля. Вероятнее всего в течение недели сформируется сигнал на продажу на отбой от данного уровня, либо он будет пробит, тенденция изменится и появится сигнал на покупку на пробой.
*AUD (A6H18)	В пятницу на дневном таймфрейме был пробит уровень сопротивления, тренд теперь бычий. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 8 — 9 марта.
**NZD (N6H18)	Валютная пара NZDUSD остается в среднесрочном бычьем тренде. Во вторник на дневном таймфрейме был пробит очередной уровень сопротивления. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 8 — 9 марта.
**RUB (R6H18)	Валютная пара USDRUB остается в среднесрочном медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 7 - 9 марта.

	Обозначения, которые определяют качество возможных сделок в течение новой недели - потенциал прибыли, отношение прибыли и риска, мнение крупных игроков, прочие факторы:
****	отличный
***	хороший
**	посредственный
*	малоинтересный (боковые тренды и т.п.)
	Обозначения, определяющие изменение мнения крупных спекулянтов, направление индикатора нетто-позиции COT в отчётном и предыдущем периодах:
или	- крупные спекулянты покупают актив, указанный в первом столбце
или	- крупные спекулянты продают актив, указанный в первом столбце
или	- зелёный цвет стрелок означает, что направление тренда Daily соответствует мнению крупных спекулянтов
или	- синий цвет стрелок означает, что направление тренда Daily не соответствует мнению крупных спекулянтов

Если вы хотите получить больше информации о тактике торговли на отбой, отчетах CFTC и других аспектах торговли на рынке, ознакомьтесь с видеокурсами «Горизонтальные уровни в трейдинге», «Трейдинг. Успешный старт 2.0» и «Трейдинг с профессионалами».

E-Mini S&P500 (ESH18)

Рынок остается в медвежьем тренде, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 26 — 27 февраля.

Индикатор COT развернулся. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты начали покупать, мнение профессионалов не сочетается с направлением среднесрочного тренда и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Индекс доллара (DXY)

Рынок остается в бычьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 7 — 8 марта.

Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продолжают покупать доллар, хеджеры — продают, мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на Daily.

Евро (EURUSD)

Европейская валюта остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 7 — 8 марта.

Индикатор СОТ снизился, но не развернулся, крупные спекулянты продолжают покупать евро, мнение профессионалов не сочетается с технической картинкой и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Швейцарский франк (USDCHF)

Валютная пара USDCHF остается в бычьем тренде. В четверг на дневном таймфрейме был пробит очередной уровень сопротивления, развивается импульсная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции по USDCHF будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 2 — 5 марта.

Индикатор COT укрепляется, крупные спекулянты продолжают покупать франк, мнение профессионалов не сочетается с направлением тренда на Daily и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Британский фунт (GBPUSD)

Британский фунт остается в медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 6 — 8 марта.

Индикатор COT снижается вместе с рынком. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продолжают продавать фунт, хеджеры — покупают, мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на Daily.

Японская йена (USDJPY)

Валютная пара USDJPY остается в медвежьем тренде на дневном таймфрейме, развивается коррекционная волна. Точка входа на продажу на отбой повится после завершения корреции на дневном таймфрейме. Короткие позиции по USDJPY будут оставаться актуальными, пока рынок остается ниже уровня сопротивления, максимумов 27 — 28 февраля.

Индикатор COT укрепляется вместе с рынком, крупные спекулянты покупают йену, мнение профессионалов сочетается с направлением тренда на Daily.

Нефть WTI (CLK18)

Среднесрочная тенденция остается восходящей. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 8 — 9 марта.

Индикатор нетто-позиции СОТ снизился. Крупные спекулянты продают нефть. Мнение профессионалов не сочетается с направлением тренда на Daily.

Канадский доллар (USDCAD)

Среднесрочная тенденция остается восходящей для USDCAD. Развивается коррекционная волна. Точка входа на покупку на отбой появится после завершения коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 23 — 27 февраля.

Индикатор COT снижается. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продолжают продавать канадский доллар, хеджеры — покупают, мнение профессионалов сочетается с технической картинкой.

Золото (XAUUSD)

Рынок находится в нисходящем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 6 — 8 марта.

