Продажа стрэддла
Короткий стрэддл (short straddle) — это опционная стратегия, основанная на извлечении прибыли из чрезмерно высокой волатильности рынка. Она заключается в одновременной продаже опционов колл и пут на один актив с одинаковыми ценами исполнения (страйками).
Продажа стрэддла имеет 2 точки безубыточности — выше и ниже цены входа. Потенциальная прибыль покупателя ограничена премиями проданных опционов, потенциальный убыток — неограничен, поэтому данная стратегия не рекомендуется новичкам.
Предположим, мы открываем короткий стрэддл, продавая опцион колл за $14,5 и пут за $10,5, и цена исполнения составляет 100 долларов.
Общая премия составляет ($14,5 + $10,5)*100 = $2500.
Таким образом, первая точка безубыточности равна $125 ($100 + $25), а вторая соответственно равна $75 ($100 – $25).
В этом случае мы получим прибыль, если цена актива останется в ценовом диапазоне от 75 до 125 долларов, и будем терять деньги при выходе рынка из этой ценовой зоны.