EURUSD и DXY. Обзор отчетов о сделках крупных трейдеров (CFTC)

Американский доллар (DXY)

Прошедшая неделя ознаменовалась продолжением уверенного укрепления доллара против валютной корзины. Наиболее линейный рост курса происходил в пятницу после выхода статистики по рынку труда США. Показатель безработицы вышел всего на 0.1% лучше прогнозов, что тем не менее вызвало волну эйфорически оптимистичных покупок.

Данное ценовое движение полностью соответствует господствующей технической картинке, на дневном таймфрейме индекс доллара (DXY) остается в бычьем тренде без каких-либо разворотных сигналов: каждый новый ценовой минимум на графике выше предыдущего. При этом бычья тенденция на дневном таймфрейме не перестает удивлять своей устойчивостью, ее можно смело вставлять в книжки по техническому анализу в качестве наглядной иллюстрации к разделу «Восходящие тренды»:

На позапрошлой неделе крупные трейдеры по мере укрепления доллара постепенно закрывали свои позиции на покупку, фиксируя таким образом полученную прибыль. Анализ свежих отчетов (commitment of traders reports — COT) комиссии по торговле товарными фьючерсным США (CFTC) показывает продолжение данной тенденции – на прошлой неделе крупные спекулянты продавали доллар по мере его роста:

Крупные игроки не спешат открывать новые позиции на покупку в условиях бычьего тренда и предпочитают зафиксировать прибыль в открытых ранее позициях (выделено зеленой стрелкой на представленном выше графике индикатора).

Евро (EURUSD)

На рынке европейской валюты наблюдается зеркально противоположная тенденция. Пара EURUSD снижается во многом благодаря росту курса доллара, при этом последний отчет CFTC показал, что крупные спекулянты, как и ранее, продолжают покупать европейскую валюту фиксируя прибыль по открытым ранее позициям на продажу (выделено зеленой стрелкой на представленном ниже графике индикатора).

Вывод:

Несмотря на уверенный рост индекса доллара и падение пары EURUSD, крупные спекулянты не спешат открывать новые позиции в направлении данных тенеденций. Более того, подобная ценовая динамика рынка рассматривается профессионалами как благоприятная возможность для выхода из рынка. Спекулянты постепенно закрывают позиции на продажу евро и позиции на покупку американского доллара.

Отчеты CFTC демонстрируют отсутствие уверенности крупных игроков в продолжении ключевых трендов валютного рынка. Вторую неделю подряд продолжает наблюдаться рассогласование происходящего на ценовом графике с тем, что предпринимают крупные спекулянты. Видимо, потенциал снижения рынка при открытии новых позиций на продажу EURUSD несопоставим с возможными рисками.

Это говорит о том, что вероятность разворота рынка в ближайшие несколько недель остается достаточно высокой, при этом цена движется в четком соответствии с классическим техническим анализом и, если вы являетесь среднесрочным трейдером и держите позиции от 1 недели до нескольких месяцев, по моему мнению, имеет смысл наблюдать за технической картиной и быть готовым к закрытию позиций на покупку американского доллара (позиций на продажу EURUSD).

По моему мнению существует два варианта дальнейшего развития событий:

1. Крупные трейдеры начинают покупать доллар на растущем рынке, в отчетах CFTC появляется соответствующий сигнал и, среднесрочные позиции на покупку американской валюты вновь становятся актуальными, самые ликвидные валютные пары (EURUSD и прочие) продолжают плавно снижаться.
2. Техническая картинка на рынке доллара нарушается, а среднесрочный бычий тренд разворачивается вслед за позициями крупных трейдеров и переходит в медвежью фазу. В этом случае возникнет отличный среднесрочный сигнал на продажу доллара (покупку EURUSD и других пар).

Стоит отметить, что долгосрочные короткие позиции (6 и более месяцев) в паре EURUSD остаются актуальными, поскольку монетарная политика Центробанков США и зоны евро остается неизменной. Ближайшая цель – паритет.

Краткосрочные позиции на продажу евро и/или покупку доллара также остаются актуальными, поскольку, несмотря на фиксацию прибыли крупными трейдерами, с точки зрения технического анализа, среднесрочный тренд остается в паре EURUSD остается медвежьим.

Успешной торговли.