Индикатор COT укпепляется. Крупные спекулянты покупают золото. Мнение профессионалов не сочетается с технической картиной рынка и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Серебро (XAGUSD)

Рынок серебра остается в среднесрочном медвежьем тренде. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока цена остается ниже уровня сопротивления, максимумов 26 — 27 февраля. Вероятнее всего в течение недели сформируется сигнал на продажу на отбой от данного уровня, либо он будет пробит, тенденция изменится и появится сигнал на покупку на пробой.

Индикатор COT развернулся. При этом отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты начали покупать, хеджеры — продавать. Мнение профессионалов не сочетается с технической картинкой и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Австралийский доллар (AUDUSD)

В пятницу на дневном таймфрейме был пробит уровень сопротивления, тренд теперь бычий. Точка входа на покупку на отбой появится после формирования коррекции на дневном таймфрейме. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 8 — 9 марта.

Индикатор нетто-позиции COT снизился. Крупные спекулянты продают, хеджеры — покупают, мнение профессионалов не сочетается с направлением тренда на дневном таймфрейме и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Новозеландский доллар (NZDUSD)

Валютная пара NZDUSD остается в среднесрочном бычьем тренде. Во вторник на дневном таймфрейме был пробит очередной уровень сопротивления. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на покупку на отбой. Длинные позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится выше ближайшего уровня поддержки дневного таймфрейма, минимумов 8 — 9 марта.

Индикатор COT укрепился, но не развернулся. Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что крупные спекулянты продолжают продавть и мнение профессионалов не сочетается с технической картинкой и имеет смысл сократить объем позиции при появлении точки входа в направлении тренда.

Российский рубль (USDRUB)

Валютная пара USDRUB остается в среднесрочном медвежьем тренде. На прошлой неделе завершилась коррекция на дневном таймфрейме и сформировалась точка входа на продажу на отбой. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже ближайшего уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 7 — 9 марта.

Индикатор СОТ развернулся, крупные спекулянты начали покупать рубль. Мнение профессионалов сочетается с направление тренда на дневном таймфрейме.

Резюме

С точки зрения среднесрочной торговли, финансовыми инструментами с близкой к завершению коррекцией на Daily и/или потенциально наиболее перспективным отношением прибыли к рискам можно назвать: EURAUD, NZDUSD, индекс доллара.

В скором времени могут быть достойны внимания в зависимости от глубины коррекции рынка: USDCAD, USDCHF, USDJPY.

Остальные финансовые инструменты торгового листа также могут быть интересны, но на этих рынках сигналы на отбой на Daily, вероятно, появятся не ранее, чем через неделю.

Как читать торговый лист:

• Как определить точку входа в рынок
• Что такое торговый лист и зачем он нужен
• Использование отчетов CFTC и роль индикатора СОТ в торговом плане
• Использование индикатора СОТ для подтверждения точек входа в рынок
• Использование отчетов CFTC и определение направления выхода рынка из флэтов и треугольников

Попутного тренда!

Cтатья переведена и дополнена на основании источника и разбита на несколько частей:

• Можно ли спрогнозировать будущее биткоина?
• Каким будет биткоин через 20 лет? Прогноз Дэниела Джеффриза
• Сможет ли блокчейн заменить систему Visa?
• Темная сторона блокчейн и шансы биткоина на выживание

Дэниел Джеффриз — современный писатель, исследователь и футурист — в своём исследовании размышляет о перспективах криптовалют в будущем, стремится в некотором смысле предсказать судьбу биткоина. Автор делает прогнозы, которые заставляют иначе взглянуть даже на сегодняшние криптовалюты и экономику в целом.

В предыдущей статье было опубликовано предисловие к исследованию, в котором автор описывает проблему признания новейших технологий в обществе, а также рассуждает о причинах ошибочности большинства прогнозов относительно многих глобальных изобретений — таких, как Интернет, электронные книги, автомобили, цифровая печать и криптовалюты.

Начнём с некоторых простых предположений Джеффриза и  далее перейдём к более сложным и долгосрочным, а также к некоторым неожиданным и вызывающим сомнения.

Кстати, в компании Weltrade появилась возможность торговать криповалютой Bitcoin на выгодных условиях.

Пузырь криптовалют лопнет

Специалисты и люди, понимающие толк в биткоинах, те, кто варится в этой сфере, высказывают мысль, что криптовалюта напоминает огромный пузырь из мыльной пены. Они считают, что однажды этот непрочный шар взорвется, и последствия для экономики будут ощутимыми. Люди, мало разбирающиеся в теме криптовалют, часто соглашаются с этим тезисом.

