Покупка опциона пут
Длинный пут (long put): покупатели опционов пут надеются, что цена акции существенно снизится до даты экспирации. В этом случае опционы пут вырастут в цене, что, следовательно, даст возможность получить прибыль при реализации опционов.
Опционы пут также используются для хеджирования позиции на фондовом рынке. Длинным путам свойственен ограниченный риск и неограниченная прибыль. Убытки ограничены опционной премией, которую покупатель заплатил за покупку опциона. Точка безубыточности опциона такого типа равна цене исполнения за вычетом выплаченной премии. Чем ниже цена актива, тем большую прибыль покупатель может извлечь в этом случае. Покупка путов применяется, когда покупатели смотрят на рынок по-медвежьи.
Предположим, мы покупаем опцион пут по цене 20 долларов США. При страйке в $100, точка безубыточности составит $80 ($100 — $20). Опцион пут будет в деньгах при цене в $79 и ниже и его реализация в этом случае принесет прибыль. Мы понесем убытки, если опцион экспирируется ниже $80.