Купуй на чутках, продавай на фактах. Інтерв’ю з Брайаном Шенноном
Брайан Шеннон (Brian Shannon) – трейдер, аналітик, автор книги «Technical Analysis Using Multiple Timeframes» і засновник ресурсу alphatrends.net. У цьому інтерв’ю Брайан розповідає про своє становлення в якості трейдера, злети й падіння, про роль дисципліни і ризик-менеджменту в повсякденному трейдингу.
Інтерв’ю провів Деміен Хоффман (Damien Hoffman).
Деміен: Розкажіть трохи, чим вам подобається трейдинг. Як ви його вподобали і як зрозуміли, що це надовго?
Брайан: Я вперше дізнався, що це таке, коли мені було всього 14 чи 15 років. Я жив тоді в Бостоні, штат Массачусетс. У той час Бостон був світовою столицею автовикрадень. Місцева компанія LoJack намагалася знайти рішення цієї проблеми. І я побачив в новинах репортаж про те, як ця компанія надавала поліції трекери для відстеження автомобілів.
Ми з батьком не один рік дивилися новини з Уолл-стріт, поки одного разу я не запитав: «Тату, а ці акції варто купувати?». У мене були деякі заощадження від підробітків, які я собі знаходив. Батько відповів: «Так, давай інвестуємо». Я сказав, що у мене є 500 баксів. Акції коштували $4, і батько запропонував додати грошей, щоб я зміг купити 1000 акцій.
Коротше кажучи, він надав мені кредитне плече – хоча тоді я не знав, як це називається. Ми купили 1000 акцій, і через 3 або 4 місяці ціна піднялася від $4 до $10 за акцію. Для мене, підлітка, це було нечуване багатство. Я думав: «Навіщо люди ходять на роботу, якщо можна заробляти так легко?»
Деміен: З тих пір, як ви стали трейдером, у вас не було «нормальної» роботи?
Брайан: Не зовсім. У мене була робота. Я починав як брокер і розглядав це не як причетність до великих фінансових спекуляцій, а скоріше як пристойну посаду в телемаркетингу. Я змінив кілька місць роботи в якості брокера, потім став проп-трейдером, керував проп-трейдинговою конторою і якийсь час завідував невеликим хедж-фондом. Так що я трохи відхилявся від обраного шляху, але все ж завжди вважав себе в першу чергу трейдером.
Деміен: У своїх інтерв’ю з трейдерами я помітив один повторюваний мотив. Багато з них прийшли до трейдингу тому, що це виглядало простим, або ж їх перші кроки виявилися вдалими. На якому етапі ви зрозуміли, що успіх в трейдингу вимагає чималих зусиль?
Брайан: Мене завжди приваблював моментум трейдинг (торгівля на односпрямованих рухах, які часто супроводжуються високими обсягами), в зв’язку з яким я пережив ряд серйозних втрат, які повернули мене до дійсності. Триматися на плаву нам часто заважають эмоції. Але якщо ви дисципліновані і докладаєте зусиль, то у вас є всі шанси досягти успіху.
Я зазвичай переглядаю 150-200 різних акцій і ETF. Мені подобається інтуїтивно знаходити варіанти з мінімальним потенційним ризиком і високою ймовірністю отримання прибутку. Я аналізую різні таймфрейми, намагаючись уявити як сприятливі, так і несприятливі сценарії розвитку подій. Після цього я підраховую ставлення потенційного ризику до прибутку і перевіряю чи не виходить найближчим часом важлива корпоративна статистика. Так проходить мій вечір.
Приблизно за півтори години до відкриття ринку я переглядаю електронну пошту і заголовки новин. Тільки заголовки – всі новини я не читаю. Я намагаюся зрозуміти, що задає настрій на сьогоднішній день, чи спостерігається якась незвичайна активність навколо акцій, якими я зібрався торгувати. Я налаштовую алерт (алерти), пишу невеликі записки з нагадуваннями і намагаюся бути повністю готовим до відкриття ринку. Я переконуюсь, що у мене є план дій і я не буду просто реагувати на рухи ринку, як, на мій погляд, діють багато.
Деміен: Схоже, у вас хороша підготовка і великий досвід. Коли ви вирішили залишити проп-трейдингу і почати діяти самостійно?
Брайан: У 1993 чи 1994 році я залишив брокерську діяльність і став проп-трейдером в одній з нью-йоркських фірм. Я повинен був вкласти $25 000, і мені давали кредитне плече 1 до 10 або до 20. Підтримки з боку фірми було мало. Ордери виставлялися по телефону, оскільки швидкість інтернет-з’єднання в той час становила 28-56 кбіт/с, що вже вважалося розкішшю.