В этом предположении содержится истина. Но неверно то, что взрыв пузыря ассоциируют с концом новой экономики. Хотя это, наоборот, ее рассвет.

Захваченные идеей идеальной виртуальной экономики, люди пребывают в ожидании новой эры. Но прежде, чем она наступит, придется пережить как минимум один крах молодой системы. Только на ошибках и опыте начнет создаваться верная стратегия развития. И уже тогда мир увидит по-настоящему рабочую систему.

На базовое развитие криптовалюты и сопутствующих приложений ушло около 8 лет , однако за этот период так и не случились масштабные проекты, вызывающие гордость. На данный момент приложения отвратительны и практически непригодны для использования. Становится страшно каждый раз, когда отправляем большие суммы непонятно кому! Остается надеяться, что адрес скопировался верно и вставился как надо и деньги не уходят в пустоту!

Известно, что когда лопнул интернет-пузырь, у многих топовых компаний акции просели на 85%. Однако они выжили, и лучшее было впереди. При этом Google и Amazon вообще захватили мир. Также произойдет и в сфере криптовалют.

А что будет с биткоином?

Те компании, которые переживут первый серьезный кризис в сфере, получат шанс занять первые места и даже создать новое правительство и пространство для инновационной экономики. Они станут представителями и символами новой эры, наравне с Гуглом, Амазоном и даже Goldman Sachs.

Сложно модернизировать уже изобретенное. Но еще сложнее придумать и развить идею с нуля. Когда вся ответственность за продвижение лежит на тебе, когда только твое воображение и разум способны создать идею, когда нет шаблонов и проверенных рецептов, то легко оступиться и потерять все. Именно это и случается с большинством крипто новаторов. Но те 10 успешных идей из 100 и творят будущее.

Сам факт появления криптовалюты, блокчейн — эти изобретения, пожалуй, являются самыми важными за последние сотни лет. Эти базисы прочно вошли в криптонауку, и на них будет строиться дальнейшее продвижение. А временные проблемы с лопнувшими пузырями завышенных ожиданий – только один из этапов эволюции. Дайте 3 года – и биткоин выйдет на следующий уровень. Технология повзрослеет и начнёт работать по-новому.

Появление официальной криптовалюты от правительства

Это неизбежный поворот, хотя многим такие события не добавляют оптимизма. Но и правительство не сможет допустить создания отдельной виртуальной независимой экономики. В их интересах взять под контроль все происходящее, и они непременно это сделают. Например, в виде атак на системы децентрализованного хранения.

Отличный пример защищенной схемы работы – Gladius. Они располагают специализированной сетью для защиты от атак. Но существуют и другие методы защиты от вмешательства извне, о которых речь пойдет ниже.

Криптовалюты, созданные государством, начнут вытеснять прочие с рынка и займут лидирующие позиции на ближайший десяток лет. Далее вероятен спад популярности, и лет через 30 государственные криптовалюты уйдут с арены. Срок жизни государственной виртуальной валюты может быть увеличен или уменьшен, в зависимости от политической ситуации, кризисов и войн.

Часто ли в повседневной жизни человек думает о безопасности имущества или данных? Практически никогда. Задуматься о важности шифрования данных, о приватности человека заставляют жизненные обстоятельства и потери, часто критические.

Хороший пример для иллюстрации – шоу Джона Оливера, на котором приглашенным гостем был Сноуден.

Мимика Сноудена во время беседы красноречиво говорит о его удивлении и возмущении от беспечности и ограниченности обычного человека. Обыватель не понимает и не разбирается в хранении данных и приватности. Он начнет что-то соображать, только когда его компрометирующие фото попадут в сеть.

Введение государственных криптовалют в массовое обращение – вопрос времени. Народная масса слепо примет эти нововведения, не заподозрив подвоха и опасности. Большинство внушаемых перейдут на защиту новой валюты.

Известная персона, Навал Равикант, на своем канале ставит под сомнение целесообразность идеи блокчейна при том, что государственная криптовалюта находится под контролем сильных мира сего.

Возникает противоречие, так как основная идея блокчейна – равномерное распределение ресурсов по общей системе хранения с равноценным доступом каждого участника, а не вверение в руки одной из правительственных или коммерческих организаций. Именно система децентрализации является гарантом безопасности криптовалюты.

Суть блокчейна в том, что все участники процесса, от банка до клиента, имеют доступ и равные права. Если доступ будет только у банка или сети банков, то это противоречит начальной идее.

