Биткоин: первая в мире децентрализованная схема Понци
Оригинал статьи был опубликован на английском языке 14 декабря 2017 года на сайте Webb-site.com. Авторами статьи являются создатели сайта Webb-site.com.
Примечание: в тексте используются два термина: «Биткоин» и «биткоин». Под первым подразумевается одноранговая электронная денежная система (A Peer-to-Peer Electronic Cash System), под вторым – внутренняя расчетная единица системы, монета, BTC.
Постараюсь объяснить простым языком, почему Биткоин и другие цифровые псевдо-валюты обречены на провал.
Биткоин — первая в мире распределенная, децентрализованная схема Понци. Как известно, Биткоин не имеет единого контролирующего органа и каждый может его приобрести, но ценность биткоинов определяется исключительно количеством новых покупателей, приходящих на рынок и желанием крупных держателей продавать. Как в любой схеме Понци, первые участники вступают в нее с наименьшими затратами, и теперь получают наибольшие дивиденды от миллиардов долларов, которые приносят на рынок новые «вкладчики».
Некоторые участники схемы тратят свое время на то, чтобы рассказать своим друзьям, как и почему им также следует участвовать в этой «новой теме» и сколько денег они уже заработали «на бумаге», или, точнее, «на экране».
Если ваши биткоины теперь стоят больше, чем вы заплатили за них, то вы можете почувствовать себя успешным, но если вы еще не вывели стартовую сумму инвестиций, значит вы по-прежнему являетесь потенциальной жертвой.
С другой стороны, если вы уже вывели все первоначально вложенные деньги или даже вывели некоторую прибыль, то уже являетесь полноценным участником Биткоин-Понци схемы, который извлекает из нее прибыль. И, в отличие от Бернарда Мэдоффа, вы, вероятней всего, не попадете за решетку, хотя некоторые меркантильные пропагандисты Биткоин скользят в опасной близости к этому — они активно пропагандируют прелесть покупки биткоина и одновременно продают его на новых максимумах.
Кроме того, в отличие от бенефициаров, которые вывели свои деньги из фондов Мэдоффа до того, как всё обрушилось, вам, скорее всего, не придется ничего возмещать. В этом вся прелесть децентрализованной схемы Понци.
Большинство крупных участников в частном порядке признают, что Биткоин является пузырем (оригинал статьи написан 14 декабря 2017 до 60% просадки рынка). Но они также верят в то, что смогут выйти из игры прежде, чем начнется обвал цен, либо же совсем не беспокоятся об этом, потому что уже вывели в кэш гораздо больше, чем вложили. Но стоит помнить: Биткоин — это, фактически, игра с нулевой суммой. В любой момент совокупная сумма средств, вложенных проигравшими, будет равна суммарной сумме всех чистых денежных средств, выведенных победителями (за вычетом расходов на майнинг).
«Но банки ужасны, Биткоин — лучшее решение»
Миллионы мелких участников, придерживаясь, пожалуй, необоснованного мнения о том, что мировые банковские системы и правительства подвели их, считают, что биткоин и другие крипто-токены являются будущим денег, своего рода утопическим сценарием «конца фиатных (бумажных) валют» (с латинского fiat — «она должна быть», прим. переводчика). В этих сценариях мы все будем осуществлять торговые операции в криптовалютах и, таким образом, вернем управление собственными финансовыми вопросами в свои руки.
Но, пока в мире существуют правительства, наделенные полномочиями облагать налогами и распределять бюджетные средства, этого не произойдет. Вместо этого граждане должны оказывать давление на свои правительства, чтобы они, в свою очередь, положили конец безумному количеству препятствий в банковской системе, благодаря которым для честных людей такие вещи, как перевод денежных средств, открытие счета и ведение бизнеса часто остаются сложными и дорогостоящими, особенно если они занимаются мелким предпринимательством. Банки не должны выступать в качестве полицейских, особенно сейчас, когда правительства получают более широкий доступ к персональным данным своих клиентов.
Нет, Биткин — это не валюта
Чтобы быть конкурентоспособным в качестве валюты, Биткин должен как эффективным финансовым инструментом для обмена, так и надежным средством сохранения внутренней ценности.
Это взаимно независимые критерии: нельзя возместить один за счет другого. Если валюта не имеет внутренней ценности, связанной с активами или обязательствами в реальном мире, то даже если вы можете осуществлять ее перевод по всему миру за считанные минуты, ее стоимость будет существенно колебаться в зависимости от желания других участников рынка выкупить ее у вас, и никак иначе. Такая валюта не будет надежным средством сбережения, поэтому от нее будут стараться поспешно избавиться, отшвыривая, как горячую картошку. Любой торговец, принявший такую валюту, немедленно конвертирует ее в фиат (обычные деньги) во избежание рисков, связанных с ее хранением.
