Индикаторы перекупленности-перепроданности

В этой статье мы рассмотрим группу индикаторов технического анализа, на которые приходится порядка половины всех существующих индикаторов – перекупленности-перепроданности.

Индикаторы перекупленности и перепроданности строятся вне графика движения цены, и зачастую являются противоположностью трендследящим индикаторам. Рассмотрим их на примере наиболее популярных индикаторов — RSI и стохастистического осциллятора (или Stochastic).

В терминале Metatrader вы можете легко добавить RSI и Stochastic на график. Оба индикатора строятся вне графика движения цены, чаще всего под графиком, как видно на слайде 1.

Логика формирования индикаторов перекупленности-перепроданности довольно проста. Они были придуманы в те времена, когда рынок акций, для которого создавались данные индикаторы, находился преимущественно в боковых трендах.

Соответственно, у трейдеров возникла мысль о необходимости создания индикатора, который позволил бы определять то, что можно назвать слишком высокой ценой – когда она может начать двигаться вниз, и границу, которую можно было бы назвать низкой ценой – когда говоря о рынке, можно было бы употребить термин «дешево». То есть индикатор должен был показывать 2 отметки: «дорого» – нужно продавать, и «дешево» – нужно покупать.

Вполне логично, что индикаторы перекупленности и перепроданности работают в боковых трендах и не работают в направленных движениях рынка.

Они называются индикаторами перекупленности и перепроданности, потому что на графике индикатора всегда выделяются 2 зоны – условно «дешево» и «дорого».

Если мы посмотрим на два индикатора, нанесенные сейчас на график на слайде 1 – RSI (наверху) и Stochastic (внизу) – то мы увидим, что у них выделены две зоны. Верхняя и нижняя зона на индикаторе RSI – это все, что выше 70 и ниже 30 (выделено белым). У Stochastic верхняя и нижняя зоны находятся в районе отметок 80 и 20. К примеру, у Moving Average таких границ нет.

В этом ключевое отличие между индикаторами перекупленности-перепроданности и трендследящими индикаторами, которые наносятся на график движения цены, и часто основаны на скользящих средних.

У RSI и Stochastiс зона перекупленности наверху, зона перепроданности, соответственно, внизу. Индикаторы колеблются между этими двумя зонами. Они заходят то в зону перекупленности, то в зону перепроданности.

Отмечу, что эти индикаторы имеют мало общего с практической торговлей на рынке, поэтому мы рассматриваем их лишь с точки зрения понимания того, как они строятся, и стоит ли их использовать в принципе.

Я не буду вдаваться в специфику построения каждого из этих индикаторов. Вы с легкостью можете найти формулу их построения в инструкциях к торговой платформе. Мы с вами, как я уже упоминал ранее, не изучаем теоретические аспекты работы на рынке, а рассматриваем те принципы использования каждого отдельного инструмента, которые максимально применимы на практике.

Практически все индикаторы перекупленности и перепроданности реализуют одну и ту же функцию – они должны показывать точки разворота рынка. То есть показывать точку «дорого» (зона перекупленности) и точку «дешево» (зона перепроданности).

Сигнал на продажу формируется, когда индикатор заходит в зону перекупленности, а затем выходит из нее. Например, в точках, отмеченных на графиках индикаторов синими стрелками на следующем слайде.

Если рынок находится в боковых трендах в момент формирования данных сигналов, то они будут весьма интересными. Если же рынок в этот момент находится в восходящем или нисходящем тренде, чаще всего сигналы будут ложными.

Кроме этого, такие индикаторы могут генерировать ряд сигналов, которые называют конвергенция и дивергенция. Дивергенцией считается ситуация, когда на графике цены финансового инструмента из двух последних максимумов каждый последующий выше предыдущего (что свойственно бычьему тренду), и при этом соответствующие максимумы на графике индикатора показывают противоположную динамику: последний максимум ниже предыдущего. Это считается сигналом высокой перекупленности и может предшествовать развороту тренда и сильному пробитию цены вниз. Конвергенция — противоположное явление на медвежьем рынке (слайд 3). Подробно о таких сигналах мы напишем в отдельной статье.

