Как сделать торговлю опционами проще? Скринер покрытых путов.

Опционный скринер покрытых деньгами путов.

Выбор активов для торговли занимает значительное время, особенно при работе с биржевыми опционами.  Ведь необходимо учесть не только состояние рынка акций, но и цены опционов и волатильность. Чтобы во всем этом разобраться и сэкономить время, рекомендую использовать опционные скринеры. Они автоматизируют большую часть важной аналитической работы. В этой статье я расскажу вам об опционных скринерах и о том, как ими пользоваться на примере скринера путов от 5Greeks.

Содержание

Что такое опционный скринер

Опционные скринеры созданы для поиска точек входа в рынок. До их появления трейдеры использовали разнообразные и несвязанные между собой источники информации: читали аналитику и форумы, собирали информацию сразу на многих сайтах.

Приходилось анализировать множество акций и опционов, учитывать несколько характеристик по каждому активу. На это уходила уйма времени, что усложняло поиск точек входа в рынок. Большое количество источников информации отвлекает, тем более если у трейдера нет торгового плана. В этом случае легко перестать понимать, что происходит на рынке и, как следствие, начать торговать эмоционально. Опционный скринер решает все эти проблемы.

Скринер — это выборка опционов по определенным параметрам, например, по доходности или волатильности. Скринеры бывают разными:

Скринеры значительно снижают время, которое тратится на анализ рынка, и отлично дополняют торговый план, поскольку основаны на данных, а не мнениях или эмоциях.

Скринер покрытых деньгами путов

Далее я расскажу вам о скринере путов от 5Greeks. Скринер будет интересен трейдерам и инвесторам, которые:

  • продают опционы для получения дополнительного дохода или диверсификации портфеля;
  • торгуют по опционной стратегии Колесо;
  • инвестируют в акции долгосрочно и заинтересованы в дополнительном доходе от продажи путов;
  • стремятся сократить время на анализ опционов и быстро выбрать те, которые соответствуют конкретным параметрам;
  • хотят научиться торговать ванильными опционами.

Что такое покрытый деньгами пут

Покрытые деньгами путы (cash-secured puts) — простая и популярная опционная стратегия, при которой трейдер регулярно продает опционы пут и сразу же получает опционную премию на счёт, благодаря чему создаётся стабильный денежный поток. Позиция обеспечена деньгами на счёте, поэтому стратегия называется торговля покрытыми деньгами путами.

Рассмотрим пример, где страйк опциона равен цене акции:

  • Предположим, цена акции равна $30, значит для покупки контракта понадобится $3000, поскольку в контракте 100 акций. Эта сумма должна быть на счете в момент открытия опционной позиции.
  • Опцион на акцию можно продать за $6, то есть после продажи мы получим опционную премию равную $600 ($6 * 100).
  • Мы продаем опцион и получаем $600, которыми можем сразу распоряжаться как считаем нужным: купить акций, вывести прибыль или продать покрытые деньгами путы на другую акцию.

Риски ограничены — если цена акции падает, то после истечения опциона мы получаем акцию по цене страйка, которая далее остаётся у нас и может принести дополнительный доход. В любой момент мы можем продать акцию, подождать пока цена вырастет или следовать стратегии Колесо (The Wheel) и продавать покрытые коллы на этот актив (стратегия, при которой мы продаем опционы колл на акцию, которой уже владеем).

Стратегия The Wheel позволяет получать доход от акции, даже если она стоит на месте или снижается. Если для торговли покрытыми деньгами путами выбирать дивидендные акции, то в случае снижения цены, на счете появятся акции, которые будут приносить дополнительный денежный поток в виде дивидендов. Это выгодно отличает стратегию от маржинальной торговли, где на вашем счете фиксируется убыток в случае, когда цена идёт против вас.

Кроме этого, для инвестора продажа обеспеченных деньгами путов дает возможность купить акции ниже рынка, если цена снизится, с дополнительной прибылью в виде опционной премии. Однако, чаще всего основная цель трейдера — продать “дорогие” путы, получить высокую доходность при ограниченных рисках и при этом избежать покупки акции.

Для того, чтобы найти путы, которые подходят для торговли по данной стратегии, используйте CSP скринер, который не подвержен эмоциям, и поэтому является надежным инструментом при подготовке к торговле.

Как пользоваться скринером путов

Скринер CSP представляет собой таблицу с пут опционами и их основными характеристиками. Он даёт возможность анализировать более 600 тысяч опционов так, чтобы быстро определить лучшие из них для продажи обеспеченных деньгами путов.

В таблице скринера показаны основные характеристики опционов, например: DTE, strike, IV и т.д.

Cкринер покрытых деньгами путов

Скриншот 1. При наведении на заголовок столбца, появляется описание каждой характеристики опциона.

На скришоте выше в таблице применены фильтры по умолчанию. Отображены опционы, которые соответствуют фильтрам в правом верхнем углу:

  • с высокой ликвидностью (High liquidity),
  • с количеством дней до экспирации от 31 до 60 (DTE 31-60),
  • на акции S&P500 и ETF.

Важно обратить внимание на критерий сортировки опционов. По умолчанию в данном скринере они сортируются по показателю Time ROI%, который отражает уровень потенциальной доходности — чем выше показатель, тем интереснее опцион для продажи пута.

Данные настройки (Base settings) использует большинство опционных трейдеров при торговле стратегии Колесо, чтобы найти высоколиквидные опционы с высоким потенциалом доходности.