Правительства больше не гарантируют конвертируемость своих валют в золото, серебро или другие редкие химические элементы. Вместо этого они выпускают «фиатные» валюты, а в сущности, долговые расписки, курс которых (измеренная в других валютах, или в количестве товаров и услуг, которые можно на них купить) также может обвалиться, если их «напечатают» слишком много — как это сделали в Зимбабве.
Фиатная валюта хороша настолько, насколько хороша страна, которая ее выпускает. Однако, правительство взимает налоги в той же валюте (создавая обязательства для налогоплательщиков) и тратит эти деньги на выплату зарплат государственным служащим, предоставляет гражданам товары и услуги первой необходимости, такие как образование, здравоохранение или ремонт дорог, или просто передает их в качестве социальных пособий малообеспеченным слоям населения.
Прибыль предприятий и заработная плата также рассчитывается в этой валюте, наделяя ее третьей важной функцией — делая ее валютой учета расходов и доходов. Вы не встретите компании или людей, заполняющих свои налоговые декларации в биткоинах.
Таким образом, правительство имеет вполне очевидную мотивацию не девальвировать свою валюту резко и существенно, дабы не дестабилизировать экономику следующей за этим гиперинфляцией и снижением реальной стоимости как налоговых сборов, так и государственных расходов.
Ситуации, подобные тем, что имели место в Зимбабве, являются исключениями, которые подтверждают это правило, и почти всегда приводят к свержению причастного к гиперинфляции правительства. В силу таких обстоятельств, правительства стремятся регулировать объем находящихся в обороте денежных средств. Зачастую центральные банки объявляют целевой показатель инфляции, равный всего 2%, и на некоторые из них (в частности, ФРС США) возложен двойной мандат — по обеспечению максимальной занятости и оптимального уровня инфляции.
Для сравнения, биткоины не выпускает ни правительство, ни какая-либо отдельная организация. Никто не стоит за этим процессом, и темпы создания новых монет определяются не целевыми показателями инфляции или безработицы, а простой формулой. Более того, поскольку предложение не увеличивается для удовлетворения спроса, биткоин переживает гипердефляцию — цены в биткоинах на товары и услуги резко падают, что делает трату биткоинов нерациональным решением, если только вы не ожидаете снижения котировок этой криптовалюты. Как это ни парадоксально, любой, кто уверен, что биткоин — это будущее валютного рынка, вряд ли будет его тратить.
Кстати, формула расчета доходности майнинга, как и любой другой аспект децентрализованной системы, устанавливается только на основе консенсуса; это, пожалуй, только вопрос времени, когда консенсус, исходя из рациональных личных интересов, решит отказаться от заданного изначально максимального предела в 21 миллион биткоинов и увеличит вознаграждение за их «майнинг». Для этого большинству крупных участников, которые вошли в эту схему Понци первыми, нужно просто вывести и обналичить достаточно денег, чтобы сделать такое предложение привлекательным.
Почему вы думаете, что глобальное сообщество майнеров, которое не обременено управлением страной или экономикой, или стремлением победить на выборах, в какой-то момент не начнет девальвировать свою «валюту»?
«Но ведь ценность Биткоина в его полезности для общества»
Некоторые сторонники Биткоин утверждают, что его ценность проистекает из его полезности в качестве расчетной валюты, средства оплаты товаров и услуг. Но для того, чтобы быть легко конвертируемой, валюта должна иметь общепризнанную и стабильную ценность. И даже если бы такая ценность существовала, комиссия за транзакции начала бы расти, что сделало бы биткоин непривлекательным для мелких финансовых операций. Такая ситуация вызвала появление такого решения как «хард-форк», которое позволило увеличить количество транзакций в каждом 10-минутном расчетном периоде. В результате каждый старый токен Биткоин с 1 августа 2017 года разделился на нынешний токен Биткоин и токен «Bitcoin Cash», и нет причин полагать, что этого больше не повторится.
Сочетание волатильности цен и высоких комиссий за транзакции также привело к тому, что некоторые из компаний впервые применивших Биткоин, таких как Valve Corp (оператор игровой платформы Steam), отказались от него как от платежного средства.
«Но ведь майнинг обходится недешево»
Другой сторонник Биткоин — Джон Макафи утверждает, что Биткоин имеет ценность, потому что «добыть» его посредством огромных майнинг пулов стоит немалых денег. Такие «майнинг-фермы» каждую секунду потребляют гигаджоули электричества, чтобы получить «proof of work» в буквальном смысле нагревая воздух.
Это, опять же, ложный и псевдологичный аргумент, вызывающий нескончаемую дискуссию, потому что единственная причина, по которой столько энергии и оборудования переводят энергию в тепло, состоит в том, что цена на биткоины завышена, а завышена она лишь по той причине, что так много реальных денег используется для покупки биткоинов.
Ключом к пониманию этого является осознание того, что в алгоритм Биткоина зашита такая переменная как «сложность» криптозадачи, так что дешифровка происходит методом полного перебора всех возможных вариантов в среднем каждые 10 минут. Чем больше компьютеров задействовано в эту работу, тем выше сложность майнинга.