Однако, государство непременно внедрит свое извращенное понимание блокчейна в жизнь, это практически неизбежно.

Для правительства создание собственной криптовалюты максимально выгодно. Она позволит держать контроль над движениями денежных масс каждого отдельного человека. Виртуальная валюта даст возможность списывать со счетов граждан деньги на налоги и прочие государственные обязательства. Власть не заинтересована в равномерном разделении контроля над криптовалютой, она заинтересована в пополнении казны.

Для дополнительного уверения граждан в необходимости перехода на криптовалюту они даже запретят наличность и приведут на первый взгляд разумные доводы о том, что отмена наличности затруднит финансирование террористов, предотвратит нелегальные движения денежных масс и поможет контролировать преступные намерения.

Прозрачность всех финансовых операций открывает для правительства новые возможности контроля и манипуляций народом. Особенно если приправить контроль пламенными речами, потому что основная масса людей с удовольствием прислушается и поверит государству.

О внушаемости народных масс речь шла на Нюрнбергском процессе. Состоялась беседа между Герингом, представителем нацизма, и Гилбертом, известным психологом. Геринг утверждал, что народ всегда прислушивается и принимает на веру слова своих предводителей, вне зависимости от политического режима.

На это психолог парирует, что только при демократическом правлении глобальные решения принимаются коллегиально, и озвучиваются через выбранного представителя. Также он привел в пример конгресс США, отметив, что только эта структура власти способна объявить войну.

Нацист Геринг отвечает, что невозможно вершить власть без участия народа. А вовлечь народ в правительственные игры легко несложной манипуляцией. Нужно только запугать одну половину людей угрозой нападения, а вторую, миролюбиво настроенную часть народа обвинить в их пособничестве врагу. Дальше народ все сделает сам. Эти схемы работают при любом режиме и в любые времена.

Основоположникам и поклонникам криптовалюты будет непросто принять идею государственного создания собственных валют, но им придется принять это как данность.

Что может отчасти спасти положение? Объединения криптовалют децентрализованных и управляемых через единый центр. Если заняться интеграцией уже в данный момент, то это поможет сохранить контроль над ситуацией и своевременно разработать методы противостояния изнутри системы. Пришло время действовать на опережение.

Децентрализованные криптовалюты как вторая экономическая система

Скоро настанет время, когда централизованные и децентрализованные валюты сойдутся в поединке за главенствующее место. Возникнет момент, когда централизованные начнут лидировать, но их оппонент будет также удерживать свои позиции.

Государство захочет уничтожить децентрализованные криптовалюты. Но у них ничего не выйдет.

Состязание двух видов валют будет использоваться в государственных играх. Когда одна страна выступит за уничтожение децентрализации, другая страна, имеющая собственный интерес, осудит такое решение и выступит против. Яростное противостояние ожидается между США и странами, которые устали от господства доллара.

Также ряд азиатских стран, некоторые представители Европы, Латинская Америка и Африка будут выступать на стороне децентрализации как минимум из чувства противоречия.

Децентрализованные системы способны отстоять свои позиции и остаться на экономическом и политическом рынках даже при наличии централизованного оппонента. Но бороться за власть и уверенную позицию нужно уже сегодня.

Срочно требуется незаменимое приложение! Это такое приложение, без которого невозможно представить себе обычный день обычного человека. Как только такая программа будет создана, для нее найдется не один влиятельный покровитель. И уже эти покровители возьмут на себя функции по охране и защите приложения.

Это только один из многих вариантов развития событий. При текущей работе над платформами и биржами следует помнить о наступлении централизованной криптовалюты, и учитывать этот факт в своих разработках.

Универсальное приложение для криптовалют

Как будет выглядеть такое незаменимое приложение?

Это не должен быть браузер, но хороший браузер с дополнениями – прямая дорога к созданию того самого приложения. Например, BraveBrowser – отличное звено, позволяющее совместить систему платежей для прямого обмена криптовалюты без участия биржи. Обмен производится между двумя блокчейнами.

Такое приложение должно быть:

• популярным и доступным;
• простым в использовании;
• должно быть универсальным, включать все необходимые функции — от обмена денег до защиты конфиденциальности;
• имеет открытый исходный код.

Это должно быть нечто совершенно новое — платформа, способная показать все достоинства блокчейнов и сводящая к минимуму его недостатки. Такое приложение станет значимым открытием.

Читайте продолжение статьи о будущем криптовалют через 20 лет в исследовании Дэниела Джеффриза.