Евро остается под давлением. Еженедельный обзор отчетов CFTC
С точки зрения классического технического анализа коррекция на рынке американского доллара подходит к своему логическому завершению. Падение доллара против валютной корзины замедлилось, вследствие чего вновь становится актуальным вопрос о вероятном дальнейшем направлении движения цен.
Последние отчеты о сделках крупных трейдеров свидетельствуют о неизменности мнения профессионалов о евро. На прошедшей неделе спекулянты наращивали объем позиций на продажу европейской валюты по мере роста пары EURUSD (выделено зелеными стрелками на графике ниже). Это говорит о том, что среднесрочные позиции на понижение евро остаются актуальными:
На рынке американского доллара среди крупных игроков не наблюдается подобной согласованности действий. Если на позапрошлой неделе спекулянты лишь незначительно сократили объем своих бычьих позиций, то на прошедшей неделе практически все позиции на покупку открытые в начале марта были ликвидированы. По мере снижения доллара, трейдеры закрывали свои позиции на повышение индекса доллара (выделено зеленой стрелкой на графике ниже).
С точки зрения технического анализа, ключевым уровнем сопротивления выступает диапазон 1.0970 – 1.1052. Уверенное обновление данной зоны продавцов будет свидетельствовать о развороте дневного тренда. Ближайшей целью может выступать уровень поддержки 1.0461 – 1.0492. Таким образом, с текущих цен отношение потенциальной прибыли к рискам равняется порядка 1.6.
Вывод
Если в середине декабря после активных покупок со стороны профессионалов рынок американского доллара рос примерно 6 недель подряд, то недавние приобретения крупных трейдеров не привели к реализации схожего сценария.
Падение доллара на прошлой неделе сопровождалось масштабной ликвидацией открытых ранее бычьих позиций со стороны крупных участников рынка. Это свидетельствует об отсутствии уверенности в дальнейшем росте доллара против корзины валют, либо в желании закрыть бычьи позиции в преддверии мощной коррекции и/или бокового движения.
Можно сделать вывод, что среди крупных участников нет однозначного мнения о среднесрочном тренде на рынке доллара, следовательно, на текущей неделе нужно быть готовым ко всему. При поиске точек входа в рынок и определении целей имеет смысл ориентироваться на технический анализ, а ключевое направление для входа в рынок определять по отчетам о сделках крупных трейдеров по торгуемым активам.
Ввиду политики ЕЦБ долгосрочные позиции (6 и более месяцев) на продажу пары EURUSD остаются актуальными. Отчеты CFTC говорят о том, что среднесрочные позиции на продажу евро выглядят привлекательными, но с текущих цен можно получить отношение потенциальной прибыли к рискам в 1.6, что является недостаточным для входа в рынок с точки зрения правил управления рисками. Краткосрочные позиции в текущих условиях высокой волатильности, как и ранее могут давать отличные отношения потенциальной прибыли к рискам.
Более детальная информация о причинах снижения пары EURUSD и перспективах экономик США и ЕС доступна в текстовом формате и в виде записи семинара.