Другими словами, алгоритм, который используется для майнинга Биткоин — это распределенная лотерея, в которой каждый компьютер выполняет случайные вычисления, и первый компьютер, который находит нужное значение раньше остальных, «выигрывает» вознаграждение за майнинг, в настоящее время это 12,5 новых биткоинов, плюс меньшее количество действующих в настоящее время биткоинов вычитывается в качестве комиссии. Каждый 10-минутный блок может вместить в себя только определенное количество транзакций, поэтому комиссионные сборы устанавливаются по ставкам, прилагаемым к представленным транзакциям. Действительно, единственным, за что вы можете расплатиться только биткоинами, является подтверждение такой транзакции.
Первые 1 612 800 биткоинов (до блока 32255) были сгенерированы на одном ПК в 2009 году с уровнем «сложности» 1. Сегодня сложность блока в 1,59 триллиона больше. Но если цена биткоинов существенно снизится, то майнинг-фермы просто отключат либо будут использовать для майнинга другого вида крипто-токенов, и уровень сложности добычи Биткоин снова упадет, что, в свою очередь, снизит стоимость майнинга.
Таким образом, цена биткоинов управляет стоимостью майнинга, а не наоборот, и она определяется поступлением денежных потоков в схему Понци, а не стоимостью майнинга. Аналогичный объем энергии можно было бы направить на выполнение более полезных вычислительных задач, таких, как проблемы сворачивания белка.
«Физический» биткоин
Вы не найдете изображений металлических или пластиковых «биткоинов» в этой статье, потому что, в отличие от средств массовой информации, мы не хотим вводить вас в заблуждение, заставляя думать, что биткоины — это блестящие золотистые монетки, и что они имеют какую-то внутреннюю ценность.
Биткоины — это всего лишь 256-битные последовательности цифр из 1 и 0 или 32-байтные числа. Не более того. При обвале рынка вы не сможете их расплавить или использовать в качестве украшения. Вы сможете просто распечатать эти числовые последовательности и задаться вопросом, почему вы заплатили столько за строки из нулей и единиц. «Физические» монеты, которые вы видите на стоковых фотографиях, были созданы в качестве рекламного трюка. Некоторые из них являются бутафорией, а у других внутри есть распечатанный секретный ключ для кошелька с биткоинами, как в печенье с предсказаниями. Любой, кто имеет этот ключ, может перевести биткоины на другой кошелек, оставляя «физическую» монету пустой.
А что насчет других способов использования Биткоин?
Внимательные энтузиасты криптовалютного рынка, вероятно, заметили, что Биткоин нашел широкое применение в качестве инструмента для финансирования или оплат услуг, связанных с преступной деятельности. Например, создатели вируса Petya блокировали пораженные компьютеры, а затем требовали, чтобы жертвы отправили биткоины на указанный кошелек.
Преступники, которые используют Биткоин и другие криптовалюты, по-прежнему зависят от возможности в перспективе обменять их на бумажную валюту или товары и услуги реального мира. Поэтому, хотя Биткоин можно использовать для обхода обременительных правил, касающихся борьбы с отмыванием денег или контроля за движением капитала, Биткоин не похож на реальную валюту. Владение им скорее напоминает вход в метрополитен — вы не можете оставаться там всегда. В какой-то момент вы должны вновь вернуться на поверхность. Таким образом, хакеры-вымогатели могут, например, покупать наркотики с помощью биткоинов, но рано или поздно тогровцы наркотиками решат конвертировать свои биткоины в наличные деньги или что-то другое?
Если рассматривать биткоин на таком уровне, он является лишь посреднической системой между операторами денежных услуг: жертвами, обменивающих наличные на биткоины, и преступниками, пытающимися конвертировать полученные биткоины обратно в наличные деньги, оставаясь незамеченными. Поэтому неудивительно, что большинство правительств отреагировали новым требованием к биржам, которые конвертируют бумажную валюту в биткоины или позволяют перечислять и хранить криптовалюты.
Такие биржи классифицируются как операторы денежных услуг, и к ним применяются стандартный принцип «знай своего клиента», который применяется к банкам и компаниям-посредникам и создает дополнительные административные издержки, которые отражаются в платежах за конвертацию. Эти правила серьезным образом ограничивают потенциал Биткоин как платежной системы для финансирования и совершения преступлений.
Присоединяйтесь, если хотите
Мы не сомневаемся, что наблюдение за колебанием цены биткоин доставляет некоторым людям массу удовольствия. Вы можете с интересом следить за тем, как стоимость вашей небольшой ставки (относительно чистой стоимости активов) на биткоин растет и снижается. В этом отношении, вечер в казино либо ставки на ипподроме ничем не отличаются от подобных «инвестиций». Пока вы соглашаетесь с тем, что можете потерять все, что поставили, то смело можете участвовать в первой в мире децентрализованной схеме Понци (или любой из ее имитаторов), но помните, что вы делаете ставку исключительно на невежественность остальных участников рынка.