Використання звітів CFTC. Визначення напрямку виходу ринку з флетів і трикутників

Класичні індикатори технічного аналізу (Moving Average, RSI, Stochastic) будуються на підставі ціни і в спотвореному вигляді з запізненням відображають те ж саме, що трейдер бачить на графіку. На відміну від цих інструментів аналізу ринку, індикатор COT універсальний, оскільки будується на підставі угод великих учасників ринку, а його рух не усереднюється і не спотворюється.

Раніше ми говорили про те, що індикатор COT дозволяє ефективно визначати точки формування нових трендів і збільшує ймовірність ідентифікації помилкових пробоїв.

У цій же статті мова піде про не менш важливий варіант використання індикатора – визначенні найбільш ймовірного напрямку виходу ринку з флетів і трикутників.

Зміст

• Використання індикатора СОТ у флетах і трикутниках
• Нафта. Трикутник в середині тренду
• Золото. Трикутник на початку тренду
• Фунт. Трикутник в завершенні тренду
• Резюме

Використання індикатора COT в бічних трендах

Звіти CFTC містять інформацію, яка дозволяє ефективно визначати найбільш ймовірний напрямок виходу ринку з флетів і формацій, що сходяться.

За своєю природою бічні тренди – це стан ринку перед ривком в напрямку ключової тенденції або розворотом. Якщо на графіку руху ціни з’являється ціновий коридор або трикутник, трейдери часто намагаються вгадати, в якому напрямку розгорнеться ринок – вгору або вниз, тоді як для великих учасників такий стан ринку є відмінною можливістю наростити позицію в тому чи іншому напрямку.

Аналіз угод великих трейдерів дозволяє зрозуміти, в якому напрямку найімовірніше відбудеться пробій – вгору або вниз.

Якщо у міру формування бічного тренду великі спекулянти продають, це може говорити про те, що професіонали готуються до ведмежого руху. Вірно і зворотнє – якщо нетто-позиція великих спекулянтів зростає по мірі формування трикутника, ймовірність пробою цієї цінової формації вгору збільшується. Якщо в цей момент хеджери діють протилежним чином, це підсилює сигнал.

Звісно, подібна поведінка індикатора нетто-позиції не гарантує того, що ціна вийде з флета або трикутника саме в цьому напрямку, але ймовірність такого руху істотно збільшується (з досвіду, ймовірність відпрацювання таких сигналів становить близько 70-80%).

Розглянемо декілька прикладів застосування індикатора нетто-позиції для визначення найбільш ймовірного напрямку виходу ринку з бічних трендів.

Матеріали по темі

• Використання звітів CFTC. Загальні поняття
• Використання звітів CFTC. Логіка великих спекулянтів
• Використання звітів CFTC. Логіка хеджерів

Нафта. Трикутник в середині тренду

У червні 2016 року ринок нафти розвернувся, доцільність входу на зниження підтверджувалася індикатором нетто-позиції: великі спекулянти – продавали, хеджери – купували.

Після факту пробою рівня на денному таймфреймі з’явився трикутник (виділено синіми лініями на графіку нижче), ведмежий тренд не розгортався, проте з середини червня до початку липня на графіку формувалася класична цінова модель, що сходиться: кожен новий мінімум – вище попереднього, нові максимуми – нижче попередніх.

У міру розвитку трикутника великі спекулянти продовжували продавати, хеджери – купувати (зелена і червона лінія на індикаторі нетто-позиції). Це говорило про те, що ймовірність продовження ведмежого тренда була вище ймовірності його розвороту. Дії професіоналів вказували на найбільш ймовірний напрямок виходу з даної формації.

В даному прикладі трикутник був проміжною ланкою між двома фрагментами ведмежого тренду.

Матеріали по темі

• Помилкові пробої і сигнали індикатора СОТ
• Індикатор COT в середньостроковій торгівлі

Золото. Трикутник на початку тренду

Класичний приклад появи бічного тренду на початку нової спрямованої тенденції – ринок золота на початку 2016 року. Трикутник формувався з початку грудня, до його появи ринок знаходився в ведмежому тренді. По мірі розвитку формації великі спекулянти купували, хеджери – продавали (зелена і червона лінія на малюнок 3). Пробій в напрямку сигналів індикатора COT стався 6-го січня, сигнал на відбій з’явився 14-го.