Мені насилу вдалося знайти $25 000. Я торгував акціями якоїсь компанії, яка продавала чудодійний крем від зморшок або щось в цьому роді [обидва сміються]. Я їх багато разів купував і перепродував.
Потім в один прекрасний день я залишив позицію овернайт (така позиція переноситься на наступний торговий день) і прогуляв наступний день, щоб покататися з батьком на лижах. Перед відкриттям ринку я зателефонував до офісу, щоб дізнатися, як йдуть справи з моїми акціями. З’ясувалося, що торгівля ними була припинена. Компанія опинилася під слідством через те, що її крем був непридатним, він просто не працював.
Компанію прикрили. Зрозуміло, це стало для мене сильним ударом. Я тільки-тільки зайнявся проп-трейдингом, і тут таке потрясіння. Я подумав: «Еге ж, несолодко мені доведеться». Але вирішив не здаватися і з тих пір почав торгувати самостійно.
Після цього я якийсь час керував невеликим хедж-фондом – з капіталізацією близько півтора мільйони доларів, так що навіть не знаю, тягне він на те, щоб називатися хедж-фондом. Далі у мене був дей-трейдинговий офіс. Цей бізнес викупив місцевий конкурент, компанія MarketWise, що займалася навчанням в сфері трейдингу та інвестування, після чого я став працювати на неї. У MarketWise я створював навчальні курси і торгував як проп-трейдер. Також я розробляв програмне забезпечення і виконував інші завдання. Вони виділяли мені непогані суми для ведення торгів.
Деміен: Брайан, як людина, яка бачила і навчила чимало трейдерів, чи можете ви назвати три найважливіших навички, які повинен освоїти будь-який трейдер, щоб досягти успіху? І навпаки, три найпоширеніші помилки, які слід уникати трейдерам?
Брайан: По-перше, ваша думка про ринок має бути достатньо гнучкою, без цього неможливо стати успішним трейдером. Ринок не звертає уваги на те, що ви і я думаємо про ті чи інші акції. Ринок такий який він є. На ньому можуть відбуватися події, які здаються ірраціональними. Тому потрібно бути готовим до всього. Необхідно завжди мати запасний план.
По-друге, в кінцевому рахунку значення має тільки ціна. Все інше – це лише думки. Навіть якщо ці думки лунають із боку президента Сполучених Штатів, Джорджа Сороса або ще когось, ринок періодично буде їх спростовувати. Тому, якщо ви будете сліпо чіплятися за позицію через надмірну самовпевненість, ринок може вас просто розчавити.
По-третє, ваш аналіз повинен бути простим і прямолінійним. Тобто, ви повинні зрозуміти структуру ринку і навчитися торгувати тими акціями, які підходять вашому типу особистості в розрізі динаміки їх цін, обороту і інших параметрів.
Що стосується помилок, то по-перше, усвідомте, що вам їх не уникнути. Якщо ви навчитеся швидко виходити із збиткових позицій, то ваші сумарні втрати будуть невеликими, і ви завжди зможете почати знову наступного дня.
По-друге, не намагайтеся освоїти короткостроковий трейдинг до того, як зрозумієте основи довгострокового. Це все одно що намагатися бігти, не навчившись ходити. Починати потрібно повільно. Ринок нікуди не дінеться. Не поспішайте і не сподівайтеся розбагатіти на першій же угоді.
По-третє, поширена нині помилка – люди часто не розуміють, чим вони торгують. Відмінний приклад – ETF з левериджем (кредитним плечем). Мені розповідають про людей, які до сих пір тримають FAZ і не розуміють, що вони лише дивом ще не розорилися. Розберіться, чим ви торгуєте, і тримайтеся подалі від левериджу.
FAZ — ведмежий ETF з потрійним левериджем на індекс Russell 1000. Якщо американський ринок акцій росте на 1%, FAZ знижується на 3%. У 2009 американський ринок активно зміцнювався після падіння 2007-2008, FAZ на тлі цього знизився на 95%.
Деміен: Коли я брав інтерв’ю у Майка Беллафіоре з SMB Capital, він розповідав про те, як його фірма шукає кандидатів з рисами характеру, притаманними хорошим трейдерам. Якби ви відбирали кандидатів для відкриття трейдингової фірми, на які сильні і слабкі сторони звертали б увагу?
Брайан: Перш за все я шукав би розумних людей, здатних зрозуміти ринки. Це не обов’язково повинні бути випускники бізнес-шкіл. Останні не завжди є кращими кандидатами. Я віддаю перевагу людям, що володіють життєвою мудрістю, легких на підйом і трохи авантюристів.
Якби я шукав, кому довірити свої гроші, то я б хотів бути впевнений, що кандидат здатний змінювати свою думку в присутності доказів його неправоти.
