Формула розрахунку обсягу позиції на ринку

> Олександр Михайленко

Управління капіталом і ризиками

7059

Якісний вхід на ринок починається з торгового плану і закінчується розрахунком об’єму позиції.

Якщо ризик в кожній угоді визначається як відсоток від поточного капіталу, то знищити торговий рахунок не вдасться при всьому бажанні. При цьому, якщо ринок декілька угод поспіль буде рухатися в бажаному напрямку, потенціал прибутку може істотно вирости.

Розрахунок обсягу позиції також важливий як вхід в правильному напрямку або грамотне визначення цілей і точок виходу з ринку.

У цій статті я розповім про формулу розрахунку обсягу позиції. Вона нехитра і може з легкістю застосовуватися в коротко-, середньо- і довгостроковій торгівлі. Я впевнений, що її використання може зробити ваші торгові результати більш передбачуваними і дозволить стати більш конкурентоспроможним трейдером.

Формула розрахунку обсягу позиції

Формула універсальна і може застосовуватися на будь-яких ринках. Вона дозволяє отримати обсяг позиції, виражений в контрактах. Це можуть бути лоти, якщо мова йде про спот-ринок (Forex) або ф’ючерсні контракти.

Найголовніше, що на виході буде отриманий обсяг позиції, який повністю відповідає заявленим апетитам до ризику і враховує в собі стан торгового рахунку і ринкові реалії.

Виглядає формула наступним чином:

Малюнок 1. Формула розрахунку обсягу позиції

Розберемо кожен елемент формули окремо.

Капітал

Капітал – обсяг коштів, виділених для торгівлі на поточному ринку з урахуванням ризиків по відкритих позиціях. Іншими словами, це торговий капітал за вирахуванням максимально можливих збитків за відкритими раніше позиціями.

Навіть якщо зараз відкриті позиції генерують плаваючий прибуток, але, в разі негативного розвитку подій, все ж можуть стати збитковими, враховуйте їх. Це дозволить максимально використовувати всі переваги динамічного розрахунку ризику на угоду і захистить торговий капітал.

Ризик у відсотках від капіталу

Ризик у відсотках від капіталу – це ризик на угоду, виражений у відсотках від капіталу, виділеного для торгівлі на поточному ринку.

Перш ніж переходити до розрахунку обсягу позиції необхідно зрозуміти, якою часткою від торгового капіталу ви готові ризикувати в кожній угоді. Найчастіше, якщо мова йде про консервативну торгівлю, то ризик може досягати 2% на угоду.

Малюнок 2. Варіанти вибору ризику на угоду

Помірна торгівля передбачає більш істотні ризики, наприклад, 3-4% від капіталу на трейд. Всі значення ризику на угоду, які перевищують зазначені вище, класифікують торгівлю як агресивну.

Ризик у відсотках від капіталу необхідно визначити самостійно для кожного торгового рахунку і ринку, на якому планується вести торги.

Якщо ви лише починаєте вивчати процес торгівлі, я рекомендую використовувати мінімальні значення ризику на угоду, не більше 1-2% від капіталу, виділеного для торгівлі на даному ринку.

Крім цього, новачкам не слід торгувати більше однієї угоди на день. Це дозволить спростити процес розрахунку ризику на угоду, а також змусить більш скрупульозно ставитися до вибору фінансового інструменту для входу в ринок.

Матеріали по темі

0.01

Дане число фігурує в чисельнику формули розрахунку обсягу позиції лише для того, щоб перевести значення ризику у відсотках від капіталу до формату, придатному для використання у формулі.

Ризик в пунктах

У знаменнику знаходиться ризик в пунктах – це відстань між точкою входу в ринок і потенційної точкою виходу з ринку з допустимим збитком.

Найчастіше це точка встановлення стоп-лосс наказу або рівень, за фактом досягнення якого ви плануєте вийти з ринку, якщо ціна буде рухатися в несприятливому напрямку. Така точка повинна існувати, а ризик в пунктах необхідно розраховувати до моменту входу в ринок.

Якщо ви розраховуєте ризик на угоду після входу в ринок, то, ймовірно, не знаєте, чому він дорівнює. Це неприпустимо, оскільки подібне ставлення до торгового рахунку може привести до незапланованих і значних збитків.

Як розрахувати ризик на угоду в пунктах

Розглянемо приклад. Припустимо, що ринок закрився вище рівня опору, внаслідок чого сформувався сигнал на купівлю. Можлива ціна входу дорівнює 101.00.

Мал. 3. Приклад розрахунку потенціалу ризику і прибутку в пунктах при торгівлі на пробій рівня

Найбільш сприятлива точка для встановлення стоп-лосс наказу буде знаходитися трохи нижче найближчого рівня підтримки даного таймфрейму. У нашому прикладі стоп-лосс може бути встановлений на позначці 98.89.

Відстань між ціною входу і ціною можливого виходу з ринку з допустимим ризиком можна розрахувати так: 101.00 – 98.89 = 2.11.

Для того, щоб перевести отримане значення в пункти, необхідно розділити його на розмір пункту. У даному прикладі, подивившись на ціну, можна побачити два знаки після коми, отже, пункт дорівнює 0.01.

Ризик в пунктах дорівнює: 2.11 / 0.01 = 211.