Итак, оценим первые три сигнала на слайде 2. Первый сигнал был ложный, рынок двинулся вниз, две свечки снижался, затем продолжил движение вверх. Это был сигнал на понижение в восходящем тренде. Второй сигнал – то же самое. Третий сигнал оказался истинным, после этого рынок начал снижаться. Затем сформировался сигнал на повышение (отмечен первой синей стрелкой вверх при выходе стохастика из зоны перепроданности), рынок некоторое время укреплялся и так далее.

Обратите внимание, что на слайде 2 также есть фрагмент, где рынок уходит в треугольник (с апреля по июнь). Когда рынок колеблется практически на одном и том же месте, сигналы, которые формируются на индикаторах перекупленности и перепроданности, могут быть довольно интересными.

Если же рынок движется в тренде, сигналы, формирующиеся в рамках данных индикаторов, будут, чаще всего, ложными. Вы можете самостоятельно отследить такую тенденцию на исторических данных движения цены любого актива. Также мы детально рассматриваем поведения индикаторов RSI и Stochastic на 10-м занятии онлайн-курса «Трейдинг. Успешный старт».

Повторюсь, что требовать от данных индикаторов работы в направленных движениях рынка не имеет смысла, поскольку они создавались для работы в боковых трендах.

Напротив, Moving Average и все остальные индикаторы, основанные на скользящих средних, работают в тренде, но не работают в боковых движениях рынка.

Примечательно, что у всех индикаторов перекупленности и перепроданности есть одно интересное свойство – они основаны на схожих принципах и показывать будут одно и то же. То есть мы можем подобрать период RSI таким образом, чтобы этот индикатор был практически полной копией индикатора Stochastic. И наоборот – подобрать период Stochastic так, чтобы этот индикатор был точной копией RSI.

Поэтому на вопрос, какой именно индикатор из данной группы использовать и с каким периодом, нет ответа, поскольку каждый из этих индикаторов можно подстроить таким образом, что он будет копией другого индикатора.

Они субъективны, их можно подстроить друг под друга, под историю, под конкретный финансовый инструмент, и практически все они работают идентично – дают ложные сигналы, когда рынок идет в направлении тренда, и истинные сигналы, когда рынок разворачивается или выходит в боковой тренд.

Это то, что нужно помнить, когда мы смотрим на сотни индикаторов перекупленности–перепроданности, которые представлены в сети.

Не рекомендуется строить торговую систему на основании индикаторов перекупленности-перепроданности, потому что они лучше всего работают в тех движениях рынка, которые мы можем идентифицировать на графике цены в момент их формирования, то есть тогда, когда они практически исчерпали себя.

Резюме

Многие трейдеры пытаются использовать трендследящие индикаторы в тренде, а индикаторы перекупленности-перепроданности – во флэте. Казалось бы, логично.

Но есть один нюанс, который полностью разрушает эту концепцию и делает ее непригодной для использования индикаторов в качестве основного инструмента для поиска точек входа в рынок – мы все равно упираемся в необходимость определения, находится ли рынок в настоящий момент во флэте или в треугольнике. То есть нам нужно использовать какой-то дополнительный инструмент, чтобы эти индикаторы работали, сами по себе они неэфективны.

Индикаторы – перекупленности-перепроданности и трендследящие – не являются универсальным методом анализа рынка. Они являются лишь дополнительными инструментами, которые не говорят нам, где закрывать позицию, где ставить наиболее актуальные цели для выхода из рынка, уходит ли рынок во флет, или нет. Они упираются в необходимость определения наличия на рынке флэта или треугольника. По этой причине роль индикаторов в торговом плане — второстепенна.

Основной инструмент анализа рынка – это тот, который позволяет находить точки входа в рынок без подстраивания его под историю или конкретный финансовый инструмент. Например, горизонтальные уровни поддержки и сопротивления.