Великі гравці вказали напрямок найбільш ймовірного виходу цін з трикутника, і це був відмінний вхід, оскільки:

• Трикутник був проміжною ланкою між ведмежим і бичачим трендами. Як наслідок, був можливий вхід в точці початку нового тренду.
• Січень, а також серпень-вересень – кращі торгові періоди року, коли після тимчасового затишку на ринок повертаються великі гравці. У такі моменти найчастіше формуються лінійні рухи ринку в напрямку тренда. Значно рідше зустрічаються помилкові пробої і довгі тіні, що збирають стоп-накази.
• Великі гравці підтримували цей рух ринку.

Матеріали по темі

• Як додати на графік індикатор нетто-позиції COT
• Індикатор рівнів підтримки і опору Levels

Фунт. Трикутник в завершенні тренду

Після масштабних розпродажів, викликаних публікацією результатів голосування з питання Brexit, на ринку британського фунта сформувався трикутник. З липня до початку серпня ціни коливалися в межах відміток 1.29 – 1.35. Весь цей час великі спекулянти активно продавали, хеджери – купували. Ринок вийшов з трикутника в напрямку угод великих учасників ринку.

Сигнал було відпрацьовано. Крім того, даний приклад цікавий тим, що після факту пробою ринок досяг найближчого рівня підтримки денного таймфрейма, після чого протягом трьох тижнів тенденція розвернулася.

Це наочно ілюструє той факт, що поряд з індикатором нетто-позиції завжди є сенс керуватися здоровим глуздом – чим довше існує тенденція і чим активніше в ній рухається ринок, тим нижче відношення потенційного прибутку до ризиків в кожній новій угоді. І з точки зору правил money-management тим нижче може бути обсяг позиції в кожній новій угоді.

В цьому прикладі трикутник передбачав останній рух в напрямку ведмежого тренда.

Матеріали по темі

• Приклади використання звітів CFTC в трейдингу. Нафта
• Чи можна знищити рахунок, дотримуючись правил управління капіталом і ризиками?

Резюме

На відміну від класичних індикаторів технічного аналізу, сигнали індикатора СОТ універсальні – їх не потрібно підлаштовувати під історію, для того щоб вони працювали.

Індикатор нетто-позиції дозволяє визначити найбільш ймовірний напрямок виходу з флета або трикутника. Проте перед фактичним пробоєм часто трапляються помилкові цінові викиди (довгі тіні в напрямку, протилежному швидкому пробою), тому даний сигнал індикатора СОТ варто розглядати як сигнал, що попереджає про те, що найближчим часом може з’явитися сигнал для входу в ринок.

Наприклад, якщо формується трикутник, великі спекулянти – продають, хеджери – купують, то ймовірність пробою вниз збільшується. Якщо це станеться, можна шукати вхід на пробій або на відбій в даному напрямку і розглядати таку угоду як консервативну (думка великих спекулянтів поєднується з технічною картинкою).

Вхід до факту виходу з флета або трикутника часто пов’язаний з недоречними ризиками і частіше за все не вартий уваги.

Більшість флетів і трикутників можна помітити на графіку після їх відпрацювання, тобто вони добре помітні на історії, але помітити їх на графіку можна в момент, близький до завершення. Якщо трикутник складається з п’яти цінових рухів, помітити його на ринку можна на 4-му або 5-му. З цієї причини початківцям трейдерам не варто торгувати всередині флетів і трикутників, так само як намагатися вгадати напрямок виходу з даних цінових рухів (детально про це в відеоуроці).

Ризик по угоді повинен залежати від стану тренда. Якщо здійснюється вхід на продаж після тривалого ведмежого ринку, ризик по угоді повинен бути нижче стандартного. Чим довше розвивається тренд, тим нижче потенціал прибутку в кожній угоді і тим вище ймовірність формування масштабних корекцій, або розвороту тренда.

У наступних статтях циклу «Використання звітів CFTC в трейдингу» ми обговоримо інші сигнали індикатора СОТ і детально розглянемо варіанти їх інтеграції до середньострокової торгової системи.

Детально використання звітів CFTC в трейдингу розглядається в рамках курсу «Трейдинг. Успішний старт 2.0».

Попутного тренду!

Додаткові матеріали

• Як розрахувати оптимальний обсяг позиції при торгівлі з стоп-лосс?
• Опціон або стоп-лосс?
• Індикатори – вірні помічники або найлютіші вороги?
• Чому обсяг позиції повинен змінюватися в кожній угоді?