Зверніть увагу, що незалежно від фінансового інструменту або ринку пункт дорівнює одній сотій (0.01) або одній десятитисячній (0.0001).

Ризик в пунктах – це відстань між ціною входу і ціною виходу у випадку реалізації несприятливого сценарію. Якщо ви використовуєте стоп-лосс, то ризик в пунктах дорівнює розміру стоп-лосс в пунктах.

Матеріали по темі

Вартість пункту для одного контракту

Ця змінна показує розмір прибутку або збитків, який формується в межах торгівельного рахунку після покупки одного цілого контракту, якщо ринок рухається на один пункт.

Для більшості фінансових інструментів дана величина фіксована, і її з легкістю можна дізнатися на сайті брокера. Наприклад, цілий контракт на американському ринку акцій найчастіше дорівнює 100 акціям, а вартість пункту для одного контракту становить $1.

Іншими словами, при купівлі одного контракту на ринку акцій, рух ціни на 1 пункт (на 0.01) буде генерувати прибуток або збиток рівний $1. Один долар – вартість пункту для одного контракту, значення, яке можна використовувати у формулі.

На ринку Forex вартість пункту для найпопулярнішої валютної пари EURUSD становить $10. При купівлі одного лота, обсяг якого становить €100 000, рух на один пункт (0.0001) вгору буде генерувати прибуток рівний $10. Таким чином, вартість пункту для одного контракту на ринку Forex для валютної пари EURUSD становитиме $10.

Приклад розрахунку обсягу позиції

Припустимо, що капітал для торгівлі на фінансових ринках дорівнює $2000. З’являється вказаний вище сигнал для входу на покупку на пробій рівня на ринку валютної пари USDJPY (Мал. 3).

Позиції на даному торговому рахунку відкриваються досить рідко, і допустимий ризик від поточного капіталу дорівнює 3% на угоду.

Ризик в пунктах дорівнює 211.

Вартість пункту для одного контракту USDJPY на момент створення статті становить $9.15.

Вхідні дані для формули:

Капітал: $2000
Ризик у відсотках від капіталу: 3
Ризик в пунктах: 211
Вартість пункту для одного контракту: $9.15

Обсяг позиції може бути розрахований вкрай просто. У чисельнику – капітал, помножений на ризик у відсотках від капіталу і 0.01. У знаменнику – ризик в пунктах, помножений на вартість пункту для одного контракту:

Обсяг позиції = (2000 * 3 * 0.01) / (211 * 9.15) = 60 / 1930.65 = 0.0310776

Відкрити позицію саме такого обсягу на цьому ринку не можна, тому округлимо отримане значення до найближчого прийнятного – 0.03 контракту. Якщо допустимий ризик в даній угоді становить 3% від капіталу, необхідно відкрити позицію обсягом 0.03 контракту.

Якщо угода закриється зі збитками, їхній розмір складе: (211 * 9.15) * 0.03 = $58, що дорівнює 2.9% від капіталу. Через округлення обсягу позиції виникла похибка, тим не менше, видно, що формула дозволяє “зашити” в угоду заздалегідь відомий і допустимий рівень ризику.

Матеріали по темі

Точність у визначенні обсягу позиції

На ринку Forex можна торгувати дробовими значеннями контрактів, наприклад, придбати 1.63 або 0.82 лота. Чим більше торговий капітал, тим точніше буде розрахунок обсягу позиції, проте в більшості випадків доведеться округляти отримане значення.

Якщо ведеться торгівля на ринку, де подібне дроблення неможливо, але необхідний для входу обсяг позиції менший одного цілого контракту, необхідно пошукати контракт меншого розміру. Наприклад, відкрити позицію кількома міні-контрактами, міні-ф’ючерсами.

Мал. 4. Ф’ючерс Euro FX. Розмір контракту на CME і MOEX

Другий варіант – пошукати схожий ф’ючерс в інших країнах або на інших ринках. Іноді можна знайти цілком доцільний інструмент з меншою вартістю цілого контракту (Мал. 4).

Якщо знайти потрібний обсяг не вдається, то, згідно з торговим планом, входу в ринок немає, оскільки відкрити позицію із запланованим рівнем ризику на уявляється можливим.

Резюме

Формула для розрахунку обсягу позиції дозволяє отримати оптимальне значення обсягу, яким можна увійти в ринок. У ній враховується поточний капітал з урахуванням плаваючих прибутків і збитків, апетит до ризику, ринкові реалії та вартість пункту для даного фінансового інструменту.

Формула дозволяє ефективно використовувати кожен цент, на торговому рахунку реалізується ефект, подібний до складного відсотку. Крива прибутковості стає максимально близькою до вертикалі, коли поспіль закривається ряд прибуткових операцій.

Одночасно з цим знижуються ризики і можлива шкода торговому рахунку в разі отримання кількох збиткових угод поспіль. Обнулення торгового рахунку стає нездійсненним завданням.

Формула є універсальною і може застосовуватися на будь-яких ринках і таймфреймах при спрямованій торгівлі. Упевнений, що її застосування зробить ваші торгові результати ще більш вражаючими.

Детально правила управління капіталом і ризиками розбираються в межах курсу «Трейдинг. Успішний старт 2.0».

Попутного тренду!

Додаткові матеріали