Первые 10 опционов, как правило, представляют наибольший интерес для нас. Именно их стоит проанализировать для продажи путов в первую очередь.

Первые десять опционов по сркинеру путов

Скриншот 2. Первые десять опционов по скринеру следует проанализировать детально. При наведении на тикер мы видим дневной график акции.

Бывает и так, что в первую десятку попадают опционы на одну и ту же акцию. Такое может происходить, если опционы на данный актив становятся очень «дорогими» и значительно «выстреливают» в рейтинге по показателю Time ROI % или IV. Тем не менее даже такая выборка может быть весьма ценной информацией для нас.

В зависимости от тактики торговли опционами, вы можете изменить сортировку таблицы и получить новую выборку опционов. Для этого кликните на любой другой столбец, например, IV или DTE.

Кнопка Reset позволяет сбросить все настройки и в дальнейшем применить свои настройки, а кнопка Base settings вернет вам параметры по умолчанию.

Дополнительные фильтры включаются с помощью кнопки Set filters, которая расположена над таблицей.

Выбор фильтров для поиска опционов для продажи покрытых деньгами путов

Скриншот 3. Выбор фильтров для поиска опционов. Продаём покрытые деньгами путы.

Как видно на скриншоте выше, можно применять различные фильтры:

  • по набору тикеров — ETF, акции S&P500, высокодивидендные акции и другие,
  • по значению опционных параметров — ликвидности, подразумеваемой волатильности и другим,
  • по количеству дней до исполнения опциона.

Базовые настройки, сортировка по нескольким параметрам и часть других фильтров доступны бесплатно. Вы можете зарегистрироваться на сайте 5Greeks и получить выборку, максимально соответствующую вашему торговому стилю.

Также есть платная подписка, которая даёт возможность использовать больше фильтров и вариантов сортировки, а также получить более десяти опционов по каждой выборке.

Применение скринера путов на примере

Рассмотрим на примере, как работает скринер. Чтобы найти наиболее интересные торговые возможности, часто использую следующие фильтры:

  • DTE 31-60, чтобы оставить в выборке путы, которые лучше всего подходят для торговли по стратегии Колесо,
  • High IV, чтобы найти опционы с высокой подразумеваемой волатильностью.

Меня также интересует параметр High ROI, поскольку он позволяет фильтровать опционы с высокой потенциальной доходностью. Этот параметр доступен в платной подписке. Альтернативно можно установить сортировку по убыванию по столбцу Time ROI % — таким образом в первой десятке мы увидим опционы с наибольшей потенциальной доходностью. Для этого кликаем по столбцу Time ROI %.

Устанавливаем эти параметры через меню Set filters:

Скринер покрытых деньгами путов. Выбор лучших опционов для торговли Wheel.

Скриншот 4. Скринер покрытых деньгами путов 5Greeks. Выбор потенциально интересных опционов пут для торговли Wheel.

На момент написания этой статьи по данным параметрам найдено почти 4,5 тысячи опционов. Из полученной выборки выделяется пут на акцию BBIO со страйком 35, который экспирируется через 35 дней. Опцион интересен по следующим параметрам:

  • достаточно высокий Time ROI — 25.3%, что предполагает потенциальную доходность 260% годовых,
  • экспирация через 35 дней, что входит в оптимальный диапазон для торговли покрытыми деньгами путами,
  • достаточно высокая ликвидность, то есть мы легко сможем закрыть позицию,
  • опцион вне денег, поскольку страйк ниже текущей рыночной цены на акцию.
Скринер покрытых деньгами путов. Выбор лучших опционов для торговли Wheel.

Скриншот 5. Обращаем внимание на опционы с высоким Time ROI %, которые на данный момент находятся вне денег. Скриншот скринера на 16 декабря 2021 года.

Таким образом, продав пут опцион на BBIO со страйком $35.0 за $8.85 (middle price), мы получим 25.3% за 35 дней, если на момент экспирации цена акции будет выше $35. В случае успеха получим доход в 260% годовых и избежим покупки акции.

В этом примере хорошая доходность, но могут встречаться опционы, которые предполагают еще более высокую доходность.

Если на момент экспирации цена акции ниже страйка, пут истечет в деньгах, и мы купим акции по цене страйка. В таком случае мы становимся владельцем акции, при этом получив бонус в виде полученной премии от продажи путов. Дальнейшие действия зависят от нашей стратегии:

  • мы можем держать акцию, получать дивиденды и со временем продать ее дороже,
  • или продавать покрытые коллы на эту акцию, и также зарабатывать на премии.

Любой подход может стать прибыльным. Подробнее о  стратегии Колесо читайте в отдельной статье.

Подведем итог

Опционный скринер путов 5Greeks станет отличным инструментом для тех, кто торгует опционами и стремится быть более эффективным трейдером или инвестором.

Скринер CSP будет особенно полезен всем, кто торгует:

  • покрытые деньгами путы — для этого можно использовать настройки по умолчанию,
  • агрессивно — применяйте фильтры Growth stocks с сортировкой по Time ROI %,
  • консервативно — могут быть полезными фильтры S&P500, ETF и Conservative Stocks.

Скринер путов обновляется каждый час и выбирает лучшие путы из более чем 600 тысяч опционов, торгуемых на американском рынке. Вам остается только следить за обновлениями и не упускать выгодные торговые идеи.

Share