Отчеты (commitment of traders reports — COT) комиссии по торговле товарными фьючерсным США (CFTC) являются инструментом анализа рынка, о котором должен знать каждый трейдер. Они показывают изменение объемов открытых позиций крупнейших участников торгов, которые выражают свое мнение о будущих перспективах того или иного актива, покупая или продавая его на рынке. Отчеты CFTC позволяют ознакомиться с сигналами о возможном скором изменении направления рыночного тренда, или убедиться в том, что движение может продолжиться.

Американский доллар и евро

Американский доллар является главным инструментом валютного рынка, определяющим изменение курса большинства валютных пар. На фьючерсном рынке торгуется контракт на индекс доллара, который на сегодняшний день остается одним из самых объективных вариантов оценки стоимости доллара на рынке (актуальный контракт DXZ14, тикер индекса американского доллара в платформе Metatrader — DXY).

На прошлой неделе рынки валютные двигались разнонаправленно, поэтому очередная порция отчетов CFTC была более чем ожидаемой. Статистика CFTC говорит о том, что крупные спекулянты (зеленая линия индикатора на графике) продолжают закрывать открытые ранее бычьи позиции по американскому доллару. Индекс доллара последние несколько недель находится в ценовом диапазоне 94 – 96, и крупные игроки предпочитают зафиксировать прибыль, нежели держать их открытыми в условиях отсутствия ярко выраженного тренда.

Одновременно с этим, отчеты CFTC свидетельствуют о сокращении числа коротких позиций по евро. Крупные спекулянты покупают европейскую валюту фиксируя прибыль по открытым ранее позициям на понижение (выделено зеленой стрелкой на представленном ниже графике индикатора).

Интересен тот факт, что рывок доллара, который произошел 26-го февраля, не сопровождался наращиваем объема длинных позиций со стороны крупных спекулянтов. Одновременно с этим произошло резкое снижение пары EURUSD которое как мы видим не только не сопровождалось открытием новых позиций на продажу, а напротив, рассматривалось профессионалами как благоприятная возможность для выхода из рынка.

Отчеты CFTC показывают отсутствие уверенности крупных участников рынка в продолжении данной тенденции. Спекулянты закрывают как позиции на продажу евро, так и позиции на покупку американского доллара. Наблюдается рассогласование происходящего на графике движения цен с тем, что предпринимают крупные спекулянты.

Можно сделать вывод, что потенциал снижения рынка при открытии новых бычьих позиций по доллару (продажа EURUSD) несопоставим с рисками. Крупные спекулянты фиксируют прибыль в открытых ранее позициях на продажу EURUSD и, если вы являетесь среднесрочным трейдером, и держите позиции от 1 недели до нескольких месяцев, имеет смысл закрыть часть длинных позиций по американскому доллару. Это касается всех валютных пар, связанных с долларом.

По большому счету существует два варианта дальнейшего развития событий:

1. Крупные трейдеры начинают покупать доллар и, учитывая господствующий на рынке DXY бычий тренд, среднесрочные позиции на покупку американской валюты вновь становятся актуальными, самые ликвидные валютные пары (EURUSD и прочие) продолжают плавно снижаться
2. Среднесрочный бычий тренд на рынке американского доллара разворачивается вслед за позициями крупных трейдеров и переходит в медвежью фазу. В этом случае возникнет отличный среднесрочный сигнал на продажу доллара (покупку EURUSD и других пар)

Стоит отметить, что долгосрочные короткие позиции (6 и более месяцев) в паре EURUSD остаются актуальными, поскольку монетарная политика Центробанков США и зоны евро остается неизменной. Краткосрочные позиции на продажу евро и/или покупку доллара остаются актуальными, поскольку, несмотря на фиксацию прибыли крупными трейдерами, с точки зрения технического анализа, среднесрочный тренд остается в паре EURUSD остается медвежьим.

Британский фунт

На рынке британской валюты продолжает расти объем бычьих позиций крупных трейдеров. В сочетании с наличием устойчивой среднесрочной бычьей тенденции, это говорит о том, что позиции на покупку GBPUSD остаются актуальными. Технический разворотный сигнал сформируется лишь в случае уверенного обновления уровня поддержки дневного таймфрейма, который находится в районе 1.5328. Речь идет о средне- и долгосрочных позициях:

Новозеландский доллар

Отчеты CFTC свидетельствуют о том, что медвежья тенденция, которая наблюдалась в паре NZDUSD с января может подходить к своему логическому завершению. На прошлой неделе было зафиксировано существенное сокращение числа коротких позиций со стороны крупных спекулянтов. На дневном таймфрейме рынок находится в бычьем тренде и среднесрочные позиции на покупку теперь выглядят актуальными. Технический уровень поддержки дневного таймфрейма находится в районе 0.74. Закрытие рынка ниже данной отметки будет являться опровержением сигналов на покупку.

Также на сайте доступна видеоверсия обзора отчетов CFTC.

Бесплатные видеоуроки по теме:

• Крупные спекулянты. Логика торговых решений
• Примеры использования отчетов CFTC в трейдинге. Нефть
• Использование отчетов CFTC в трейдинге. Резюме

Успешной торговли.