Мені здається, хороший спосіб перевірити людину – це запросити його випити і дати йому можливість розслабитися. Так можна побачити його справжню натуру, якщо ця людина збереже гостроту розуму, я буду вражений. Ще один тест – побачити, як він водить машину. Мені подобаються агресивні водії, здатні успішно впоратися з інтенсивним трафіком і різними перешкодами, не створюючи при цьому небезпечних ситуацій. Мені подобаються люди, здатні думати наперед.
Наприклад, коли загоряється жовте світло, їм потрібно розрахувати, чи встигнуть вони проїхати, або ж слід зупинитися. Що їм підказує інтуїція? Чи завжди вони зупиняються на жовте світло? Або іноді вони відчувають, що можна безпечно проїхати? Це спрощений приклад, але я вважаю, що здатність думати наперед – важлива якість, і водіння автомобіля – хороший спосіб його перевірити.
Деміен: Брайан, уявіть, що інший професійний трейдер попросив би вас дати йому кілька найважливіших уроків. Що б ви порадили йому?
Брайан: Всі секрети успіху розкриті в моїй книзі. Але в подібній ситуації я б наголосив на необхідності зосередити увагу на циклічних ритмах руху капіталу між ринками на різних таймфреймах. Далі потрібно зрозуміти, яким чином різні таймфрейми пов’язані один з одним. Довгостроковий тренд – це не що інше, як сукупність короткострокових. Необхідно зрозуміти, що різні учасники приходять на ринок на різних рівнях і різних таймфреймах.
Ринок перебуває в постійному русі. Але якщо ви зрозумієте, хто і що робить на ринку, а не будете просто запам’ятовувати патерни, то вас чекає успіх. Поставте себе на місце інших інвесторів і подумайте, що в даній точці графіка може відчувати свінг-трейдер або дей-трейдер. Тоді можна уявити загальну перспективу ринку і знайти їй підтвердження на графіку руху ціни.
Деміен: Ви згадали тренди. Я помітив, що у вас гарне чуття до пошуку нових трендів. Прийнято вважати, що якщо щось з’явилося в заголовках, означає що діяти вже пізно. А коли ви маєте справу з трендовими акціями?
Брайан: Я розумію фундаментальні показники багатьох компаній. Це тонка справа. Наприклад, протягом декількох останніх виборчих кампаній я торгував акціями компаній, що займаються стовбуровими клітинами.
Буш збирався їх заборонити, тоді як Обама обіцяв подібним компаніям державне фінансування. Відстежуючи новини в ТБ і заголовки в ЗМІ, я зрозумів, що це питання виходить в поле зору громадськості. У таких випадках я дивлюся на графік, чи не розпочалося рух акцій. Якщо так, то я про них забуваю. Якщо немає, то я починаю за ними стежити в очікуванні ознак нарощування позицій з боку великих гравців. Я відкриваю позицію, коли папір починає пробивати важливий рівень, але до того моменту, коли в акцію починають заходити великі обсяги.
Однак необхідно проявляти активність і уважність. У прикладі зі стовбуровими клітинами акції компаній обрушилися відразу після того, як Обама підписав відповідний закон.
Це класичний приклад застосування правила: «Купуй на чутках, продавай на фактах». Справа в тому, що ці компанії вийдуть на ринок і почнуть заробляти лише через кілька років. Але звичайні доморощені інвестори цього не розуміють. Вони думають: «Відмінні новини. Потрібно інвестувати, адже це може лікувати хвороби». З таким підходом ваші угоди завжди будуть запізнілими. На жаль, проблема таких інвесторів в нерозумінні принципів роботи фондових ринків.
Деміен: Багато трейдерів панічно бояться моментів, коли ситуація починає виходити з-під контролю. У яких випадках ви розуміли, що пора йти, щоб уникнути плачевних наслідків?
Брайан: У двох найгірших випадках в моїй кар’єрі трейдера я виходив з позицій в кінці дня. Фінансові втрати були жахливі, і я знав, що пізніше буду картати себе за це. Я не хотів позбутися сну, переживаючи, що на наступний день акція відкриється ще гірше і ринок знову буде йти проти мене. Тому я сказав собі: «Змирися і йди далі». Не потрібно посилювати проблеми, розтягуючи їх у часі. Якщо ринок іде проти вас, визнайте свою помилку і рухайтеся далі. Поки не відшкодуєте збитки, варто повернутися до невеликих операцій і менших обсягів.
Додаткові матеріали
- Торгівля на відбій від «А» до «Я»
- Формула розрахунку оптимального обсягу позиції
- Опціон або стоп-лосс?
- Money-management і його вплив на результати трейдера
Інтерв’ю з Брайаном Шенноном є другим матеріалом циклу «Інтерв’ю з трейдерами».